我国科技型中小企业融资困境

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作者简介：（1991-）,男,湖南道县人,本科学历,研究方向：经济学、劳动与社会保障学；傅崇彬（1990-）男,重庆渝北区人,本科学历,研究方向：人力资源管理及高分子材料研究.

摘 要 ：近年来,我国科技型中小企业在数量和质量方面都取得了明显的突破,但由于其自身的治理结构问题、国内金融服务体系不健全、相关政策扶持力度不够、信用担保制度不完善等多方面原因,融资难问题始终困扰着科技型中小企业的发展.就我国科技型中小企业融资难问题进行了深入的探讨,通过分析科技型中小企业融资过程中存在的问题及其形成原因,提出了解决我国科技型中小企业融资困难问题的有效途径.

关 键 词 ：科技型中小企业；融资现状；成因分析；对策

中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：16723198（2013）18011002

根据企业生命周期理论,一般将科技型中小企业的成长阶段划分为五个阶段,即种子期、初创期、成长期、成熟期以及蜕变期,而每个阶段都会有不同的融资需求,导致其在融资方面存在缺陷,这在一定程度上限制了科技型中小企业的健康发展及其经济潜能的发挥.研究科技型中小企业这类符合市场经济发展要求的群体为何处于尴尬的融资劣势地位,应当如何打破其融资“瓶颈”,改善并最终解决其“贫血”现状,对促进我国经济的可持续发展具有重要的意义.

1.我国科技型中小企业融资难的现状

1.1 融资渠道不畅通

其一,科技型中小企业内源融资能力有限.我国大多数科技型中小企业处于创业阶段,企业的自有资金规模有限、用于生产的利润分配不足以及自我积累能力低等原因,其内源融资受到抑制.其二,外源融资问题突出,银行信贷融资难.由于各商业银行和中小型金融机构为了降低风险和不良贷款率,普遍实行了抵押贷款制度,并制定了复杂的贷款程序,这对信用记录缺失、缺乏担保和抵押物的科技型中小企业贷款产生了一定的抑制作用,使得按照银行的程度获得贷款较难.

1.2 融资结构不合理

据调查统计,科技型中小企业发展主要依靠内源融资,外源融资比重小.单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展,增加了企业的资金风险.同时在科技型中小企业信贷融资中,大部分又是短期借款,中长期特别是长期借款所占比例很小,导致科技型中小企业信贷融资结构非常不合理.

1.3 融资成本较高

相对大中型企业而言,中小企业在借款方面不仅没有优惠利率,而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息,这使得大多数中小企业尤其是企业规模小、科研资金需求巨大的科技型中小企业处于融资劣势地位.同时,由于银行对科技型中小企业的贷款多采取抵押或担保方式,不仅手续繁杂,而且为寻求担保或抵押等,科技型中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用,筹资费用也高.

2.科技型中小企业融资难的成因分析

2.1 资金需求方——企业自身的缺陷与不足

首先,我国科技型中小企业大部分都处于初创期,风险高,无形资产所占的比例大,抵押担保不足,资金需求又有规模小频率高的特点,所以金融机构在发放贷款是往往采取比较谨慎的态度.其次,科技型中小企业规模小,导致企业治理结构不合理,管理制度不健全,财务透明度低,这些都增加了企业的融资成本和融资的复杂性,加大了金融机构对企业的监管难度.第三,大部分科技型中小企业信用度不够高,信用意识淡薄,信息披露不完全,使得与规模较大的企业相比,科技型中小企业融资困难成为市场经济体系中的常规现象.

2.2 资金供给方——银行信贷等间接融资存在障碍

银行的经营目标是安全性、流动性和收益性,而科技型中小企业的规模一般都较小,尤其对于初创期的科技型中小企业,基本没有什么较大价值的资产进行抵押,所以没有抵押的科技型中小企业很难从银行融资.同时,科技型中小企业本身具有很大的风险性,未来的企业前景很不明朗,银行往往不愿意承担风险,从而加大了融资难度.

2.3 政策制定方——政府的金融政策扶植机制不健全

改革开放以来,我国虽然陆续实施了星火计划、火炬计划、成果推广计划和新产品计划等,并设立了科技型中小企业技术创新基金以扶持科技型中小企业发展.但这些政策支持主要集中在支持技术创新的成熟阶段上,目的在于解决我国科技成果商业化水平较低的问题.从长远看,随着科技进步的加快,科技创新和新产品、新技术、新工艺的研发也更加重要,政府应逐渐加大这一方面的支持.同时,国家技术创新基金资金扶持力度还较小,有关税收、财政、信贷、货币方面的政策连续性不够且没有得到很好的完善和落实,政府资金支持不能满足科技型中小企业融资需求.

2.4 新兴中介方——融资担保体系方面的不足

现行信用担保体系仍存在一些缺陷,尤其是担保公司普遍实力弱、政策法规不完备,无法实现科技型中小企业信用担保体系的风险分散和控制,且担保条件苛刻、担保方式单一,因而其在企业融资过程中,为科技型中小企业提供担保的范围和额度仍然偏小,发挥的作用十分有限.我国担保体系不完备,不能很好为科技型中小企业融资提供担保服务,这一定程度到加大了我国科技型中小企业的融资难度.

3.科技型中小企业融资问题的应对策略

3.1 加强科技型中小企业自身的建设

通过企业改革,提高企业的营运和盈利能力,增强自身资金的积累,并提高企业资金的使用效率,以改变财务状况和资信水平,从而改变自身的融资状况.第一企业应加强对市场的预测分析,增强品牌、营销意识,抓住市场机遇,提高市场竞争力.第二应增强信用意识,提高企业自身资信状况,加强企业内部信用管理,同时建立健全规范的财务管理制度.第三应完善企业内部治理结构,形成合理有效的内部约束和激励机制.另外,科技型中小企业应充分利用国家提供的税收、补贴等政策优惠条件,加大研发资金投入,提高自身科技创新能力,提高产品的竞争力和抗风险能力. 3.2 政府应加大科技型中小企业融资的扶持力度

一方面,通过税收优惠、财政贴息等加大对科技型中小企业的扶持力度,如税收减免、降低税率、提高税收起征点等方式进行扶持.另一方面,加大对专项基金的财政支持,通过国家科技型中小企业技术创新基金以及创业投资引导基金的支持,统筹政府各部门专项支持资金向科技型中小企业倾斜,提高扶持科技型中小企业的总体规模和水平,同时要加强对创新基金的管理和控制,构建针对科技型中小企业的扶持资金监督体系.

3.3 完善科技型中小企业金融服务体系,从源头上拓宽融资渠道

第一,要解决科技型中小企业“贷款难”问题.银行机构应消除对科技型中小企业的歧视,适当降低科技型中小企业融资门槛,并开展金融产品创新,完善金融服务,确保科技型中小企业及时取得贷款.第二,要设立政策性科技型中小企业银行.有条件的省市可以设立由地方财政出资或担保融资的科技型中小企业政策性银行专项支持科技型中小企业的发展.第三,要放松市场管制,逐步推动利率市场化.第四,可以利用建立各种融资中介服务组织,如社会化资信评估机构、信用担保机构,为中小企业的融资提供坚强的后盾.

3.4 建立健全科技型中小企业信用担保体系

一是完善信用评级机制.通过建立完善的信用评级机制,缓解金融机构与科技型中小企业之间的信息不对称,提高科技型中小企业的融资效率.二是加大政府对科技型中小企业担保机构的投资力度,鼓励民间资本设立商业性或互助性担保机构,根据企业的不同需求构建多层次风险分担机制.此外,要完善再担保机制,实现信用担保体系的有效衔接.