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摘 要：2012年6月8日央行宣布下调金融机构存贷款利率0.25个百分点,同时将贷款利率下限调整为基准利率的0.8倍,将存款利率上限调整为基准利率的1.1倍,时隔不到一个月,又于7月5日,再次下调金融机构存贷款基准利率0.25个百分点.这二次的降息与以往不同,第一次放开了存款利率的上限,这是利率市场化向前迈进的又一步,具有里程碑式的意义.那么在存款利率上限放开之后,对商业银行有什么影响,银行应该怎么面对,将对这两个问题进行分析探讨.
关 键 词 ：存款利率；商业银行；利率市场化
中图分类号：F830.33 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）04-0063-02
一、宏观经济形势
2012年前二季度,CPI持续下降,甚至在7月CPI创下了2010年2月以来新低,同比增长仅为1.8%,二年半来首破2%.同时PPI也持续走低,8月PPI同比下降3.5%,创下34个月来的新低.经济的持续低迷,央行为了稳增长,决定采取进一步的刺激政策,央行先后于6月8日和7月6日实施降息,于2月24日和5月18日下调存款准备金率,同时将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍,将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍,并首次实施不对称降息以支持实体经济,调整后的大型金融机构存款准备金率降到20%.
面对突如其来的放开存款利率上限,有些银行显得不知所措.几经调整后,银行根据自身经营情况制定出不同的存款利率水平,一些银行将一年以内的存款利率维持降息前不变,另外一些银行则上浮到顶.利率的差异化显现出来,那么,放开存款利率上限是否会影响到商业银行的盈利呢?商业银行又该怎么面对呢?我们先从商业银行的盈利来分析.
二、商业银行盈利来源
(一)存贷款利差
中国商业银行主要收入来自于存贷款利差,而利差收入中又以批发业务利息收入为主,其主要是公司、集团的信贷业务.由于中国的利率市场化进程尚未完成,利率仍属于管制利率,银行存贷款的基准利息差基本上是由央行决定的,这导致商业银行的盈利模式主要是以存贷款规模的增长来维持利润的增加.
据统计国内银行的净息差普遍在2.5%～3%,正是由于利率管制的存贷款利差,使得商业银行通过大规模扩张贷款规模,实现了远高于其他行业平均利润的超额垄断利润.数据显示,除了个别几家银行外,包括股份制银行城商行在内的一百多家中小银行高度依赖利差收入,几乎占到总收入的90%.
(二)中间业务收入
中间业务是指商业银行在不直接承担或不直接形成债权债务的情况下,仅动用自己的少量资金,为客户办理收付及其他委托代理事项,为社会提供的各类金融服务.其业务主要包括租赁业务、咨询业务、信托业务、代理融通业务、结算业务、汇兑、承兑、业务、信用证等多种业务.目前银行的金融创新大部分集中在中间业务,其触角涉及到基金托管、资金清算、结算、管理、代理买卖、财务顾问、企业银行理财服务等；也涉及到老百姓生活的方方面面,如外汇买卖理财、汇款、工资、缴交公用事业费等.
在收入构成上,中间业务收入是目前大多数国际商业银行重要利润来源,有的占比甚至高达80%.相比国际商业银行,中国商业银行在中间业务的利润收入还很小,目前中间业务收入所占比例仅占6%左右.与此同时,中国商业银行也正在大力发展中间业务,其主要业务不仅包括管理、代理买卖、财务顾问、基金托管、资金清算、结算等业务,还包括工资、缴交公用事业费、外汇买卖理财等民生生活方面的业务.但是中间业务收入在经过连续数年的高速增长之后,一些银行的中间业务收入占比出现了下降,最新银行中报显示2012年上半年四大行其中工商银行、农业银行和建设银行的涨幅均为个位数,而中国银行甚至出现了负增长.
(三)私人银行业务
私人银行业务是指商业银行对客户进行分层管理,为重要的客户群提供个性化、差别化全方位金融服务的银行业务.私人银行服务最主要的是规划投资、资产管理、通过设立离岸公司、家族信托基金等方式为顾客节省税务和金融交易成本,也可根据客户需要提供.以资产管理业务为基础,已成为国际知名商业银行的战略核心业务.
私人银行业务位于商业银行业务金字塔的顶端,年均利润率可达到35%,远高于其他金融服务.中国商业银行私人银行业务经过多年的发展已经形成了一定的规模,但与发达国家相比,还有很大的差距.在业务创新、营销战略、经营理念、人员素质、科技支撑等方面均存在一些不容忽视的问题.
三、对商业银行的影响
(一)可能导致商业银行利差收入下降
目前,中国商业银行的主要利润来源还是传统的存贷款业务,利差收入更是银行重要的利润来源之一.利差也成为一个度量银行效率的重要指标,利差收入占营业收入的比重高达70%～80%银行普遍存在.行政体制管制下的利率成为银行能够获得超高收入和利润的根本原因,而银行为了追求利润最大化,不断进行资产规模扩张.一方面通过各种“高息揽存”的手段吸纳存款,另一方面通过以信贷证券化等方式推出理财产品,成为“影子银行”,规避监管.
