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中小企业融资难并不是现在才有的问题,也不是我国独有的问题.但是,无论从国家经济的大局还是自身的发展来看,商业银行都不能对中小企业漠然视之,要将其作为重要的客户群进行研究,开发出适合的产品,解决中小企业融资的问题.某大型股份制银行目前大约80%以上的客户都属于中小企业,“好融通”的推出在社会上已经有较大的影响.本文试图基于自偿性贸易融资的视角提供中小企业融资难的困境,从金融技术层面来寻求有效的解决方案,从而缓解其融资困境.
一、自偿性贸易融资的概念
所谓的自偿性贸易融资链就是根据企业的真实贸易背景和上下游客户的资信实力,以单笔或额度授信的方式,配合银行的短期金融产品和封闭贷款操作,以企业销售收入或贸易所衍生的确定的未来流作为直接还款来源的融资业务.关键点就是指银行依托对物流、资金流的控制,或对有实力关联方的责任和信誉捆绑,在有效控制授信资金风险的前提下进行的授信.
二、自偿性贸易融资与传统授信的区别
银行传统的做法是对整个企业进行授信,关注企业的规模、净资产、负债率、盈利能力及担保方式等基本情况,自偿性贸易融资则关注于每笔真实的业务,对单笔业务进行授信,通过资金的封闭式运作,确保每笔真实的业务发生后资金的回笼,以控制风险.封闭性和自偿性流程能够有效地降低风险,这种直接由银行按贸易链条付给上下游大型企业的封闭操作,就能减少客户向银行诈骗资金的风险.
这一业务的审贷理念与传统的理念有三个方面的不同：
一是由额度风险控制和长期贷款思维转化为单笔授信和贸易短流程的风险判断和控制；
二是将贷前风险控制延伸到对贷款操作环节及单据的控制和判断；
三是由主体准入为基础的风险控制理念转变为基于流程控制或在把握主体的同时控制资金流、物流的风险控制理念.
三、自偿性贸易融资是中小企业的最佳切入口
自偿性贸易融资中,银行通过对中小企业贸易背景的掌握,按照企业流的方向,利用对贸易中物流的控制,或者对贸易关联方的责任捆绑,在有效控制风险的前提下,对中小企业的一种授信.这种授信封闭用于特定的贸易活动,此贸易活动产生的销售收入为授信的还款的直接来源.
自偿性贸易融资不再片面强调授信主体的财务特征和行业地位,也不再简单地依据对授信主体的孤立评价作出信贷决策,而是真正注重并结合其真实贸易背景.如一家企业自身的实力和规模达不到传统的信贷准入标准,而其上下游企业的实力较强,贸易背景真实稳定,银行又能够有效控制其资金流或物流,这家企业就可以获得该行的信贷支持.
自偿性贸易融资业务之所以既弥补了中小企业本身的缺陷,又保证了银行资金的安全,在于其独具的特点：
1、银行可以掌握中小企业核心的真实的贸易信息,解决中小企业经营活动不透明、信息不对称的问题.中小企业经营活动不透明是银行不愿对其融资的主要原因之一.但是,企业的贸易链条和贸易活动往往难以伪造,因为这需要全套的合同单据和上下游企业的配合,还需要其日常的经营活动和流量来佐证.银行可以通过对企业有关合同单据和贸易链条上的上下游企业的调查,很方便地掌握企业真实的贸易背景和贸易的性质是否连续,了解企业的核心的贸易信息,保证融资在真实的贸易背景下进行,避免了信息不透明、不对称可能造成的融资陷阱.
2、中小企业的信用等级可以因银行对其经营中的货物的控制以及关联方的捆绑而得到提升,解决中小企业自身实力弱,难以找到合适的担保和抵押的问题.经过银行调查,如果客户的信用记录良好,贸易行为连续,但资金实力和资产规模较小时,银行可以针对客户的单笔业务背景和上下游客户的规模、信誉、实力等,帮助客户借助上下游大型核心客户的资信给予授信,例如,可以由实力雄厚的供应商提供担保等.这种将贸易链的核心企业和上下游的中小企业“捆绑”起来的融资方式,即使中小企业借助核心企业的实力提升了自身的信用等级,解决了中小企业融资规模小、实力弱的问题,也使核心企业本身的生产和销售由于上下游中小企业的融资增加而得到扩大.这种方式本身暗含了连带责任或追索权利,有利于银行向中小企业的上下游客户进行直接追索,如商票、商票保贴、应收账款转让等.
