专家,现在该买黄金了

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美国的次贷危机,让全球经济陷入了一片恐慌.与此同时,中国很多书店的书架上摆出了一部《货币战争》的“类经济史”著作,它的作者宋鸿兵那时正身处风暴眼――美国一家专门做房屋抵押贷款的机构.

几个月后,宋鸿兵准备回国,却接到出版社的,告诉他之前安排好的所有签售、演讲活动都取消了,并且建议他“暂时不要回来”,先“避避风头”,因为有领导说这本书“思想反动”.但宋鸿兵还是回来了,在四川峨眉山“蛰伏”了一段时间,直至警报解除.

“我明明写的是美国的事情,怎么中国人会觉得反动?”宋鸿兵不解.更让他不解的是,《货币战争》一书里引用的材料“都是来自国会记录之类的公开资料”,却有人认为他在“捏造史实”.“我并没有捏造什么,只是把被主流媒体过滤掉的东西找出来,给大家看看而已.”

“中国版次贷危机”可能就在今夏

过热的中国经济正在重蹈当年日本经济泡沫的覆辙――这并非什么新鲜论调,有争议的是,灾难性的后果可否避免?宋鸿兵的态度很明确,“这是早晚的事”,“现在看来,很可能就在今年夏天,中国会出现一次比较大的金融危机”.

危机来自国际和国内两方面.国际上,次贷危机不但没有平息,反而在升级――据宋鸿兵的判断,今年夏天美国将出现一波更大范围的违约,有更多的人还不上钱,这会直接冲击国际金融市场,所有金融产品的价值评估都会出问题.

而在国内,问题主要集中在热钱和房地产上.“大多数在中国的热钱都是从海外金融机构利用高倍杠杆贷出来的,它们的抵押品就是各种海外金融资产,一旦这些金融资产剧烈缩水,它们必须抛售在中国市场的资产来抵债.”

另一方面,宋鸿兵认为很多中小房地产商将“挨不过今年夏天”,“这阵子我接到卖房子的短信和比从前多得多.看得出来,大家都急着套现,这不是好兆头.”在他看来,可能发生的“中国版次贷”与美国次贷最大的区别在于,后者的资金链从个人、家庭的环节开始断裂,而前者则从中小房地产商开始断裂,“中国老百姓目前还不至于完全还不起钱,但大家都不愿买房子了,这对资金不够宽裕的中小房地产商来说是致命的.”

房市和股市一样,最重要的是信心.而信心是一种很微妙的东西,转变的临界点就像水的沸点一样:“99.9℃时,还看不出任何变化,一旦突破了最后的0.1℃,所有的水分子就好像得到了暗示,大家一起做正六边形的循环.这是一种心理博弈,突破最后0.1℃的事件本身可能并不重要,重要的是时机.”

华尔街有句名言:当99%的股评家说情况不妙,就是买进的时候,当99%的股评家都在欢呼牛市,就是卖出的时候.

2007年11月,中国股市处于历史最高点附近,一家美国基金公司ProFunds Group用行动实践着这句话,推出了一只专门做空中国股市的指数基金FXP （Ultrashort FTSE/Xinhua China 25 Index）.这只基金紧盯中国25家最大上市公司（包括中移动、中石油、中国人寿、平安保险等）的走向,当这25家公司的股票下跌时,FXP基金的净值就增长.它还使用了2倍杠杆效应:若这些中国公司的股票下跌1%,它的净值增长2%.

类似做空中国的指数基金不止一只.宋鸿兵认为,它们“在心理临界点充当了导火索的功能”.

商业银行在偷你的钱

“现在的关键是看今年夏天我们能否抗得住一次大规模的违约潮.挺过去,就能逃过一劫,一旦抗不住,危机将急剧升级.”

现在亡羊补牢还来得及吗?宋鸿兵认为中国的情况比美国稍好点:“美国的整个金融衍生品市场有612万亿美元的盘子,主要玩家是美国最大的15家银行,现在即使他们想抛,也没人接,没人能帮他们分担这个风险”,对于中国,由于货币发行权掌握在政府手里,要踩急刹车,“唯一能采取的措施就是立即停止货币从紧的政策”.

宋鸿兵力挺金本位制度,但不少人认为金本位是一种落后的制度,是“开历史倒车”,因为黄金增长的速度赶不上现代人类社会财富增长的速度,实行金本位会导致“钱荒”.宋鸿兵却推崇弗里德曼的《货币的祸害》这本书,书中认为金本位与黄金多少没有关系,哪怕世界上只有一盎司黄金,照样不妨碍实行金本位.

“谁说黄金增长的速度赶不上社会财富增长的速度?这完全是一种错觉.美国200年来GDP的平均增速不过3%,世界银行公布的全世界近50年来的GDP平均增长率4%～5%,而黄金的产量增长大约是2%～3%,中国从1974年到现在的黄金产量每年增长10%.

财富剧烈增长只是个错觉.确切地说,是纸币数量在剧烈增长.你的一所房子,去年值100万元,今年就值200万元,说明你的财富增长了吗?

哈耶克说,部分准备金制度就是允许银行印‘假钱’,我完全赞同.事实上,市场上流通的货币只有3%是政府印的,其余都是商业银行通过放贷创造出来的,这些根本就是‘’.当这些钱被花出去的时候,就会导致通货膨胀,而通货膨胀会导致人民财富缩水.就像你把钱存在保险柜里,天天有人来偷一点儿,不是政府而是商业银行在偷你的钱.中国这一波的通货膨胀就是2002年到2003年过度放贷引起的反应,那时候正是中国的房屋贷款开始兴起的时候.

如果实行金本位,一旦银行过度放贷,立马就会面临挤兑的危险.而现在只要多印钞票,就能保证银行不倒闭,但这增大了整个金融体系的风险.

最近的8个月内,由于人民币升值损失的外汇已经达到1034亿美元,相当于被打沉了80艘航空母舰.如果当时我们手上有3500吨黄金,美元贬值对我们就没有影响,因为美元贬值的部分就是黄金增值的部分,如果有6000吨黄金,每个月还净赚50亿美元.”

黄金是最好的投资选择

央行直接去买黄金肯定不行,这是个政治问题.宋鸿兵的想法是“藏金于民”,让它变成一种商业行为.“印度老百姓每年还买800吨黄金呢,我们为什么就不能买?现有的货币政策把老百姓逼得没有选择余地,投资房地产、股票,要承受巨大风险；存银行,又要忍受通货膨胀的损失.”

对于投资者来说,首先是保护财富不要被这种振荡所吞噬,而赚钱是次要的.在危险的情况下,更重要的是守住自己的钱袋子.

“黄金仍然是被低估的.而且越是美元疲软,被全世界看空,黄金的走势就会越好.所以对于老百姓来说,还是投资黄金白银这样的实物资产,比较保险.具体黄金价格能到多少不好说,但趋势是必然上涨,原因就是美元必定要增发,否则美国经济就会长期衰退,这是美国政府不愿意看到的.转嫁危机就一定要多印钞票,而这就一定会推高国际大宗商品的价格.如农产品、石油、黄金等.”

“而且,我不建议大家作期货和纸黄金.因为买期货加大了风险,而纸黄金起不到规避风险的作用.”