而随着存款利率上限的放开,银行之间的竞争会越来越激烈,银行为了拉存款,可能会提高存款利率,这样银行的存贷款利差就会缩小.这无疑触动会影响银行的盈利能力,工商银行董事长姜建清曾表示,一旦实现利率市场化,以存贷差为主要收人模式的银行盈利会急剧下降.
(二)加剧商业银行之间的同业竞争
放开存款利率上限无疑会进一步加剧现在竞争激烈的存款争夺战,在可以将存款利率提高到上限的情况下,一些商业银行为了争夺更多的存款势必会一浮到顶,这样就形成了银行间的恶性竞争.一些商业银行由于缺乏创新能力,不能及时推出新业务应对利差缩小带来的利润减少,相反一些大银行可以凭借自己的优势,推出新业务,从而在竞争中占据明显优势.放开存贷利率导致的同业竞争可能会导致这些实力较弱的银行面临亏损,甚至倒闭. 而银行过度竞争导致大量中小银行生存压力增大,造成银行体系的不稳定,不利于金融市场建设.根据国外的经验,应该建立一定的存款保险制度,保证金融机构的健康运行和市场的稳定.1993年,美国国会通过《格拉斯—斯蒂格尔法》,建立了存款保险制度,设立了联邦存款保险公司和联邦储蓄贷款保险公司.存款保险制度的建立,防止了银行挤兑,维护整个金融体系稳定,从此之后,美国银行倒闭数量大幅减少.
(三)可能恶化商业银行资产质量
放开存款利率上限将导致存款利率的上升,一些银行为了利润,可能会进一步提高贷款利率,甚至会从事更多高风险的投资.高的贷款利率伴随道德风险,可能会产生一些不利后果,比如一些风险低借款者可能不会再向高贷款利率的商业银行借款,而相反一些高风险的贷款者则成为这些商业银行的主要借款者,这些借款者的拖久银行借款,甚至不能还款的风险更大,这样势必会增加银行的借贷风险.另外高的贷款利率会导致一些借款者将借贷资金用于收益更高的高风险投资项目中,这无疑进一步加剧了银行借款者的道德风险.
目前中国的商业银行还不是纯粹的商业银行,特别是大型国有商业银行和一些地方性银行,承担了绝大部分的地方政府和一些大型国有企业贷款.这些贷款大多用于周期长的基础设施建设,由于贷款金融大,周期长等特点一般不能承受过高的贷款利率.而随着存款利率上限的放开,贷款利率随之可能较大幅度提高,这样可能会导致一些正在建设的项目停工,甚至半途而废,从而引发巨额的不良贷款.
四、对策
(一)加强利率风险的管理和控制
随着存款利率上限的放开,商业银行利率风险将进一步扩大,利率风险将成为商业银行面临的最主要的市场风险,因此如何有效地管理利率风险将是中国商业银行最为紧迫的任务之一.
为了提高对利率风险的管理能力,商业银行首先可以设立专门的决策机构,确立利率风险管理核心地位.其次,建立科学的利率风险管理体系,既要结合商业银行自身的风险承受能力和资本充足状况,同时又要结合宏观市场环境,确定商业银行合理的利率水平.第三,要加大信息技术的投入,设定专门部门加强对宏观经济的预测与分析,提高信息处理能力和反馈水平.最后,要加强银行人才的培养,特别是要培养一批能掌握利率风险管理技术,控制利率风险的员工.
(二)调整利润结构,重点发展中间业务
商业银行着力发展中间业务,调整利润结构,提高中间业务占银行利润的比重,特别是要重点拓展收费业务,以减小利率波动对银行业的对影响.比如在结算方面,商业银行可以大力发展电子化交易结算平台,逐步取消地域限制和额度限制,提高客户信任度和依赖度,并以此同客户建立长期合作关系,逐步发展其他中间业务.再融资方面应大力发展直接融资项目,推出中长期票据融资等产品,逐步取代传统的银行资产业务.通过相关产品的贷款成本和操作简易程度来争取更多的客户,以此逐步促进其他中间业务的发展.
(三)开发金融衍生产品,规避利率风险
金融市场具有很大风险,但也能规避风险.要利用金融市场,规避利率风险,可以通过缩小利率风险缺口或者开放新的金融衍生工具对冲利率风险.比如利率期货、利率期权等交易不仅可以对冲利率风险,甚至可以从中获取较高收益.但是金融市场具有很大的不确定性和风险性,因此要加强管理,正确地使用金融衍生产品交易工具.
五、结论
综上所述,面对放开存款利率上限,商业银行传统的盈利模式会改变.面对未来的利率市场化,商业银行应该尽快积极改变自身的盈利模式,不仅要加强利率风险的管理和控制,更要大力发展中间业务和开发金融衍生品来提高商业银行的盈利水平,以此做好应对利率市场化的准备.