不同债权形式融资会计核算方式

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一、不同债券形式融资方式的优势及其风险

（一）应收账款融资 应收账款融资,是企业将账款作为抵押申请银行贷款,其额度为总面值的50%到90%左右.根据企业经济实力和信用状况而定,通过将应收账款抵押给银行的方式进行融资通常不需通知相关客户,这是较为普遍的融资方式.这种融资方式较适合规模较大信誉度较高的大型企业,其通过从未到期的应收款中提前获得资金,可以有效消除其信用风险,获得足够的资金流.具体到实际中,应收账款融资可分为质押和出售两种形式,有各自不同的会计核算和处理方式.其优势体现在：第一,应收账款融资能够显著改善企业资产负债率,通过该种方式可使企业在获得资金的同时不增加负债水平,从而能够在财务报表中保持较为合理的负债率水平.第二,融资弹性较大.随着企业销售额的激增,可将大量的购货通过应收账款融资的方式自动转化为资金投入生产和经营过程.第三,应收账款融资成本较为低廉.企业特别是大型企业只要具有良好的客户信用,将应收账款作为担保品往往能够从银行取得低息贷款,不许支付高额的贷款利息.第四,应收账款融资效率较高,银行等金融机构往往具有一套完善的信用审核体系,能够快速为企业提供所需贷款.

在具备上述优点的同时,应收账款融资这种方式也具有一定的风险.一是不可回避的机会成本,企业如大量赊销商品,将面临着无法及时回款的风险,一旦出现这种问题,企业将陷入资金短缺的困境；二是需要支付一定的管理费用,利用这种方式融资,企业需要支付客户信誉调查费、保管费用、催收费用、收账费用等多种管理费用,从而带来了额外的费用成本.

（二）租赁融资 融资租赁是指出租方（企业）根据承租方对供货方和租赁标的物的选择,由出租方向供货人购买租赁标的物,然后租给承租方使用.融资租赁将融资与融物相结合,能够利用企业现有的资产和设备,通过在尽快收回成本的同时筹措资金.租赁融资优势具体来说有以下内容：

第一,融资租赁方式融资程序较为简便.融资租赁的资金是由厂房、设备等标的自身所产生的效益来偿还的,资金提供者只保留对项目的有限权益,因此其在信用审查上较为简单,无需向应收账款融资那样走复杂的审查程序.第二,这种方式能够更快的引进先进技术和设备用于生产和经营过程,从而取得更佳的经济效益,且部分租金可计入成本从而免于纳税,从而降低了融资的综合成本.第三,利用企业厂房设备等进行融资租赁可以显著提高设备利用率.而承租方则根据其需要对租期做出选择,从而放置设备的闲置和老化,提高利用率.第四,通过融资租赁这种方式能够为企业规避贷款过程中面临的各类汇率和利率波动风险,从而降低企业融资的风险程度.此外,融资租赁行为无需在企业资产负债表中体现,因此不会影响企业的资信水平.

二、不同融资方式下的会计核算及处理

（一）应收账款 利用企业应收帐款来进行融资能够快速筹措大量的资金,为企业快速补足资金,对于大多数企业来说,应收账款是其有效的便捷的融资方式.在具体的操作实际中,通常有两种不同方式的应收账款融资途径：一种是应收帐款抵押,这种方式是指借款人（企业）将应收帐款作为担保品,从银行取得贷款.在融资过程中,企业不仅拥有应收帐款的受偿权,而且还行使债务追索权.当企业无法获得应收账款偿还银行贷款的时候,银行可向企业行使追索权.另一种是应收账款的出售,这种方式是指借款人（企业）将其所拥有的应收帐款出售给贷款人（银行等金融机构）,当借款人（企业）的客户未能按时足额支付应收帐款时,贷款方（银行）不能对借款人行使追索权,而要自行承担损失.这两种方式在会计处理过程中有一定的区别,下面将分别举例进行说明.

采用应收账款抵押的方式进行融资,企业并未将与债权相关的风险和报酬进行转移,因此仍由其向相应的客户进行应收账款回收,并承担一定的债权风险,做好计提坏账的准备,同时向银行支付本息.同时,企业应该设置一个详细记录质押账面金额及汇款情况的账本,对质押期间进行的销售情况进行详细的记录,按照相应的会计规则和制度进行资产负债的日后处理,根据企业营业期间所产生的业务以及借记财务费用情况,如果开有企业增值税的,需要其冲销销项税额.而当企业在取得质押借款的时候,根据其实际款项以及银行存款的具体实际,按照支付手续费,可根据财务费用结合银行的贷款本金进行借款期限是长期还是短期.在收到客户偿还款项的时候,应借记“银行存款”或其它科目.

