金融危机背景下引导拉动民间金融问题

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摘 要 :金融危机给我国经济发展特别是对正规金融形成了冲击,而民间金融作为补充力量在推动经济发展方面起到了积极作用.本文分析了我国民间金融发展现状,提出了引导拉动其发展应对金融危机的有效对策.

Abstract: The financial crisis the economic development was specially has formed the impact for our country to the regular finance, but the folk finance played the positive role as the supplement strength in the impetus economic development aspect. This article has analyzed our country folk finance development present situation, proposed the guidance draws its development to deal with financial crisis's effective remedy.

关 键 词 :民间金融金融危机

key words: Folk finance Financial crisis

作者简介:苗绘(1975-),女,江苏沭阳人,河北金融学院副教授,硕士,研究方向:地方经济发展与金融支持

基金项目:本文为 2009年度河北省社会科学发展研究课题“金融危机背景下引导拉动民间金融发展问题研究(课题编号200903053)”的研究成果.

一、全球金融危机对我国金融业的冲击

全球金融危机的冲击,美国金融业首当其冲.同时,它对中国金融业的影响也不容小视.它对中资银行造成的冲击至少在两个方面:一是直接影响,雷曼等破产对持有其债券的中资银行造成潜在的直接损失,这种直接损失还要视美国金融危机的演变,是否有其他金融机构破产倒闭而定,二是间接影响,包括美国金融危机进一步恶化,然后通过进出口贸易和FDI拖累我国经济,美国金融机构的惨景以及金融股价的下跌在心理、信心上给我国银行股造成了无形的冲击.

美国次贷危机蔓延对国内部分上市银行影响不容乐观(巴曙松2009),目前受到美国次贷危机影响较大的国内上市银行主要包括中国银行、工商银行、建设银行、中信银行等,所受影响主要体现在这些金融机构持有的美国住房抵押贷款债券、Alt-A住房贷款支持债券、次级住房贷款支持债券、结构化投资工具以及雷曼等公司债券及相关贷款上,目前上市银行持有上述次贷危机相关资产约400亿美元左右.截至2008年末,中国银行披露持有的次按债券、Alt-A住房贷款抵押债券、Non-Agency、住房贷款抵押债券、“两房”发行及担保债券、雷曼债券及贷款等合计已经达到233.50亿美元(折合人民币1594.24亿元).这些次贷相关资产出现减值,对商业银行的盈利和股东权益产生重要负面影响,部分国内上市银行,尤其是外币资产较多、对外投资比重较大的上市银行,如中国银行等受到较大损失.另一方面,受金融危机的影响,大量外资银行出现资金困境、流动性紧缺,他们纷纷抛售中资银行股票,影响了中资银行的股价.2008年12月31日,瑞士银行所持中行股份限售期结束,瑞银将其所持约33.78亿股H股售予多家机构投资者,美国银行2009年1月7日以每股3.92港元减持建设银行56亿股H股,持股比例从原来的19.1%下降至16.6%.继瑞银集团、李嘉诚与美国银行减持了中国银行和建设银行股份后,苏格兰皇家银行(RBS)也出售了持有的中行H股.摩根大通也于2009年1月2日以平均每股14.52港元减持了244.6万股招商银行H股,涉资3552万港元,持股比例由18.02%降至17.92%.

受金融危机影响,工、建、中三大银行2008年第四季度的不良贷款率有所上升.如中行截至2008年9月30日不良贷款总额为850.75亿元、不良贷款率为2.58%,但至2008年末不良贷款余额增至847.90亿元,不良贷款率为2.65%,建行2008年末不良贷款余额为838.82亿元,较第三季度末增加53.45亿元,不良贷款率2.21%,较第三季度末提高4个基点.在国际金融危机的大背景下,中国银行业面临风险控制的挑战,未来一两年尤其是中国银行业风险防控的重要关口(刘明康,2009).而目前国内信贷投放的规模和质量,给银行的风险控制也带来一定压力.2009年将是建行等股改以来经营压力最大的一年,压力包括金融危机尚未见底、国内经济下行、利差缩小等.目前我国经济对外依存度很高,而当前危机仍在加深,银行业风险防范工作,对我国监管能力和水平将是一个很大的考验.在此背景下,要重视引导民间资金投入以应对金融危机,同时要加强政府的宏观调控,化解金融风险(温家宝,2009.3).因此,民间金融作为正规金融的补充力量,待进一步引导规范,以应对金融危机,拉动经济发展.

