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牵一发而动全身,不管是作为基金公司还是投资者,想毫发无伤的全身而退怎么会那么容易呢?泥潭或者沼泽地,陷进去了却想华丽抽身,不是痴人说梦,也是妄想吧?
随着股市的衰弱,基金公司停止扣款的定投账户数量也有了增多的趋势.虽然它们在不断地奋力挣扎,越挫越勇,但“噩耗”却在不断地传来,基民频频踊跃地退出定投,开户数明显比去年同期下降了一半左右.面对这一趋势,基金公司在惶恐的同时也开始分析自身的原因,试图寻找问题的症结,而基民们在选择断供的过程中也无可避免的痛饮了多种因素“酿造”的“苦酒”.
牵一发而动全身,不管是作为基金公司还是投资者,想毫发无伤的全身而退怎么会那么容易呢?泥潭或者沼泽地,陷进去了却想华丽抽身,不是痴人说梦,也是妄想吧?
投资人去留难舍
本身从事证券工作的卫华在基金投资行业也算是老手了,摸爬滚打十年有余了,虽然没有过高的利润,但也算是对得起自己多年的研究与分析.
他是从2009年初开始选择偏股型基金每月定期定额投资的,期间虽有震荡但不致亏损.但近期持续低迷的股市,使得基金定投行情也趋于弱势,断供潮不断涌现.对此,卫华很是担忧.特别是在有人告知其将在一年半的时间内毫无收益,而且再往下还可能面临账面亏损时,他更是信心受挫.而且通过对部分基金的定投收益率测算后发现,在最近两年时间加入基金定投的人,绝大多数都出现了亏损,有些人的亏损幅度甚至达到三成,最让卫华难以接受的是,由于A股近两年整体上呈单边下行的态势,基金定投基本上是越买越亏,惶恐不安的他难免会有退意.
如果选择放弃,也就是说他那么多年的坚守可能就要失去了,可是如果不放弃,可能会让自己损失惨重,进退两难的卫华纠结得寝食难安.之所以会有这种状态,是因为假如他选择毅然断供的话,之后行情利好与他也没有关系了.但是如果他坚持下去,行情之后来一波小反弹,其基金净值回升,即便当时大盘再度跌破之前最低点,该基金的净值也依然会比先前定投日还要高,收益会很大,当然这也要冒很大风险.
犹豫再三,思索良久,卫华终究还是没有办法拿出一项可谓两全其美的解决方案来.用他的话来说：“这就是所谓的骑虎难下吧.尽管对这种潮流很是畏惧,但是却必须沉浸其中,想独善其身真的是难上加难.坚持或放弃都是两个字,但是选择起来却不那么简单.最终怎么选择,结果是亏还是盈,是“蜜桃”还是“恶果”,都要自己亲自去品尝.”无论打击有多重,卫华暗下决心硬着头皮撑下去.
基金5年收益为负
针对目前的状况看,对于基金公司来说,权益类产品遭遇赎回潮已经是一个整体现象,而基金定投不过是其中的一个组成部分而已.但在当前投资者几乎对A股丧失了信心的背景下,基金公司并无良策来扭转这个现象.
为了更好了解这一趋势所带来的市场动态,《金融理财》的记者辗转采访了数家基金公司.其中有家基金公司的经理介绍说：“现在A股市场前景不明朗,导致投资者所定投的基金不仅未能获得预期的收益,反而遭遇了不小的亏损.于是今年以来基金定投断供便不断出现,部分基金公司今年不但新增客户寥寥无几,老客户断供比例也已达五成以上.另通过我们工作人员统计的数据显示,已经在市场上接受投资者定投5年的基金中,204只基金的5年收益为负值,占到总数的70.8%,所以也难怪那么多基民放弃定投,”说到这,他调整下低落而又有点内疚的状态,继续补充道：“鉴于这种情形他也不希望有更多资金通过定入进来,因为这有可能给客户带来更大的亏损.”
在我们记者在各大基金公司采访的过程中,也发现了好多客户在和公司内部人员交流与咨询.看着他们焦急且有些愤怒的神情,有些情况也就可想而知了.在某基金公司的一个拐角处,记者发现了一位刚与工作人员发泄完情绪的先生,于是便上前与其交谈了一会.这位先生看着并不粗鲁,相反却挺儒雅,但却在大庭广众之下公然泄愤,肯定是遇到了令他恼火的棘手问题.经记者的安抚,他稍微缓解了下说道：“我从去年6月开始定投一只股票型基金,每月投入10000元,到目前为止,除去通胀因素不算,一年半时间竟然亏损了近20%.当初决定买的时候,他们的说法非常中听,而现在看今年的形势,真不知道什么时候才能回本,我怎么可能不恼火呢?太让我失望了,没有诚信啊!”
朝花夕拾杯中酒
客观地说,愈演愈烈的“断供潮”的发生,不只是基金公司缺乏诚信的问题,还包括一些基金销售渠道在营销中过多地强调基金定投的优点,赋予了它太多的功效,而潜在风险却被弱化甚至掩盖了.
《金融理财》记者在采访长信基金投资顾问时了解到,基金公司推销定投时,强调坚持长期定投可以降低风险,规避择时困难.但是,很多潜在的风险基金公司并未告知投资人.比如,有专家说,如果在牛市的高点开始做的定投,就算投了三年五年也不见得能赚钱.基金销售渠道在推广时就很少提到这一点.这就是基金公司私心的问题,只是站在自身利益的立场出发,并未考虑投资者.
而不少投资者呢,对基金定投的特性、可能面临的风险等基本信息也缺乏基本了解,盲目选择之后,在投资过程中难免出现投资股票时常见的“追涨杀跌”的投机心理,难以用长期投资的心态看待短期内市场的波动.
投资者普遍存在追涨杀跌的问题,一是人性的贪婪与恐瞑.巴菲特说过：“别人恐惧的时候我勇敢,别人勇敢的时候我恐惧.”这句话很容易理解,但是能做到的只有少数比较理性的人.二是投资者对市场趋势缺乏判断,在投资的时候也就缺乏了底气.三是近期银行理财产品收益高企,很多投资者认为长期定投收益还不如存银行,有人甚至认为定投是“真实的谎言”.在基金定投方面这都是投资人必须正视的问题.
所以,在基金定投断供潮的趋势下,不仅基金公司存在问题,投资者本身也有不可推卸的责任.同时,在断供肆虐之下,对基金公司以及投资者自身的影响均是切肤之痛,也只能端起酒杯一口闷了.