［例］A企业在2011年6月5日向B企业以托收承付的方式销售了一批产品,成本在2万元,而增值税专用上标注的售价显示为3万元, 增值税是5010元.A企业在销售过程中得之B企业有资金周转困难, 但是考论其暂时性, 还是有收回货款的可能性,因此将其销售出去,但是到9月5日, B企业的经营状况好转,承诺近期对A企业还款.10月5日, A企业以10%的年利率办理了银行质押贷款.

（1）6月5日A、B两企业的销售产品不能确认收入,“发出商品”是销售的产品

借：发出商品 20000

贷：库存商品 20000

根据其增值税额转入的应收账款,借记金额为10200元,贷记金额为5100元.

（2）9月5日,甲企业应确认收入

借：应收账款 30000

贷：主营业务收入 30000

借：主营业务成本 20000

贷：发出商品 20000

（3）10月5日,甲企业办理质押贷款

借：银行存款 35100

贷：短期借款 35100

（4）12月31日甲企业结算短期借款利息为

借：财务费用 877.5

贷：银行存款 877.5

（5）甲企业在12月5日按5％的应收账款提取坏账准备

借：管理费用 1775

贷：坏账准备 1775

(二)融资租赁 其会计处理步骤与内容主要包括三个部分：

（1）开始日.租赁开始日,出租人的营收融资租赁款入账价值应当是当日最低租赁收款额与初始费用的总和,并记录没有担保的数额,且将最低租赁收款额与初始化额与其现值进行差额比较,从而实现融资.具体的账务处理可以从以下步骤来处理：第一,将营收融资租赁为借记款项；第二,贷款项目是企业资产的账面价值；第三,将银行的存款作为直接费用,未实现的融资作为融资收益.那么借记方反映出来的将是出租人的未来流,贷款方则是出租人流出与投资项目.

（2）租赁中期.为实现的融资收益都需要在租赁中期的各个阶段进行有效的分配,根据出租人的实际利率计算融资收益情况.而这里的实际利率在投资项目中主要是指项目内的报酬率,也就是说固定账面价值与初始费用的总和对等于最低租赁收款额、未担保余值、初始现值三者的总和.根据公式可以计算出出租人的实际利率是从开始日开始进行折现,而本期应分配的收益则是实际利率与投资净值之间的相乘.在租赁过程中,出责任每个阶段收到的租金高于收益额,且除此之外,出责任还有投资额的补偿额作为收益.因而随着投资额的逐渐偿还,出租人的投资净值会相应的降低,在收益分配中也会有所下降.因而在租赁期满的时候,没有得到确认的融资实际上没有得以全部分配,项目内的报酬率没有预期高,出租人应当适当的调整含利率,促进未担保余值的回复,从而引发利率变化,再次进行调整.

（3）租赁期满.根据资产担保范围的不同,有三种主要的会计处理方式：一是全部担保资产余值.当对其进行全部担保过程中,出租人在承担租赁资产的同时,还要借记融资租赁资产的科目,并且贷记标为长期应收款项.当收回的租赁资产少于担保值时,需要向承租者提收价值补偿,借记为其他款项,贷记营业外收入的科目.二是部分担保资产余值.融资租赁资产借记,长期应收款项贷记；而不能够全部收回应收账款的时候,则需要进行补偿金额索取,借记为其他款项,贷记为营业外的收入.三是未担保资产余值.收到款项的时候,出租人将其借记为资产融资租赁资产,而贷记未担保余值.

（三）会计报表中债权融资业务的披露 企业通过应收账款和融资租赁方式进行融资,除在会计账目中做出相应处理,还需要在报表的附注中予以披露,具体需披露内容为：首先,与金融机构签订的融资协议,包括出售、质押和贴现等应权金额,以及已经提取的坏账准备等内容；其次,以应权基础上取得的质押借款内容,主要有借款的金额、期限和利率等；最后,企业在交易出售中产生的当期净损益金额,以及贴现的应权账面金额和收到金额等.

随着我国资本市场的不断发展,债权融资的形式日趋多样,除了常见的应收账款融资、融资租赁,杠杆收购融资将成为最具活力的融资方式之一,企业在进行融资过程中,应更多尝试通过杠杆收购方式来快速获得资金,扩大规模.

参考文献：

［1］李从峰：《应权融资会计处理思考》,《江苏经贸职业技术学院学报》2007年第2期.

（编辑 代娟）