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【摘 要 】在以金融危机为中心的种种职责和分析中,由于公允价值会计准则可能加剧金融危机,从而成为人们关注的焦点.因为金融界的损失惨重,所以认为公允价值计量使金融危机加剧,要求对公允价值会计准则进行修改；而负担很重的会计界则认为准则本身并不存在任何问题,存在问题的是金融机构对准则功利和双向的态度.
【关 键 词 】公允价值 会计 金融危机 金融稳定
一、公允价值会计的涵义和利弊
(一) 公允价值会计涵义
公允价值亦称公允价格、公允市价.在公平交易的条件下熟悉情况的买卖双方所确定的价格,或在公平交易的条件下无关联双方的一项资产可以被进行买卖的成交价格.在购买法下,购买企业记录合并业务需要对公允价值的信息进行运用.确定公允价值,会计人员的职业判断非常重要.在实务中,基本上是由资产评估机构评估被并企业的净资产.
公允价值会计,是指以未来流量的现值或市场价值作为负债和资产的主要计量属性的会计模式.在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量.
(二)公允价值的利弊
公允价值被批评的主要原因有：（1）公允价值的取得存在着高成本、不确定性和复杂性等因素,致使在可靠性上公允价值较差；（2）公允价值的财务报表项目增加的波动性,可能对财务报表使用者会产生误导；（3）报告的损失可能会产生误导,因为损失是暂时的,损失在市场恢复后将得到逆转；（4）在市场交易不存在的情况下,在会计计量中作为估计公允价值的限制技术很难操作. 二、公允价值会计在金融危机中的问题
(一)负反馈效应
因为活跃市场消失,按照会计准则的规定运用公允价值计量CDS、CDO、MBS及ABS等次贷产品的级次降到二或,致使金融机构的巨额未实现的损失得以确认,引起投资者对这些巨大的账面亏损恐慌性的抛售,对次贷产品的价格进一步降低了,这就意味着金融机构对更大幅度的减值损失不得不进行确认.
(二)混响效应
随着金融创新的广泛应用,金融市场的自由化、不断深化的金融市场之间的相互影响,在金融市场间出现巨大的混响效应. （三）顺周期效应
金融机构杠杆具有顺周期效应,在经济萧条时减少杠杆,在经济繁荣时增加杠杆,按照公允价值计量金融机构更多的资产,明显表现这种顺周期效应.
(四)非活跃市场的挑战
非活跃市场,主要表现在其他投资工具和次贷产品交易金额减少、交易频率降低和出价与要价差价增大等.
三、金融危机中解决公允价值问题的建议
(一)金融监管与会计准则制定相协调
金融监管机构与会计标准制定机构应加强合作,在现行金融监管中使逆周期因素加入.三种改革金融中介的方案对公允价值的顺周期效应可以减轻,即逆周期的最低资本的采用要求管制减轻资本负债表的波动和金融机构杠杆；采用向前看的动态拨备制度,对萧条或繁荣的周期波动减轻；改革金融中介结构,对中介链条的长度进行限制,提倡较短的中介链条形成.在监管机制中逆周期的措施引入,如调整最低资本要求,可以将其与系统性风险相关的系数和宏观审慎监管和联系起来.
(二)提升估值技术明确估值条件
通过借鉴美西方发达国家制定公允价值会计准则方面的指导意见,对公允价值会计估算的适用条件进行明确,对公允价值会计的重要作用充分肯定.并辅之以数量经济学、金融学和财政学等相关知识,对计量估价模型进行开发从而更加成熟,对公允价值的估值技术进行提高,使公允价值计量的可靠性得到保证.还要建立一个全国性的行业价格或公开的网络平台,并保证每个月相应的机构发布相关信息,包括相应的行业模型、参考价格、指数及参数和公允价值等,使公允价值有一个统一的评价或者标准.
(三)公允价值的信息披露要不断加强
披露包括：（1）主体应用公允价值负债和计量资产的范围；（2）主体计量公允价值所用的依据的假设和估价技术；（3）对主体损益公允价值计量产生的影响.可采用VaR法对于特殊金融工具披露风险.不仅使信息使用者对财务状况的影响能更好地把握企业风险管理活动,而且对信息披露的外部监督和执行力度要不断强化. （四）公允价值会计计量坚持不动摇
通过对“顺周期效应”的原因进行分析,证明“顺周期效应”与公允价值并无直接联系.（1）市场价值的顺周期性并非是公允价值计量特有的现象,资本逐利本性的推动是其背后的原因；（2）次贷产品的复杂性特征与“顺周期效应”有直接关系,次贷产品的复杂性特征源于次贷参与者通过信用衍生、证券化等复杂分割次贷产品风险的过程,也与金融机构安排许多次贷产品作为表外融资有关.