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6月底,股市再次反弹,上证指数收于2758.23点,最近几天的连续反弹却让大盘柳暗花明.虽说反转还言之过早,但反弹行情已然来临.反弹行情下,哪些板块或个股将领涨市场?
绩优股将成反弹先锋
按照惯例,上市公司会在7月份陆续披露上半年业绩报告.从目前的情况来看,上市公司喜报频传.业内人士认为,良好的业绩有望使市场的目光重新转向基本面,更有望夯实市场底部.一旦行情来了,中报业绩优秀的个股有望成为反弹先锋.
自4月下旬以来,市场连续向下调整,弱市当中CPI、货币政策、新股、减持等因素成为市场关注的焦点,而真正决定股价的业绩因素却被市场所忽视.虽然大盘前期低迷的表现掩盖了中报亮点,但随着预披露数量的增加,近日中报行情有升温之势.截至6月底,两市有779家上市公司发布了2011年中期业绩预告.业绩同比预增的公司有570家,占比超过7成；33家公司扭亏；78家预减；87家亏损,其中23家为首亏,还有11家公司业绩不确定.整体来看,在业绩预增公司中,近7成翻番,其中近20家公司业绩增长超过300%.美欣达和天伦置业的业绩增幅最大,分别达到4900%～5600%、3171%～4079%,但受大盘表现不佳影响,涨幅并不突出.而在6月披露业绩预告的22家公司中,山东海化、双环科技、珠海港和安纳达等业绩增幅靠前,其中,双环科技业绩增幅达到576.12%.与美欣达和天伦置业的遭遇不同,6月以来,双环科技股价大幅上涨,涨幅达到36.82%.
事实上,当前已有机构资金提前埋伏.在中报业绩预增的570家公司里,在有超过2/3的公司前十大流通股东中出现机构的身影.早在第一季度末机构已潜伏在这些业绩预增公司中.对于中报行情,虽然整体经济下滑的担心并没有减少,但上市公司的中报业绩预告还是喜多忧少.总体来看,上市公司的内在增长动力较强,随着7月中报披露拉开序幕,市场对上市公司的业绩担忧将会有所缓解.
创业板结构机会凸显
今年创业板先是创出历史新低,随后是大幅反弹,诠释了先破后立的真正含义.创业板指数6月23日最低见783.86点,在一片悲观中,指数出现逆转,创业板指收报于814.44点,成为当日的领涨板块.6月24日再涨2.2%,再度超越大盘涨幅.在不少个股股价被腰斩、市值巨幅缩水的情况下,创业板的突然反弹意味着该板块开始得到资金关注,一些跌幅较大,同时具备较好成长性的个股有望展开一波行情.
股价多被腰斩
今年上半年沪深两市跌幅均超过5%,一片哀鸿声中,超过8成个股下跌,创业板指数整体跌幅远超大盘,达到27%；股价被腰斩的个股多为创业板.创业板中最为“悲情”的个股,非康芝药业莫属.今年2月,央视播出关于尼美舒利儿童用药引发不良反应的报道,将国内最大尼美舒利制剂生产厂家康芝药业推向风口浪尖.康芝药业开始了漫长的下跌之路,今年以来从最高价40.76元跌至最低价16.42元,暴跌接近60%.康芝药业领头,创业板中包括荃银高科、科新机电、先河环保等跌幅都超过50%,其中荃银高科2月23日创下35.59元的阶段性新高后开始一路向下.日本核泄漏危机重创核电概念股,也让科新机电股价连连暴跌.先河环保今年以来几乎是垂直下行,累计跌幅超过50%.
市值遭遇严重缩水
创业板集体回落,让该板块市值遭遇严重缩水.3月末创业板196只股票的市值合计7963.56亿元.剔除此后上市的新股,可比股票6月底市值仅为6237.75亿元.经过近3个月的调整,市值累计蒸发1725.82亿元,缩水幅度达21.67%.从年初情况来看,创业板指数正值1155点的高点时,153家公司的总市值为7365亿元,截至6月23日收盘却仅剩下5064亿元,市值蒸发超过2300亿元.即使今年以来又扩容了80只新股,总数增至233家公司,但累计市值仅6999亿元,仍低于年初153只个股的市值总和.
今年以来创业板的平均市盈率仅有44.39倍,相比去年的79.67倍已缩水40%.到如今美晨科技仅以18.12倍市盈率发行,短短半年时间,发行市盈率经历两重天.
超跌带来机会
在经过长时间大幅的下跌之后,创业板已经成多数投资者甚至机构不愿提及的亏钱板.但市场规律显示,当一个板块被众多资金抛弃,乏人问津时,往往就是机会最多时.2008年熊市末期,有色金属股成为下跌重灾区,但之后便领涨市场,成为资金追捧的对象.去年10月份的券商股大爆发同样是在该板块连续下跌之后.
目前不少创业板个股在跌去40%～50%后,其机会也悄然浮现.笔者认为,创业板目前可能出现的是结构性机会.一方面,与大盘蓝筹公司10倍左右的市盈率相比较,创业板估值似乎仍不算低,目前在45倍左右.另一方面,不少创业板公司的业绩并不是很高,群体性大涨的机会缺乏.这些原因决定了目前创业板不可能是遍地黄金,但部分个股高成长特质并未改变,此前股价大跌为长线资金提供了机会,投资者可密切关注.
三大板块有望率先反弹
股市震荡到2600点一线,指数一直在寻找底部.多方也一直在努力寻找能够带动市场反弹的突破口.近期盘面显示,中报业绩优异的个股已经得到资金的青睐,率先反弹.回顾历史,蓝筹绩优股在中报行情中会表现相对突出.从行业情况看,银行、化工、食品饮料这三大板块有望率先反弹.
银行板块或成反弹主力
市场对银行股预期过于悲观,目前其股价安全边际高,长期看好,短期内半年报行情可以期待.长期来看,上市银行面临较多压力,包括资本充足监管、平台贷款清理及利率市场化等.短期来看,银行股估值低,业绩增长明确,进入7月之后,银行中报高增长依然可以期盼.预计银行业的中期业绩将继续保持稳定快速增长,算术平均增速将达到35%.在其他行业可能面临下调盈利预测的背景下,银行良好而稳定的中报业绩,将成为其绝对估值向上修复的催化剂.
化工板块有超预期惊喜
在下跌市道中,处于估值洼地的个股成为机构投资者的避风港,而当行情来临时,业绩超预期的价值洼地有望带来更多的惊喜.据统计显示,在申万23个一级行业板块中,化工行业的最新动态市盈率为18.34倍,与2010年7月2日大盘2319.74点时相比动态市盈率回落0.84.随着中报披露日期逐渐接近,今年中期业绩超预期且估值回落个股更能吸引多头资金的关注.具体来看,由于受油价高企、相关政策变化和涨价预期提升等因素影响,化工板块部分个股的确是有潜力的投资品种.
食品饮料板块受热捧
受通胀因素影响,中报业绩基本都将实现稳定增长,部分企业还有可能超出预期.最新数据显示,5月食品饮料各子行业的产销量继续保持之前的稳定较快增长,为行业及公司中期业绩的确定增长提供较大的保证.从中期业绩的预测情况看,一线白酒公司五粮液、泸州老窖都有可能实现超预期的增长,业绩增速有可能超40%,青岛啤酒也有可能实现30%以上的增长.而三全食品中报业绩很有可能实现接近50%的增长,增长的主要来源是粽子产品在端午节期间收入的翻番,以及公司产品提价和销量增长.