金融支持节能减排的合理边界:济宁个案

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摘 要 ：金融支持节能减排,只有在地方政府有意愿、企业有需求的兼容点上才有正向激励作用；但仍需要地方政府的政策和相关外部力量的有效配合.因地制宜地制定节能减排的地方发展规划,确立相应的政策激励机制,建立通畅的环保信息获取渠道,开发设计出专业化的绿色环保信贷产品,是金融支持企业节能减排不可或缺的前提条件.

关 键 词 ：节能减排；外部性；金融支持；有限干预

中图分类号：F832.42　文献标识码：B　文章编号：1674-2265(2009)01-0038-03

“高投入、高消耗、高污染、低效益”的粗放经营模式是工业化初期的共有特征,但随着工业化的深入推进,环境污染等弊端也逐渐暴露出来,尤其在我国人均能源与资源拥有量低的情况下,这一发展模式将难以持续.最近以来,受金融危机影响最大、受伤最重的,恰恰是一些“两高一资”、污染环境的行业和企业.所以在新形势下,必须要转变经济增长方式和发展模式.大力开展节能减排,实现我国“十一五”规划纲要提出的单位国内生产总值能耗降低20％左右、主要污染物排放总量减少10％的目标.但环境污染是一种典型的市场失灵形态,靠行政和法律手段治理环境因分别具有较高的执行成本和监督成本而流于形式.金融作为重要的经济手段之一,鉴于目前企业对银行信贷的依赖,可以在地方政府有意愿、企业有需求的条件下开展信贷支持节能减排工作,并且在能达到各方利益相兼容的前提下发挥有限的正向激励作用.

一、金融支持节能减排的理论思考

市场环境下“高耗能、高污染”具有负外部性,指望企业个体通过节能减排来确保环境治理必定存在“市场失灵”.一般而言,促进节能减排主要有行政、法律和经济三种手段.然而在我国的国情和制度体系下,政府介入节能减排与环保问题的方法仍主要是行政强制性标准和事后处罚为主,但因地方保护主义的阻隔而无果而终,单纯的政府介入往往是低效的；法律手段虽然实施成本低但监督成本高,需要社会和居民具有较强的、有责任感的高效监督,事实上结果往往受外界干扰而大打折扣.金融也是经济手段介入节能减排的主要形式之一.它之所以在现阶段具有其他手段所不具有的一定功效.是因为当前企业对银行信贷还具有一定依赖,节能减排成为能否获得银行信贷支持的前置约束条件.从理论上讲,金融支持节能减排具有以下三方面的正向激励作用：

(一)宏观政策导向与微观节能减排相兼容

节能减排问题具有宏观与微观并存的特性.金融虽然属于经济手段、市场机制,但在一定程度上又具有宏观协调与微观防治并举的行为能力,部分地执行着宏观政策传导的职责.金融可以利用信贷、证券、保险等政策引导和规范各种经济行为主体的经济活动,实现环境与经济相协调发展,与行政惩罚相比,是一种正向激励机制.所以,当前金融在节能减排上,能以其特定的方式和途径发挥作用,通过将环境风险组合到金融风险之中,充分利用金融风险管理技术,借助市场机制、政府管制以及社会监督(新闻媒体、非政府组织、公众)等多种力量,变事后处罚为事前预防、事中监督,既能解决市场失灵,又能回避政府失灵,推进资源节约和环境友好.

(二)企业成本收益与技术进步相兼容

从微观上看,“高投入、高消耗、高污染、低效益、高排放”发展模式不可持续,并且越来越多地受到来自环境、成本和市场等方面的压力.成本收益结构明显受到环境治理的左右.银行业通过推行绿色信贷政策,影响企业融资渠道、数额和成本等,进而对企业生产经营产生影响.比如,推行“绿色贷款”,对环境友好型企业或项目提供贷款并实施优惠利率,而对污染型企业进行贷款额度限制并实施惩罚性高利率或者不予信贷支持,从而改变了企业融资成本,引导企业规范经营行为.对那些高投入、高消耗、高污染的产业而言,绿色金融政策对其生存发展形成了巨大的外在压力,促使其加大技术创新力度,突破技术瓶颈,进而优化产品设计和生产工艺,降低单位产品能耗、物耗和废物排放,提高单位资源的产出水平.

