经济欠发达地区小微企业融资模式选择

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摘 要 ：本文针对经济欠发达地区的小微企业融资困境,提出了一些针对性的融资困境的建议以及融资模式的选择.

关 键 词 ：欠发达地区；小微企业；融资模式；创新

根据小微企业的特点,欠发达地区小微企业融资尤应强调渠道、方式的多元化.从目前国内金融创新实践和国外经验借鉴,小微企业可选择如下融资模式.

1.银行综合授信

银行对一些经营状况好、信用可靠的企业,授予一定时期内一定金额的信贷额度,企业在有效期与额度范围内可以循环使用.综合授信额度由企业一次性申报有关材料,银行一次性审批.企业可以根据自己的营运情况分期用款,随借随还,企业借款十分方便,同时也节约了融资成本.银行采用这种方式提供贷款,一般是对信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业.可灵活采取买方贷款、异地联合协作贷款等方式.

2.信用担保贷款

目前,我国已建立省、市、县小微企业信用担保机构逾4000家.这些机构大多实行会员制管理,属于公共服务性、行业自律性、自身非营利性组织.担保基金的来源,一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成.会员企业向银行借款时,可以由小微企业担保机构予以担保.另外,小微企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务.当企业提供不出银行所能接受的担保措施时,担保公司可以解决这些难题.因为与银行相比而言,担保公司对抵押品的要求更为灵活.当然,担保公司为了保障自己的利益,往往会要求企业提供反担保措施,有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况.

3.自然人担保贷款

中国工商银行率先推出了自然人担保贷款业务,今后工商银行的境内机构,对中小企业办理期限在3年以内信贷业务时,可以由自然人提供财产担保并承担代偿责任.自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式.

4.个人委托贷款

个人委托贷款,即由个人委托提供资金,由商业银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等,代为发放、监督、使用并协助收回的一种贷款.中国建设银行等商业银行相继推出了此项融资业务新品种.

5.票据贴现融资

票据贴现融资,是指票据持有人将商业票据转让给银行,取得扣除贴现利息后的资金.在我国,商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票.这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款,而是依据市场情况（销售合同）来贷款.企业收到票据至票据到期兑现之日,资金在这段时间处于闲置状态.企业如果能充分利用票据贴现融资,远比申请贷款手续简便,而且融资成本很低.票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可,一般在3个营业日内就能办妥,这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用.

6.金融租赁

金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体,以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式.设备使用厂家看中某种设备后,即可委托金融租赁公司出资购得,然后再以租赁的形式将设备交付企业使用.当企业在合同期内把租金还清后,最终还将拥有该设备的所有权.通过金融租赁,企业可用少量资金取得所需的先进技术设备,可以边生产、边还租金,对于资金缺乏的企业来说,金融租赁不失为加速投资、扩大生产的好办法；就某些产品积压的企业来说,金融租赁不失为促进销售、拓展市场的好手段.

7.典当融资

典当是以实物为抵押,以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式.与银行贷款相比,典当贷款成本高、贷款规模小,但典当也有银行贷款所无法相比的优势.首先,典当行只注重典当物品是否货真价实,对客户的信用要求几乎为零.其次,到典当行典当物品的起点低,典当行更注重对个人客户和中小企业服务.其三,典当贷款手续十分简便.其四,客户向银行借款时,贷款的用途不能超越银行指定的范围.而典当行则不问贷款的用途,使用资金十分自由.周而复始,大大提高了资金使用率.

8.股权融资

股权融资是指资金不通过金融中介机构,借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门,资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式.投资者占股份,投融资双方利益共享、风险共担.对于不具备银行融资和资本市场融资条件的小微企业而言,这种融资方式不仅便捷,而且可操作性强.如今,很多国家的小微企业的外部融资都是依靠股权融资途径获得的.为推动股权融资的发展,应针对扶助小微企业股权投资建立专门机制和机构,可成立由政府支持但由民间来投资和管理的小微企业股权投资机构.政府与民间分别出一部分资金建立投资基金,投资基金由民营企业组成的机构进行管理,5-7年后政府资金可以本金加利息或别的方式退出.

9.债券融资

债券融资相比股票融资具有投资风险小的优点.国内实践证明,只要将债券利率贴补到比同期贷款利率低1～2个百分点,便可极大地增强企业债券融资的吸引力.

10.可转换债券

可转换债券是一种混合性的金融工具,具有90%以上的股票属性和100%的债券属性.正是由于它的这种双重属性,不仅汇集了股票和债券的全部优点,而且还回避了股票和债券的某些缺陷,是一种非常有发展前途的融资工具.国家计委已于近期选择一部分重点国有企业中未上市的公司进行试点,待试点成功,必将出现一个大力发展的局面.