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A股影响只是暂时
不幸的是,日本大地震显然严重波及了中国A股.
3月11日北京时间13点46分,日本发生9.0级地震.其后不久的14点02分,先前还成功探底、震荡上行并翻上红盘的沪深股指却掉转头开始“跳水”,最终深证成指失守13000点整数位,跌幅超过1%；沪指下跌23.35点,跌幅为0.79%.
14日,经过2个休息日后,日本1200年一遇的大地震似乎余波已过.沪深股市双双收涨,上证指数报收于2937.63点,微涨0.13%；深证成指报收于12958.29点,上涨0.86%.
然而,事情远非想象的那么简单.灾后情况陡转急下,福岛核电站发生爆炸并泄漏,恐慌气氛迅速蔓延.15日,两市跳空低开后继续下探并一举跌破2900点整数关口.10点左右,股指快速跳水,至11点多沪指惨跌86.68点.午后跌幅有所收窄,但最终沪指跌41.37点,收出一根带长下影线的中阴线,近7成个股下跌.
日本大地震冲击了中国A股.但分析人士认为,这个冲击是短期的,并且将仅存在心理层面,中长期看对股市的趋势影响不大.申银万国认为,根据目前的行情特点,短线仍需继续关注日本地震的后续影响,尤其是核电机组的保护和防止核泄漏的进展.但对A股而言不具备持续大跌的基础.
中信证券投资报告甚至认为,日本地震引发“外忧”再度来袭,但对A股总体利大于弊.从宏观角度看,出于救灾和赔付目的,短期日元面临升值压力；地震可能减缓对大宗商品的需求,大宗商品价格压力趋缓.而未来灾后重建,可能加大对中国食品、机械、电机、纺织服装等领域的进口,利好相关企业.
事实上,A股周二的大跌也并非完全来自于日本大地震,也确有自身调整的要求.总体而言,货币政策偏紧的宏观环境没有改变.周一,全国人大会议闭幕后,市场预计政府可能出台进一步的货币紧缩措施,而且全球油价波动也正在加剧通货膨胀压力.同时,公布的2月CPI高于预期,表明通胀压力仍非常严峻,市场盛传央行将再次提高存款准备金率或者再次加息,使得投资者信心开始变得谨慎.因此,短期股指上行压力不小.但是大盘股估值依然较低,具备上行空间.市场人气也并未涣散,股市经休整后仍有上冲的动力,春季估值修复或未结束.
海外股市余震不断
当然,受日本大地震冲击的首先是日本股市.
3月11日,日本主要股指日经225指数上周五下跌1.72%.经过两个休息日之后,日本的伤亡人数不断上升,灾区的受损程度超预期,更为恐怖的是,福岛第一核电站的机组不断传来起火、爆炸的消息,使得股市恐慌气氛蔓延.14日,日经225指数重挫6.18%.然而,事态却仍在继续恶化中,受损的核电站已然发生了核泄漏,并扩散至,这一消息导致日本股市雪上加霜,15日再度大跌10.55%.至此,在短短3个交易日中,日本股市累计跌幅已达到17.53%,投资者损失惨重.
同时,日本地震也波及了亚太股市.11日,中国香港股市,恒生指数午后受日本地震消息影响,盘中跌幅一度超过2%,收市时跌幅有所收窄；韩国首尔综合指数下跌1.31%；新加坡海峡时报指数下跌1.04%；印尼雅加达综合指数下跌1.27%.此外,澳大利亚悉尼股市主要股指下跌1.17%,新西兰股市NZX-50指数下跌0.69%.
14日,除日本外的全球股市受日本海啸、地震的影响明显趋小,指数涨跌不大.但是,随着核泄漏的事态越发严峻,引发了新一轮恐慌,15日,全球股市一片惨绿,德国股市跌幅一度超过5%,中国香港恒生指数暴跌3.51%,韩国首尔股市下跌2.40%,澳大利亚悉尼股市下跌2.11%.
