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摘 要 ：金融危机爆发后,作为会计准则之一的公允价值准则成为颇受争议的话题.在此次金融危机中也展现出了公允价值的弊端.本文从公允价值的理论基础、计量方法的角度出发,探讨公允价值和金融危机的关系,揭示公允价值在金融危机中暴露出的问题,从公允价值计量的不同观点以及经济危机对其影响等方面,探讨分析金融资产公允价值计量的必然选择性；阐述公允价值在新会计企业准则中的应用给我国企业带来的影响,提出修订我国金融资产公允价值相关准则的思路.
关 键 词 ：金融危机；金融资产；公允价值
一、、公允价值计量属性概述
(一)公允价值的定义及其意义
我国《企业会计准则——基本准则》中的定义如下：在公平交易下,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额.公允价值本质上是一种评价根据市场信息,是市场的价值资产或负债,客观、公正.只有客观、公正的市场价格是公平价值的性能,可作为公允价值计量标准.
基于当前的公允价值建立在现实的公平交易中,使得会计估值从滞后的历史成本会计中摆脱出来,见证了一个伟大的改变.公允价值会计的创意体现为:一是坚持会计要素的定义,强调价值是为企业带来或将导致流出的未来流量,回答会计测量的两种不同级别的问题（计量什么?如何计量?）；二是会计测量必须基于当前时间,摒弃了传统的静态报表,坚持动态会计概念.到目前为止,FASB建立公平价值理论为核心的会计计量系统框架,在代替历史成本计量模型作为主流在这个过程中,是关键的一步.
(二)公允价值在本次金融危机中的非议
在金融危机的各种分析和批评中,公允价值会计准则加剧金融危机的可能已成为人们关注的焦点.在所受损失是灾难性的金融圈,一致认为公允价值计量加剧了金融危机,要求修改公允价值会计准则；金融危机爆发后,美国的金融部门和国会成员针对美国的会计准则,公允价值计量的金融工具的需求过于现实,并迅速反映了金融机构的财务状况,因此使危机的严重性进一步加深.他们的主要代表机构和人物是花旗、美林、瑞银、美国国际集团,美国金融家协会ABA ,美联储FR,国际货币基金组织,麦凯恩等.
会计界和经济界人士则认为,准则的指导方针没有问题,问题是金融机构对准则双向和功利主义的态度,将金融危机归咎于“公允价值”是不公平的,公平价值是忠实地记录和反映金融资产价格真正的改变,并没有恶化金融危机.他们的主要代表机构和人物是美国财务会计准则委员会FASB,国际会计准则委员会,机构投资者委员会,审计质量中心,注册财务分析师协会, Robert Hertz,Did Tweedie.Dennis Nally.
二、 金融危机下金融资产公允价值计量面临的问题
(一)各种估计参数的取得具有一定弹性
未来流量折现法中的各种参数估计是有一定的弹性.未来流贴现的想法简单、容易理解,但在实际应用中,由于各种变量的确定方法是非常灵活的,如果变量的选择不合理,结果并没有一个公平和可比性,从而误导投资者.在正常情况下,可以反映出不同类型的未来流量差异因素有五个方面: ①未来的流的估计；②在这些流的金额和实践各种可能发生变化的预测；③用无风险利率表示资金的时间价值；④存在于资产或负债价中格的不确定性, ⑤其他很难确定的因素,如资产变现困难和市场的不完善.上面的每一个方面需要财务人员的职业判断和评估,不同的参数将直接导致公允价值的显著差异.
(二)资产评估流程尚不规范,资产评估队伍的建设有待加强
如果既不活跃市场中,也不能使用该模型来确定公允价值,那么一个专业的资产评估机构将成为企业获得资产或负债的公允价值是另一个重要的选择.但目前许多专业评估机构不遵循操作规则的实践,影响了机构评估的质量,很难获得客观、公正公平价值.另一方面,评估部门执业时的自我意识和专业水平也是影响公允价值的一个原因,评估人员素质直接影响着公平的公允价值性.金融危机期间,对于美国金融机构来说,公允价值计量很容易导致交易价格下降——提取拨备、核减权益——恐慌性抛售,价格进一步下跌——必须继续增加拨备的条款,并继续减少权益的恶性循环.
(三)容易成为利润操纵的工具
交易性金融资产及持有至到期金融资产公允价值变动记入当期损益,即把潜在的、未实现的投资损益列入资产负债表,从而使利润不变.我国的资本市场还不够完善, 活跃的资产交换二级市场尚未形成,获得的公允价值存在随意性,给人工调整账面价值留下操纵的利润空间.此外,上市公司的控股股东很可能会在公司出现亏损的情况下,或者出于维持公司业绩或者配股的需要,通过债务重组确认重组收益来改变上市公司的当期损益.这种人为因素的影响使资产信息带有一定的主观色彩,甚至带来任意操纵会计数据的可能性,信息的可靠性受到质疑.公允价值计量、债务重组收益可以进利润,使包装利润又有了可乘之机.
三、公允价值计量的改革方向及相关建议
(一)公允价值计量的改革方向
1.不断完善非理性市场环境下的估值技术运用
研究表明,大约有85%的以公允价值计量的金融资产是在以二、参数估计体系下来报告的,对这部分资产的估价并非完全建立在市价的基础上, 而是将可观察到的指标和无法观察到的指标添加到模型中来估值.因此,只有建立模型和参数选择的指导,改善其规范和可靠性,才能减少企业人为影响经济后果的动机.我们应该考虑非活跃市场公允价值的确定方法：即当市场价格是非公允的,是否通过考虑价格下滑时间长短、跌幅以及市场流动性等因素,借助内部估值模型和假设条件来确定金融资产的公允价值.
2.建立估计公允价值的政策和程序
由于公允价值计量存在模糊性和主观性,尤其是在估值技术应用扩展到一个理性的市场环境下,会有很明显的主观性.因此,通过制定一个统一的操作指南,建立科学的内部、外部机制来保证公允价值计量的客观性是非常重要的.公允价值计量过程应放置在报告主体的合理监控之下,监控范围不仅包括估值技术本身,应该还包括交易日后重大事项和其他异常问题影响的计量,以及对特别困难的测量问题识别和高级管理人员的评价.此外,报告主体应当定期对公允价值估值结果和可观测到的市价比较确定公允价值,报告实体和程序结果的有效性.企业应当建立一个相对独立的资产评估委员会,该委员会直属于董事会或者股东大会,以使公司的管理人员或财务负责人无法干预企业资产定价.就外部而言, 应当加强外部具有相应资格的估价机构提供的估价服务作为确定公允价值的基础,加强第三方评估机制的测量.