二、我国民间金融发展对经济金融的促进作用

2004年以来,民间融资日趋活跃,它作为银行融资的一种补充形式,已成为一种普遍存在的经济现象.根据银行对民间融资的调查显示,目前我国民间融资的规模大约在9500亿元人民币左右,占GDP的6.96%,占本外币贷款的5.92%左右.一些省份的民间融资规模已达到当年贷款增量15%――25%,有的甚至达到1/3以上.央行在《2004年中国区域金融运行报告》中首次正式承认了民间融资的合法性、并将其定位为正规金融的补充力量之后,民间金融发展更加迅猛,对经济金融产生了积极影响.

(一)缓解了正规金融的压力

在金融危机背景下,商业银行面临巨大的资金压力和金融风险,而民间金融填补了正规金融支持的不足,在一定程度上缓解了商业银行的信贷风险,不仅有利于巩固商业银行股份制改革的成果,也维护了金融市场的稳定.调查显示,民间融资资本性投资用途明显,多用于生产和投资,企业融资中,80%的企业融资是为解决生产经营的流动资金不足,家庭融资中,34%的家庭用于经商办企业,19%的家庭用于农业生产.

(二)缓解了农村资金紧张的局面

随着四大商业银行的改革,许多农村金融网点被撤消,而农业、农民、农村又急需金融支持.民间金融缓解了这种供需不平衡的局面,满足了农户的小额资金需要以及龙头企业的资金需求,有力推动了地方经济的发展,促进了新农村建设.同时,民间融资促进了地方特色产业的形成.近年,各县(市)大力发展特色产业,形成了各自的特色产业群,民间融资为这些特色产业提供了较好的资金支持,对地方特色经济的发展功不可没.

(三)推动了中小企业、民营企业的快速发展

许多非国有制企业,尤其是中小企业获得正规金融支持非常困难,民间金融成为良好的融资渠道.一些有发展潜力和较好市场预期的企业,在无法取得银行贷款支持的情况下,通过民间融资得以发展壮大.而且,民间融资手续简单灵活,不受期限、行业限制,降低了交易成本,满足了中小企业临时性资金周转的需要.

(四)分散了居民储蓄存款,拓宽了居民的投资渠道

民间融资为个人特别是农村部分富裕居民的闲散资金提供了投资渠道,不仅刺激了生产、消费的增长,而且一定程度上克服了农村地区特别是欠发达地区农村投资渠道过于狭窄、居民资产保值增值困难的问题,可以增加这部分居民的收入.

三、民间金融的风险因素分析

(一)容易形成道德风险和逆向选择

民间金融容易形成了道德风险和逆向选择,增加了社会不稳定因素.民间融资大多采用信用融资方式,不需要抵押、保证,因此操作很不规范,法律约束力差,极易发生信用违约,存在较高的金融风险.

(二)容易产生现象,扰乱正常的金融秩序

由于民间借贷利率高于同档次银行贷款利率几倍,极易诱发以及非法集资现象,导致社会不稳定.民间借贷行为如果得不到规范引导,一旦形成“私人钱庄”,非法从事吸收存款甚至洗钱犯罪等活动,对正常经济金融秩序的危害就更大.另外,民间借贷活动客观上减少了金融机构的存款,增加资金的组织难度.金融机构为争夺存款,可能会产生新一轮的高息揽储、实物补贴等不正当竞争.此外,民间借贷缺乏必要的风险控制措施,会进行风险转嫁.当借款人无力归还借款时,就会千方百计套取金融机构贷款,转变为金融机构的风险贷款.

(三)削弱了国家宏观调控效果

民间金融活动在金融机构活动之外,会影响国家宏观调控政策的实施效果.由于民间融资具有自发性和隐蔽性特征,致使大量民间借贷资金游离于银行体系之外、在金融部门“体外循环”,脱离了监管当局有效的监督管理.最终导致金融信号失真,不利于国家信贷总量的控制和宏观调控政策完整、全面实施.

(四)造成了县域税收的流失

由于大量民间金融尚处于“地下”状态,借贷双方均不愿意公开,工商、税务管理部门难以掌控.这就方便了税款偷逃,资金所有人获利后不交个人所得税和利息税的现象非常普遍,导致了国家财政收入的损失.

