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指数运行在9月份存在变数:如向上突破2700点,则进入最后的拉升,但整个弹升行情可能提前结束,依然是小盘股疯涨,如向下跌破 2600点,则进入短期调整,为之后的继续弹升积聚动能,热点可能借此转到低估的大盘股.
8月沪指以涨幅0.05%的小涨幅报收,深成指以涨幅5.13%收官,深强沪弱格局尤为明显,沪指偏弱的主要原因是受到金融、煤炭石油、地产等权重板块拖累,但稀土永磁、锂电池、太阳能等新兴产业板块、区域振兴以及农业、建材、酿酒食品等消费类却表现得异彩纷呈,8月股市仍不失精彩！在沪指8月以矩形形态整理为主后,9月大盘将何去何从
8月窄幅横盘
2010年8月上证指数呈现没有趋势的震荡运行,价格波动范围较窄,全月微涨0.05%,月K线收“十字星”.波动范围为 2564-2701点,比预期的幅度要窄,且呈没有趋势性的横盘,总体上指数的运行略强于预判.
从分类指数来看,结束了全面上涨的格局,运行出现明显分化.虽然多数指数依旧保持了上涨,但幅度明显收窄,只有中小板、创业板指数涨幅与7月大体相当.深市强于沪市,非权重股强于权重股.中小板指数表现最好,上涨12.50%,深综指上涨次之,上涨 8.47%,上证50指数运行最差,下跌 3.16%,上证指数次之,微涨 0.05%.
从行业指数来看,证监会一级行业指数,8个上涨,5个下跌.涨幅居前的是:农林牧渔、批发零售,这两个板块连续两个月呈大幅上涨,需要堤防疯狂之后的风险释放.下跌的行业是:金融保险、房地产、采掘.房地产、采掘业中的煤炭是7月份涨幅居前的行业, 8月的回落有获利回吐的因素,但金融保险的表现一直疲软,尤其是银行股.
从个股涨跌幅来看,两市月度涨幅 20%以上的个股均为清一色小盘股,流通股本几乎全部在5亿股以下,多数在2亿股以下,深市这种特征更为明显,资金追逐小盘股的特征十分明显.
总体上看,8月份,指数呈无趋势震荡格局,板块个股运行由普涨转为分化,市场整体有所转弱.中小盘股表现突出,权重股表现疲软,结构不平衡矛盾突出,资金短炒特征明显.
9月政策喜忧参半
截止8月31日,沪深两市1924 家A 股上市公司公布了2010 年中期业绩.统计显示,这1924 家A 股上市公司2010 年中期实现营业收入8.28 万亿元,归属于母公司所有者的净利润7814.24 亿元.可比样本1736 家A 股上市公司2010年中期实现营业收入7.87万亿,比去年同期增长40.85%,归属于母公司所有者的净利润7106.19 亿元,同比增幅为41.53%, 大幅超越市场普遍预期.其中,上半年净利润实现同比增长的公司1069 家,占比达到61.58%,净利润同比增幅超过10 倍的公司为33 家,利润翻番的公司高达261 家.
央行在9月份的第一周削减了一年央行票据的发行规模,由440亿元调降至240亿元.此举等于间接增大流通中的量,这是货币政策趋松的表现.银行信贷扩张的减缓会减少对基础货币的需求,从而为货币市场提供更多的资金.今年以来由于信贷控制,银行不得不将剩余资金大量配置货币市场运用获利,导致货币市场利率始终保持在低位,甚至在三次提高法定存款准备金率的情况下,市场利率仍保持平稳,甚至有所下跌.数量型货币政策已开始具有实质性政策影响,到了需要实质考虑政策影响的时刻.从维持适度宽松货币政策的角度,央行可能会维持当前市场资金相对平衡的状况,不会进一步加大货币回笼力度.
消息面看,需关注影响9月股指走势的三方面政策动向:
1、8月CPI等经济数据的政策变化.7月份居民消费价格(CPI)创下自2008年10月份以来的新高,8月份的经济数据将在9月中旬公布,8月CPI有再创新高可能,但考虑第三季度CPI有望见顶回落,年内加息可能性小,但仍需警惕CPI数据会否引发货币政策的超预期变化.
2、房地产新一轮调控预期增强.近日发改委重提税收体制改革,这使市场对房地产调控预期增强,地产板作为权重板块之一,对大盘影响明显,
3、银行再融资压力.银行板8月份表现低迷的主因,在于“大行”融资压力未完全兑现,对银行板块构成制约,大家需留意银行再融资方面的消息动向.若以上三方面均无不利影响,则将摆脱以上不确定因素的压制,对9月股指的继续表现构成支持,但若出现地产宏观调控和CPI引起的流动性紧缩,那则需高度警惕,今年4月份的大跌正是在这两大利空合力作用下形成的.
看准形势准确出击
决定9月大盘走向的两条生死线:沪指近期在2580-2680点箱体矩形震荡运行,这个箱体可作为大家短期波段操作的参考依据,另外,有两个点位可以说是决定沪指方向的两条生死线,即2704点和2555点,这两个点位可以说是箱体运行的重要顶底,9月需密切留意这两个点位突破情况,若有效突破2704点,则沪指9月有望首先剑指2800点,若有效下破2555点,则意味着大盘有阶段性调整的.近期市场在政策面不明朗下,在以上箱体运行等待政策面的明朗,以此进行方向选择.
购进价格指数大幅反弹增加了下半年通货膨胀的不确定性.中小题材类股票普遍调整,风险开始释放,预计短线大盘更多体现为震荡的特征,中小盘股仍普遍处于高风险区域.
由于 9月份指数运行存在变数,因此操作上应该视变化而动.如果指数拒绝调整,突破2700点,则继续参与中小盘股,如果指数选择调整,跌破 2600点,可以考虑在下跌中逢低吸纳低估大盘股.
综上所述,政策未明朗前,大家操作上,短期可根据给予的以上箱体及大盘量价等技术指标,合理进行仓位的收放控制,一旦政策面明确后,则大盘将选择方向,所以,大家必须留意政策面变化,以此预先把握操作的主动权.以“重个股,轻大盘,短平快把握短线机会”,注意不宜盲目追高,避免高位被套,对涨幅已高、高位放量滞涨或高位横盘走势的,应先考虑高位减仓或出局,以此锁定胜利果实,待调整充分后再行介入,对相较滞涨的优质个股,仍有补涨需求.后期重点留意五大权重板块走向及量能对大盘的影响.
在板块方面,应关注航天军工板块.据消息,卫星导航纳入新兴产业十二五规划,卫星导航将迎来重大历史机遇,目前初稿已经拟定.未来卫星导航技术的研究发展推广应用将被放在重要位置,发展自主技术成为重中之重.一旦相关技术成熟应用,中国卫星导航产业将进入井喷期,年增长将远远高于目前50%,2020年中国导航市场产值将远远超过4000 亿.
(股市有风险,投资须谨慎)