(三)地方经济发展与区域产业结构优化相兼容

近几年,宏观金融政策一直在倡导优化信贷结构,金融机构也一直试图通过“绿色信贷”、“绿色金融”来谋求区域产业结构的调整与优化.“绿色信贷”和“绿色金融”组合策略都会在很大程度上直接影响企业的资本成本、未来的经营绩效,在结构调整中识别环境风险、寻求新的投资机会.为规避绿色金融的惩戒和赢得相应的发展机会,地方政府会督促企业更多地涉足于环境风险低的领域.倾向于发展绿色产业、环保产业,以投资结构优化推进产业结构升级,进而形成一个良性的互动和循环.

当然还应该看到,金融从本质上讲还是经济手段,自身要讲究成本、收益和风险.具体到银行个体,并没有“必须支持节能减排”的强制性社会责任,而且,节能减排会在一定时间内改变企业的成本收益结构,给经营业绩带来不确定性,进而可能对银行信贷资产质量构成威胁,因此,客观上回避不掉这种不确定风险.也就是说,金融在支持企业节能减排上只能是有限作为,金融手段并不是万能的和完备的,金融支持节能减排,要在政策鼓励、企业需求和地方支持的兼容点上施加影响.

二、济宁市金融支持企业节能减排基本情况

济宁市金融手段介入节能减排活动始于2006年,第一家被济宁市政府列为试点单位的是A水泥公司.这是一家成立于2003年以立窑水泥为主、装备差、能耗高的排污大户.其间,曾多次被社会监督和环保部门通报.其主要销售客户因担心随时被关停的可能风险,纷纷取消了订单.2006年,济宁市政府先后出台了节能减排综合性措施、实施方案、超标准耗能加价管理试行办法等9个政策性文件,明确了项目市场准入、企业扶优限劣、工作督查考核、责任人奖励惩戒、一票否决等硬性措施.对电力、煤炭、水泥、烧碱等“双高”行业中属于淘汰类的企业,排出了关停的进度表,计划2007年关停淘汰水泥企业(生产线)150万吨生产能力.

作为第一批首家被列入重点环境治理的企业之一,A水泥公司迫于环境等方面的压力,企业打算扩大立窑生产线,增加生产规模,但限于资金实力有限,向当地商业银行申请贷款.此时,地方各商业银行在人民银行和政府政策的导向下,对“两高”企业信贷政策要求严格,本地各商业银行只对新型干法水泥生产给予信贷支持,而不支持对立窑生产线.A水泥公司先后三次向商业银行申请贷款,都因不符合环保政策被拒.在此背景下,为减轻环境监督压力,稳住销售市场,A水泥公司决定逐步淘汰落后的立窑生产线,投资建设日产2500吨新型干法水泥的生产线,减少污染物排放.但鉴于投资成本高,周期长,有较大的资金缺口,企业又一次向银行申请贷款.

当地人民银行考虑到A水泥公司投资项目的资源节约和环境保护因素,积极搭建银企交流平台,将其列入当年的推介项目中.在筛选项目的过程中.B 商业银行针对节能减排的企业项目.首先选择了有良好发展前景的环保产业项目8个,然后对“两高”企业项目进行环境风险评估,筛选出向节能环保转型、经济回报较好的项目12个,其中包括A水泥企业的新型干法水泥生产线.2006年下半年,A水泥公司得到了商业银行的首批信贷支持2000万元.在企业投资建设新型干法水泥生产线的过程中,银行为确保信贷资金的安全,密切跟踪监督企业节能减排进程.目前A水泥公司顺利完成新型干法水泥生产线的建设,并已投入生产,每年可节约电费500多万元,节煤1000余万元,降低生产成本1800万元.截至2008年6月份该企业万元工业增加值能耗(吨标煤)、万元工业增加值电耗(KWH)和污染物排放分别比去年同期降低21％、17％、11％.

到2007年,济宁市金融机构按照政府规划和企业需求的基本标准,共参与企业投资建设节能减排项目136个,节能环保项目贷款余额71.45亿元,同比增加16.52亿元,大幅增长30.07％.同时,部分“两高”类行业贷款下降明显,火电、建材、有色金属、钢铁、煤炭、化工、造纸、皮革等八大高污染、高耗能行业银行贷款余额为168.17亿元,占各项贷款余额比重22.21％：其中火电类企业贷款余额28.17亿元,同比减少13.74亿元,下降32.78％.金融手段对企业节能减排的积极介入,加快了当地节能减排工作的进度.2007年济宁市单位GDP能耗1.48吨标准煤/万元,同比下降5.02％,单位GDP取水量153.07立方米/万元、单位GDP电耗1011.53千瓦时/万元,分别同比下降6.2％和2.38％；二氧化硫排放量同比下降8.1％.

