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摘 要 ：本文通过对国外企业集团财务管理模式的比较分析,认为在IT环境下企业集团最优的财务管理模式应该是集权与分权结合型,但侧重集权、兼有分权.
关 键 词 ：企业集团
财务管理
模式选择
在IT环境下,企业集团财务管理必须以市场为导向,以资本为纽带,以现代企业制度为保证,合理配置企业集团资产,发挥集团优势,提高资本的运营效率.由于诸多因素的影响,目前我国集团公司财务管理的水平不容乐观,有必要对企业集团财务管理模式的选择进行探讨.
一、国外企业集团财务管理模式
美国企业集团多采用多元化经营模式,一般设有投资中心、利润中心和成本中心.集团本部运用利润上交、利息交纳等方式筹集资金,且对子公司的重大决策都集权管理.各子公司独立负责自己产品定价和销售问题.
日本企业集团主要通过主银行制和母子公司制两种形式对财务进行监督.主银行制中,主银行除拥有公司的股份外,还对企业进行短期和长期贷款,并在管理方面与公司有密切联系.母子公司制中,母公司一般在总部设立监察机构,负责检查事业部和子公司的财务活动.日本企业集团财务管理实行依产权关系自上而下授权,按责任层次自下而上决策的运行机制.
二、企业集团财务管理模式的类型分析
企业集团财务管理模式可分为“集权型等‘分权型”和“集权与分权结合型”三种.
(一)集权型财务管理模式
财权绝大部分集中于母公司,母公司对子公司采取严格控制和统一管理的财务体制.它的特点是财务管理决策权高度集中于母公司,子公司只享有少部分的财务决策权.其优势在于：母公司决策能够得到及时贯彻和实施,有利于对集团整体资源的整合和利用,可在实现其规模效应、协同效应的同时最大限度地降低交易费用,提高资金使用效率,达到优势互补提高收益的目的.其缺陷在于：由于母公司的权力太集中,一旦决策出现重大失误,整个公司会面临极大风险；而且子公司财务决策权小,直接导致了子公司经营活动的能动性不强,抑制了子公司的灵活性和创造性.
(二)分权型财务管理模式
集团母公司只保留对于公司的重大财务事项的决策权或审批权,其它管理权限下放给子公司,子公司的财务数据可单独设置和分离.其优势在于：子公司对市场行为反应快速,容易捕捉盈利机会.其缺陷在于：由于集团大量的财务活动是在委托代理过程中完成的,如果选择分权,造成子公司更多的追求局部利益而忽视整体利益,不利于母公司资源的整合和利用,影响规模经济效益.
(三)集权与分权结合型财务管理模式
集团母公司主要侧重对方向性问题的集权,对子公司的具体事务则分权,强调结果控制,但不对整个过程进行控制,只是有选择地对重大问题进行点控制.其优势在于：母公司可在掌控整个集团重大风险的同时,调动子公司的积极性.其缺陷在于：集权与分权程度的把握存在很大难度,是企业集团财务管理的一个难点.
三、lT环境下我国企业集团财务管理的模式选择
鉴于IT环境和财务管理各模式的利弊综合权衡,最优的财务管理模式可定为集权与分权结合型,但侧重集权、兼有分权.
(一)分散经营自主权
企业集团的一大特点就在于公司具有独立法人资格,在母公司的宏观指导下子公司可拥有资金自由使用权、人员聘用权、产品结构调整权、资金自由使用权,可设立独立的财务部门,设置结算账号.但子公司的资金自由使用权仅仅是指在规定的预算额度以内的金额,超过这个限额以内的必须报母公司批准同意,即使子公司认为有重大投资机会也不能改变规则先斩后奏,否则,母公司的集权就形同虚设.人员聘用权是否自主对子公司的经营至关重要,母公司在决定子公司的经理、财务人员等主要职位的人选后,子公司有权根据本行业的变化特点,调整相关职位,招聘急需人才,母公司只能从是否符合法律规定等宏观方面来进行把关,对于具体的问题一般可放手子公司自己进行.为了追求更多的利润,子公司必须拥有产品结构调整权.母公司只有放权子公司,才能使子公司富有活力,获得持续发展.
(二)对资金管理进行集权控制
企业集团母公司的基本功能是通过对子公司的管理实现的,它可以从利润分配控制、融资控制、股权投资控制三方面来实现资金管理集权.母子公司以控股方式形成,利润分配自然要与股权相对应,在利润分配方面,母公司一定要集权,建立口径一致的利润分配制度,使母公司不但可获得持续发展的能力,还能充分调动子公司的积极性.在母公司对子公司融资的集权控制下,资金余缺统一由母公司进行调度,子公司筹资必须先内后外,在集团内部无法筹资的情况下,才能由母公司代其到金融市场上进行融资,而且融资仅仅是市场交易内部化,也就是说资金的使用并不是无偿的,只不过在利率上是优惠的而己,母公司的融资控制大大扩张了企业集团整体的融资渠道与融资能力.对于股权投资,母公司要绝对集权,投资哪一个行业到期收益率最高,母公司要把握准方向.风险和收益应该是成正比的,母公司应从整个集团的具体状况来决定投资哪些行业,投资的比例为多大,同样,既然有股权投入就有股权撤出,母公司也应根据资金回报率的不理想而选择缩减某一行业规模或退出某一行业.