本站原创这是一篇种猪方面专科毕业论文范文,与顺鑫农业:主营业务持续优化相关毕业论文开题报告范文。是房地产营销策划专业与种猪及白酒及公司方面相关的免费优秀学术论文范文资料，可作为种猪方面的大学硕士与本科毕业论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献下载。
白酒业务增势良好,高档酒销售有望超过预期
启动立体营销媒介,品牌建设再上新台阶
猪肉制品业务景气回升
当前股价：16．36元
今日投资个股安全诊断星级：★★★★
白酒业务：继07年快速增长之后,08年一季度再创佳绩
08年一季度,公司中高档白酒继续放量激增,其中高档酒增长远超预期,产品结构优化带来附加值显著提升高档酒销售再创佳绩,增速快马加鞭.继07年全年创下96％增长率之后,08年一季度,公司高档酒再创佳绩,销量逼近1千吨,同比增长148％,增速快马加鞭,并远超我们预期.
通过提价,部分中档酒转为高栏酒,使得表观中档酒销量增速下滑,但综合效益却显著提高.公司中档酒在08年一季度销售增长4％,增速低于去年47％的年均增长；但是,中档酒的加权平均销售价格却有19％以上的上涨,从07一季度的32．7元／公斤提升至39元／公斤,高于同期中档酒的单位酿酒成本涨幅13．7％.
低档酒累计销量1．9万吨,录得近40％的同比增长率,同时价格上涨8．2％,毛利率基本稳定.
一季度公司白酒销售约占全年的1／3,即使考虑春节同比因素,08年公司中高档白酒销售仍然注定是高增长的一年,我们预计高档白酒全年销量有望达到80％左右的增长率,中档酒增速则在30％左右.
产品升级与品牌、营销新定位,这种内生性增长的持续性良好,因此,我们有理由维持前期观点．-2007年是公司白酒腾飞元年.
“品牌”、“营销”双管齐下,“升级”、“提价”内外功并举
拥有3000年酒文化和300年建厂历史的牛栏山二锅头,除了白酒品质傲立于世、品牌百年不倒之外,公司近两年来,还做足了内功和外功.
内功主要体现在：继续保持过硬的白酒品质,迅速优化产品结构,强化品牌影响力,提升产品档次与消费定价.外功方面则一直是公司的软肋,由于销售区域集中于北京周边,加上宣传力度不大,因此全国消费者一直对牛栏山白酒缺乏真正的了解,因此更难形成消费偏好.
公司通过一系列的营销创新手段,正在逐步改变消费者心目中“二锅头属低档酒”的消费偏见,并采取“品牌构筑+营销强化”的双管齐下方针.收到了意料不到的惊人效果.
此外,公司还通过了二锅头香型代表认证、北京非物质文化遗产认证等,全方位丰富了牛栏山白酒的文化底蕴和历史内涵.
“好酒还怕巷子深”,公司同时加大了营销推广力度,将外部宣传和内涵式增长有机结合,提高了营销资源的配置效率.继续推广“顺风顺水顺鑫游”.充分利用旅行社的客户资源网络,以社区为单位依次覆盖,组织参观牛栏山酒厂、鹏程食品、牵手果蔬汁等生产点,培养了大批忠实的消费群体.广告宣传力度有加大趋势,08年有望达到7000万元.
启用立体营销媒介.公司通过电视、高杆、明星代言等多重媒介进行宣传,譬如,用王刚取代之前的李丁作为牛栏山白酒的形象代言人以扩大受众,是配合公司白酒走出北京的营销思路的体现.
我们认为,作为承载3000年中华酒文化的白酒,肩负着传承历史文化内涵和顺应现代消费时尚的双重使命,公司以构筑和强化品牌影响力为出发点,通过确立高档产品线路、提高销售价格,来顺应当前的消费升级趋势,多管齐下且内外功并举是促使白酒腾飞的根本所在.
猪肉制品业务受益于生猪养殖景气回升
公司猪肉产业链的经营模式主要包括：种猪繁育、生猪屠宰、猪肉制品加工(生鲜肉与熟食).种猪收入在一季度录得277％的增速,08全年公司种猪业务增长超出预期.
随着08年4月初全国生猪养殖情势回暖和补栏量的增加,我们预期生猪养殖景气度继续回升,而种猪业务将会直接受益于此.定位于高端的种猪业务拥有一定的门槛,在区域市场具有高风险、高盈利特征.
自前几年从荷兰、比利时、英国,美国进口大白、皮杜兰等祖代种猪品种之后,顺鑫农业一直在进行杂交一繁育一选种一育种工作,从中挑选料肉比高、出肉比均衡的种猪品种,目前已经是第5代种猪.08年一季度,公司种猪销量8000头,同比增长169．18％,增幅超过我们预期.
种猪销量快速增长的动因源自06年种猪场搬迁后,新增了近2万头种猪养殖能力.目前顺义小店、汉中等养殖基地的种猪存栏量约4万头左右,我们预计08年全年可出栏量在7．5万头左右,同比接近翻番.
不过,种猪业务毛利率在经历了07年的高峰之后,08年将会出现高位回落,主要是销售价格难以再攀高峰,但成本上涨的滞后效应开始显现.
预计08～10年公司分别实现销售收入5601．34、6961．30、8098．62百万元,同比增长23．89％、24．28％、161．34％；分别实现净利润268．56、354．13、429．38百万元,同比增长82．40％、31．86％、21．25％.我们根据各项重点业务的最新态势,微调了未来二年的盈利预测,对应08―10年：EPS分别为0．612、0．808、0．979元.
(今日投资个股诊断星级说明见28页)
(作者单位：国金证券)