财务公司对企业实现财务战略的作用

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中图分类号：F275文献标识：A文章编号：1009-4202（2013）11-000-01

摘 要企业集团财务公司（以下简称财务公司）作为企业集团（以下简称企业）的内部银行通过提高企业资金集约化水平和内部资金的运营效率,对企业优化资源配置、加强风险管控、增强核心竞争力发挥着重要作用,对企业财务战略的实施和战略目标的实现发挥着重要的作用.

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企业财务战略是对企业财务活动制定并实施的中长期目标和战略规划.企业财务战略的根本目标是通过企业的资本资源的合理配置与有效使用,为企业创造价值并实现价值.在公司战略中具有重要的地位.企业财务战略按财务活动内容可分为融资战略、投资战略和收益分配战略等.财务公司作为企业内部的金融机构在为整个集团实现财务战略起着举足轻重的作用.本文从企业的融资战略和投资战略两方面分析财务公司对企业财务战略的作用.

一、财务公司在企业融资战略中的作用

融资战略是企业财务战略的重要部分,是根据企业内外环境的现状与发展趋势对企业的融资目标、结构、渠道等问题进行长期的系统的谋划,它既要筹集企业维持正常生产经营活动及发展所需要的资金,又要保证稳定的资金来源,增强融资的灵活性,努力降低资金成本与融资风险,增强融资能力.

1.财务公司在企业内部融资方面的作用

财务公司通过先进的电子信息网络系统将成员单位的资金进行归集,形成财务公司的池,通过委托贷款的方式将资金富裕的成员单位放贷给资金缺乏的成员单位,这样一方面减少了企业总体的外部贷款,另一方面提高了内部成员单位闲置资金使用效率,增加收益,减少财务费用支出.财务公司将归集的资金可以用于成员单位内部贷款,根据企业发展的战略目标的要求,在不同阶段不同环境中对符合企业战略规划的产业和成员单位提供优惠贷款,以支持成员单位的生产发展.财务公司通过这种手段调剂内部成员单位资金的余缺,增加了内部筹资渠道,最大限度的提高内部资金的运营效率,为企业创造价值并实现价值.

2.财务公司在企业外部融资方面的作用

财务公司作为金融机构在融资渠道和融资成本上有其他机构无法比拟的优势.财务公司拥有发行财务公司债券、承销成员单位的企业债券等职能.通过发行财务公司债券,在银行间金融市场以优惠的利率筹集到企业发展所需的资金；通过承销成员单位的企业债券可以为成员单位从外部筹集资金,从集团层面看财务公司作为中间机构承销成员单位的企业债券,不仅可以最大限度帮助成员单位获取优惠利率,而且可以降低资金筹集成本.

以马钢财务公司为例2012年财务公司信贷资产规模已达40亿元,对成员单位发放贷款,降低集团外部的贷款,大大降低了整个集团的财务费用；对成员单位贷款利率下浮10%--30%的优惠,在近年来钢铁全行业亏损的恶劣环境下,马钢集团仍然保持着充足的流,不仅极大的支持了集团坚持发展主业的公司战略,而且加大了成员单位和外部银行贷款利率议价的能力.

3.在调整企业资本结构,控制融资风险方面的作用

财务公司作为企业的金融中心,在企业不同的发展阶段,根据企业财务战略,通过不同的财务杠杆,保持与企业发展经营相适应的资本结构.在公司初创期和扩展期,应对成长的市场需求,可以通过发行财务公司金融债券、代理承销内部成员单位企业债券,来扩大外部债务资金来源,增加杠杆效应,调节资金结构配置,取得集团效益最大化.在产品和行业低谷的周期里,财务公司可以降低外部债务,调整财务杠杆,降低债务风险,为企业转型和寻找新的发展机会,准备充裕的.

二、财务公司在企业投资战略中的作用

企业投资战略包括投资目标、投资原则等重大问题,投资目标是企业战略目标的直接体现,从财务战略目标出发,收益性目标即投资效率和资本增值是投资战略的最直接最重要的目标.

1.财务公司在帮助企业完成投资战略,实现战略目标的作用

财务公司不仅可以通过向企业内部成员单位发放贷款等方式直接帮助企业完成投资计划,而且可以通过融资租赁等方式帮助成员单位解决资金问题.在产品销售终端,财务公司可以通过对成员单位产品的消费信贷、买方信贷等方式为消费者提供融资,以推动产品的销售,帮助成员单位投资项目尽快打开销路占领市场,助力企业实现投资战略目标.以海尔集团为例,海尔财务公司通过买方信贷、消费信贷,为全国33个省辖区域近500家专卖店、社区店提供融资支持,巩固并扩大销售渠道,构建集团产业链竞争优势以实现集团投资战略.

2.财务公司在企业投资战略中为企业提供金融解决方案,控制投资风险方面的作用

企业投资战略可以有直接投资和间接投资等方式,直接投资是指企业为直接进行生产经营而在土地、固定资产等方面进行的投资,间接投资是企业通过购买证券、融出资金等方式将资本投入到其他企业,被投资企业再将资本投入到生产经营中去.投资方式和规模的选择要求与企业发展相适应,与企业风险管理能力相协调.财务公司作为企业金融投资中心,对内提供金融解决方案,参与企业兼并、重组、资本化、证券化过程中的资金方案的设计实施等工作,为企业投资战略提供强有力的保障.

3.财务公司在助力企业境外扩张兼并中的作用

目前国内许多大型企业集团都在推行资源贸易国际化战略,实施境外投资战略.在境外扩张投资涉及的国际间资本的流动限制和所在国外汇的管制等诸多因素的制约.财务公司是企业全方位的金融服务平台,可以通过创建全球化管理体系,整合企业境内外的金融资源,以便利企业国际化扩张所涉及的资金需求,帮助公司在国际化经营过程中提高风险识别、转化能力,提升全球化运营风险控制能力.