为稳定金融市场,日本央行16日上午宣布,向短期金融市场提供3．5万亿日元资金,之后又在中午追加了1．5万亿日元.日本央行同时表示,今后必要时仍将继续向市场注资.至此,日本央行已连续3天大举向市场注资,累计资金达31万亿日元,创历史最大规模.
显然,日本政府的救市减轻了核泄漏加重引发的市场恐慌,日本股市结束了地震后3个交易日的连续下跌强劲反弹.16日,日经指数早盘大涨6%后涨幅收窄至3%以下,尾盘再次拉升,全天涨5.68%,收复9000点大关.
但是,大地震究竟会给日本带来多大的冲击,截至发稿时的16日,仍难估计.不过,据日本经济财政大臣与谢野馨透露,18日召开的内阁会议将就大地震对日本经济造成的影响作出评估.预计,在日本及全球将此次灾难造成的损失量化之前,机构仍然持谨慎态度,选择套现离场观望,以规避或有的风险.路透社15日援引一日本基金公司经理的话说,“即便今天我们希望抛售,也几乎做不了什么”.该名基金经理说：“我们没有抛售,只能退场观望,因为对冲基金在进行恐慌性股票抛售.”
不过,偏乐观的市场人士认为,地震对股市影响是短期的,暴跌是买入良机.私人投资银行CantorFitzgerald首席经济学家和亚太市场策略分析师UweParpart说：“人的一生中有多少次可以经历2天内暴跌近20%的股市?专业投资人应该在现有点位上寻找购买机会.”
而对于受此次日本大地震牵连的全球股市似乎更不用担心.中国香港特区财政司司长曾俊华在11日收盘后表示,特区政府已成立跨组织协调机制,密切关注市场发展,必要时会采取行动,确保市场稳定及操作有序进行.日本地震对香港市场带来短期波动,但不会有长远影响.
焦点在于核泄漏
不过,这一次也许会有些不同.
事实上,日本大地震发生至今,对于由地震、海啸引发的恐慌已然过去,而新的恐慌在于核泄漏,因为它带来的危害更要远大于海啸和地震,并且其危险性不仅仅对于日本,也不仅仅对于经济.
随着日本大地震引发核电站泄漏事件的披露,一个市场公认的观点是：目前一切（包括日本、全球的经济和股市）将视日本核泄漏的具体情况而定.一旦核泄漏威胁得到控制,资本市场将重回原有的轨道,但一旦核泄漏不能控制,后果则难以想象.
信达证券研发中心副总经理刘景德表示,日本强震对该国经济影响较大,比如汽车、电子元器件、化工等行业,但如果仅是地震,影响的也就是这些地区产能.目前不确定的是日本核泄漏具体情况.核泄漏一旦扩大,将重创日本的经济,乃至全球经济,全球复苏的步伐或许将因此而放慢.
然而,不幸的是,截至发稿时,日本核险情仍未排除.而且这一消息引发了欧美国家的新一轮恐慌,16日,道指下跌2.04%,纳指下跌1.89%.同时欧洲股市普跌,法国CA0和德国DAX30指数跌幅均超过了2%,分别为2.23%和2.01%.
暂时规避核电板块
日本大地震以来,各国关于核电的讨论、争论不断.就在前不久还受各国热捧的核电行业一下陷于是与非的漩涡之中,世界各国都对本国的核安全产生了担忧.
鉴于日本核泄漏危机,德国政府近日就核电安全问题进行密集研究.德总理默克尔14日宣布暂停去年通过的延长核电站运营期限3个月的计划,并对境内17座核电站的安全性进行毫无保留的彻底检查.15日,默克尔宣布暂时关闭7座1980年前投入运营的老核电站.这是德国政府在核电问题态度上的又一次转变.
16日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,并决定暂停审批新上核电项目.这意味着核电站的建设将停滞.
无疑,这些消息对核电板块将是致命打击.因此,尽管在日本大地震发生后,核电板块已经成为“重灾区”,但仍要规避.相应的,作为新能源的另两个重要部分――风能和太阳能,在使用过程中则相对安全,在未来可能会取代核电成为新能源的主流,可以适当关注.