四、发展民间金融以应对金融危机的策略

(一)加强政策引导是民间金融发展的基础和依据

一是政府应出台相关法规如《放贷人条例》、《民间金融管理实施办法》,对民间融资主体双方的权力、义务、交易方式、契约条件、期限利率、税收征收、违约责任、权利保障等方面加以明确,以规范和保护正常的民间借贷行为,为其构建合法的活动平台,引导民间融资走上正常的运行轨道.二是开展民间金融自律行为.可由乡镇政府牵头,人民银行、银监局参与,组织辖内中小企业、个体工商户及村民代表成立自律组织,开展自律,人民银行、银监局也可以顾问的形式参与其自律行为,促进民间融资活动规范发展.

(二)强化监督约束机制是民间金融发展的前提

一是设立民间融资机构.应该成立民间投资公司、贷款公司等新的金融组织,解决小企业和自然人贷款难的问题.二是规范民间融资手续.政府应联合金融机构设立专门办理“民间融资”手续的管理和登记咨询机构,强化登记制度,科学管理.三是建立民间融资监测及风险预警制度.每个地方的人民银行、银监局等部门要定期开展调查、统计,采集民间融资的有关数据,尤其是利率的变动,加强对民间融资主体、融资规模及利率水平的管理,有效防止过高的利率给金融带来的巨大风险.要做到实时反映民间融资资金供求状况,分析其对宏观调控可能产生的影响,提出应对措施,以促进宏观调控目标的实现.还应将国家近期的宏观调控政策目标等予以披露,明确国家要限制的产业,引导民间资金流向国家支持产业.四是严厉打击非法民间融资.加大对、地下钱庄等非法融资行为的惩处力度,净化民间融资市场,降低民间金融引发社会不稳定的风险隐患.

(三)完善正规金融机构体系是民间金融可持续发展的保障

当前,应积极建立一个与经济发展相匹配的正规金融体系并不断完善其金融服务功能,才能更好地为我国经济发展提供服务.一要发挥人民银行和政策性金融政策的导向作用.人行应增加对中小金融机构的再贷款,作为中小企业再贷款专用资金等.农业发展银行的政策性金融服务功能应强化,同时考虑成立中小企业政策性金融机构.对中小企业发放免息、贴息和低利率贷款,解决中小企业在创业过程中和固定资产投资中对中长期贷款的需求.二要充分发挥商业银行信用主渠道的作用.四大商业银行应加大信贷投放力度,放宽中小企业和民营经济的贷款条件,尽量满足有潜力、有效益的中小企业合理的资金需求.还应适当下放贷款审批权限,增加对县域经济发展的支持.三要继续发挥信用社作为农村金融主力军的作用.要推广农户联保、扩大农户小额信用贷款,支持“三农”发展.四要发挥邮政储蓄银行、小额贷款公司等金融机构作用,加快组建区域性民营银行的步伐,在各地组建小额贷款公司、村镇银行等中小金融机构.这样,民间金融作为正规金融机构体系的补充才能发挥好拾遗补缺的作用.

(四)建立民间担保体系、中小企业互助基金是发展民间金融的关键

地方政府应重视和支持民间信用担保机构拓展业务.应在各地尤其是县、乡镇成立中小企业担保公司,发展民间担保基金,积极为中小企业创造融资条件.同时为民间金融提供担保后盾,降低民间融资的风险.通过担保,中小企业信用度得到提升,融资能力大大加强,融资渠道不断拓宽.因此,要充分发挥信用担保公司、经济社团组织、中小企业互助基金的作用,走出以民间金融支持民营经济之路.

(五)提高中小企业实力、堵塞税收漏洞是民间金融发展的必由之路

民间金融的融资主体是中小企业,因此中小企业只有提高自身整体实力和素质,不断改善治理结构、健全各项财务制度,提高盈利能力,并保证信息真实,才能赢得贷款方的支持,增强融资能力.此外,由于民间金融经常游离于监管之外,必须加强管理,堵塞民间金融税收漏洞,以增加县域财政收入.应通过健全民间金融登记制度将其纳入税务部门的严格管理之下,加大对民间金融获利后的税收征管力度.并鼓励纳税人主动申报,对过期不申报的必须严厉打击.