三、金融支持节能减排的综合因素分析

从济宁市金融支持节能减排的实践中可以看出这样几点有益的信息：(1)银行信贷在节能减排上能够发挥独特作用.由于企业对银行信贷存在依赖,信贷的稀缺性和导向性能够把节能减排进行“打捆”操作,在不使企业成本收益结构发生巨大逆转的情形下,谋求交易双方都能接受的节能减排结果.从A水泥公司来看,如果继续维持立窑水泥、污染环境的生产工艺,银行拒贷、环保制裁、企业关闭是情理之中的事.但反过来,节能环保的新型干法水泥生产线,却得到了上至政府部门、下至银行的广泛支持,企业就此重新步入良性发展的轨道.(2)企业与银行在节能减排上具有兼容点.同样,以环境污染为代价的生产模式,对企业、对银行越来越具有高风险；反观在节能减排后,尽管企业短期利益可能受到一些损失或削弱,但长期向好；建立企业稳定收益之上的银行信贷资产质量也有了安全性保障.因此,银行与企业在节能减排上可以兼容.这就需要商业银行对企业项目进行环境风险评估,筛选出节能环保转型、经济回报较好的项目进行支持,从而达到银企双方在节能减排上的有效联结.(3)行政力量应发挥先行主导作用.一般来说,企业进行节能减排技术改造之初,必然占用生产资金,提高生产成本,短期收益下降,面临较大的投资风险,因此企业并不具备节能减排的主动性.同样,商业银行也是如此.在这种情况下,地方政府须在节能减排上做出明确姿态和承诺,采取减免税收、财政资金注入等方式给予先导性支持和优惠,人民银行也可借助再贷款、再贴现等工具形成清晰的政策导向,吸引商业性金融资金加入到节能减排的行列中来.

当然,在济宁市金融支持节能减排的实践中,也遇到了来自方方面面的困难和阻力.主要表现在：一是地方政府在节能减排上的妥协行为.鉴于经济结构调整和经济增长方式转变是一个漫长的系统工程,地方政府基于GDP增长为主的政绩考核制度,使得其在短期利益上难以与节能减排的宏观政策取向保持完全一致.经常容易出现政府部门擅自降低环保和市场准入门槛、弱化环境执法力度等妥协性行为,有时甚至会通过行政手段强制干扰银行信贷,偏离节能减排的政策方向.二是金融无法获得环保信息平台的有效支持.目前银行所得到的环保信息主要来自企业提供和征信系统或环保部门,但企业往往隐报瞒报而造成信息失真,征信系统中企业节能减排的信息不完整,地方环保部门发布的企业环境违法信息针对性不强,时效性不够.这都影响了银行对企业环境风险的有效评估,削弱了金融手段的有效性.三是缺乏其他部门的有效配合.对企业而言,节能减排项目往往投资回收期长,效益低,资金筹集相对困难,并且没有相应的财政、税收、土地等政策支持,企业缺乏内在动力,银行信贷单打独斗,进而限制了金融介入的主动性.

四、几点启示

综上所述,我们得到如下几点启示：一是金融支持企业节能减排可以发挥有限的导向性作用,这种导向作用须建立在地方政府有意愿、企业有需求的兼容点上来展开,才能具有正向激励作用；二是金融支持企业节能减排.需要相关外部力量的有效配合.因此需要地方政府要结合企业的实际情况和承受能力,根据国家宏观调控政策导向,制订地区经济可持续发展策略.在土地、税收、资金等方面给予优惠政策支持：还要进一步完善企业环保信息征信系统,建立健全金融与发改委、环保部门之间信息交流协作机制；商业银行应在国家宏观调控政策环境下,努力开发设计专业化的绿色环保信贷产品,有计划、有重点的扶持一批节约型企业,在促进经济结构调整的同时优化自身优化信贷结构,谋求经济金融与环境问题的共生共赢.

责任编辑：刘西顺