3、可以保证资金的专款专用,节省银行的监督成本.自偿性贸易融资以特定的贸易背景为授信原因,通过设置封闭贷款操作流程和单据控制来保证专款专用,使借款人没有挪用的机会和可能.以经销汽车的企业为例,对其授信主要用于从汽车生产厂家进货,银行开出的银行承兑汇票的收款人就是汽车生产厂家,而且银行承兑汇票的开立是以经销商、生产厂家、银行三方签订的协议为前提的,银行精心选择的有实力的汽车生产厂家的信誉和厂商银三方的前置性约定,在很大程度上保证了专款专用,节省了银行的监督成本.
4、还款来源就来自贸易本身,还款相对有保证.传统的额度授信的标准是:行业、企业规模、负债率、盈利能力、流和担保等.这其实是一种典型的长期还款的判断标准,这种评价方法决定了企业的还款来源主要是利润、流或新的负债或转贷.而自偿性贸易融资的评价标准和传统的评价标准有所区别,对中小企业强化单笔授信的审批理念,强调贸易背景的真实和贸易的连续性,强调交易对手的规模、信用和实力,强调授信上限和额度分散原则,强调封闭运作和贷款的自偿性.只要贸易背景真实、交易对手实力雄厚、信用记录良好,贸易活动连续,本笔授信就可以认定是可行的,授信合同项下商品的销售收人就可以作为直接的还款来源.
四、商业银行开展自偿性贸易融资的品种
适合商业银行对中小企业开展自偿性贸易融资的品种,归结起来主要有以下几种：
1.厂商银三方协议授信业务
这是经销商依托生产厂家的信誉和实力获得银行授信的一种方式.银行、厂家和经销商三方签订协议,银行根据经销商的经销规模,在经销商交存一定的比例保证金以后,根据经销商申请,开具收款人为生产厂家的银行承兑汇票.按照协议规定,经销商将上期销售款项存人承兑银行后,银行向生产厂家发出相当金额的发货指令.经销商将销售款足额打入承兑银行账户后,银行承兑汇票项下的货物全部归经销商所有.如果经销商在银行承兑汇票到期日没有足额提货,银行承兑汇票金额扣除经销商已经提货金额后剩余的部分由生产厂家进行回购.
2.货权或动产质押授信业务
银行和经销商、银行认定仓储部门签订协议货权质押协议,由银行根据经销商申请向生产厂家开具银行承兑汇票,厂家将货物发送到银行指定的仓库,经销商将上期销售款存入承兑银行账户后,银行签署提货指令,仓库依据银行提货指令向经销商发货.承兑或贷款到期后,如果经销商在银行账户没有足够的保证金或还贷资金,银行将处理质押的货物用以还贷.
3.应收账款转让业务
规模较小的生产厂家,如果其下游的客户实力雄厚,则生产厂家可以将对下游客户的应收账款出售给银行,利用下游客户的信誉获得银行的授信支持.商业承兑汇票贴现免担保业务和应收账款转让业务具有相同的性质.
4.出口退税托管贷款
这类授信主要是针对规模较小的出口加工企业,利用政府信誉,将应收出口退税款账户托管给银行,以出口退税款作为还款来源,以获取一定比例的银行授信.
5.出口信用险项下融资
出口信用保险融资是指出口企业投保出口信用保险后,向银行提交出口及其他货运单据,由银行提供部分应收账款融资,并以出口收汇款作为主要还款来源的融资方式.该种融资方式借助保险公司的最终保险,减少了银行的融资风险.
此外,国内信用证、福费廷、票据衍生业务等也是比较适合中小企业的自偿性融资方式.
对中小企业开展自偿性融资业务是一项打开银行和中小企业合作缺口的有益尝试.