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【摘 要 】我国企业经历了次贷危机引发的金融危机以来,企业内部经营越来越受到社会经济形势波动的影响.进入2013年,我国企业仍面临诸多的不确定性,未来发展仍有诸多挑战.本文基于后金融危机时代的背景及特点,结合企业在这一时期制定财务战略过程中面临的问题,进而提出了相应的策略和建议,企业可以选择比较稳健的财务战略.
【关 键 词 】后危机时代；企业财务战略；产业结构调整；财务管理
一、引言
后金融危机时代是指2008年次贷危机引发的经济危机使得全球经济一度触底、但短期内又没有很快迎来新一轮的经济增长阶段,这一时期就是后危机过程.2012年以来,全球经济复苏的脚步加快,但危机带给全球经济体系不利影响仍将持续,这是后金融危机时代的基本特征.在此背景下,我国企业的发展既面临国内外经济的调整期,市场需求不断下降,又面临经济刺激引发的全球性产能过剩.
2013年初以来,世界经济的不确定因素仍然很多.具体来说,后金融危机时代的特征如下：一是世界贸易萎缩趋势将继续.金融危机以来,世界贸易保护主义重新抬头,贸易保护对国际贸易的阻碍较大.二是世界经济增长方式有待调整.后危机时代,全球经济结构调整加快,中国要改变过度依赖投资和出口的模式,要积极应对全球结构调整,主动调整战略,解决过度以来外需而产生的一系列经济问题,企业也要积极顺应世界消费形势的变化调整发展战略进行市场开拓.三是当前产业结构升级的趋势加强,一部分中国企业也积极走向世界,成为跨国公司,逐步从资源的被整合到整合全球资源的方向发展.本文将基于后金融危机时代的背景及特点,结合企业在这一时期制定财务战略过程中面临的问题,提出相应的策略和建议,以为企业的发展提供正确的财务战略.
二、当前企业制定财务战略面临的环境和问题
随着战略管理思想发展,企业的财务管理战略也越来越具有战略性.战略管理思想对企业的财务管理工作进行了再认识,并向着更积极地保障企业整体战略目标的方向努力,这一战略思想要求企业的财务战略更具系统和预见性.面对复杂的经济形势,我国企业的发展尤其在财务战略选择上存在较多问题,主要表现在以下几个方面.
一是企业经营压力仍然较大.金融危机以来,人民币升值和国内物价上涨持续进行,企业的生产成本不断上升,国际竞争力也面临下降,这种风险将会持续.国内企业出口产品成本提高对其竞争能力有抑制作用,劳动密集型企业受到更大影响.同时,金融危机爆发造成市场供大于求,企业存货增加,三角债问题也日益严重,资金流动性出现问题,很多企业的经营陷入困境.二是当前企业的抗风险能力较弱.后危机时代,外部环境的不确定因素增多,企业面临的风险增大,加之现行财务管理系统落后,我国企业的财务管理无法从大局上把握企业的经营状况,企业的财务风险防范意识淡薄、防范能力也较弱,不能提出有效的财务管理对策,也不能适应当前形势的需要.三是我国资金市场流动性逐步紧缩,导致企业筹资困难的问题突出.后金融危机时代,我国企业的筹资环境恶化,正常的外源性融资渠道也普遍受阻,企业投资风险也进一步加大.
三、后危机时代我国企业财务战略的选择
通常,企业定位自身的财务战略是其根据自身和外部作出合适的财务战略途径、方向和目标.后危机时代,我国企业面临新的发展机遇,比如利好政策的支持等,但经济回升的基础尚不稳固,潜在运营风险会传导至企业的财务控制上.企业财务决策过程中,要采用安全稳健型的财务战略,这一战略以实现企业财务绩效增长和资产规模的平稳扩张为目的,能够优化现有资源的配置,提升资源的使用效率.企业的财务表现为适度负债、中等收益、适度分配.具体实现手段如下.
首先,要保持资金链畅通.流比利润更重要,企业对于资金的管理既要避免资金的沉淀,又要避免存量结构的失衡造成的中断问题.在日常经营中,要对应收账款加强管理,降低赊销比例.要加快应收账款的回收速度,注意对存货的管理.可以根据外界的实际需求量,降低存货量,也要想尽办法加快存货的销售,保持流流转畅通和良性运转.
其次,要注重“协同”性,加强企业对于资源的掌控.传统的财务管理战略模式强调服务、支持企业整体战略,对企业外部资源的考虑较少.全球化下,企业要积极进行价值链和产业群的竞争,协同好上下游企业间的利益.同时,要加强企业内部业务的协同,实现财务在内部的“流”管理,注重价值最大化.要加强与外部业务的协同,追求对外财务资源的价值最大化.通过内外业务的协同,力争实现整个价值链财务管理的价值最大化.这实际上也能构成未来企业应对变化的市场的保障.
再次,要积极进行多渠道融资,调整投资方向.多数企业的融资依赖于银行贷款,因此,企业应该开拓思路,采取多渠道融资,积极运用票据、债券等方式筹措资金,以保证企业经营.要尽量控制企业的财务风险,积极调整投资方向.企业要进行企业资源的整合,保证核心产品.在控制风险的基础上,面对一些优质资产和投资机会,企业要进一步进行战略性产业调整,遵循稳健原则,防止过度经营.
最后,要将企业财务战略融汇与企业的产业结构升级中,同时建立财务预警制度.
面对金融危机,要转变经济增长方式,企业要根据产业升级需要调整财务战略.一方面要根据国家产业政策而动,另一方面要认真研究、领会政策,明确导向,利用政策支持,增强筹融资能力,寻求新的发展机遇.在此基础上,要建立常态的财务预警制度,及时发现和纠正企业失误,建立免疫机制,提高抗风险能力,实现企业价值最大化.