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【摘 要 】本文对传统商业银行绩效评估手段以及基于EVA模型的商业银行绩效评估手段进行了简要的介绍和分析.并对二者的优劣势进行了比较.最终得出结论认为基于EVA模型的商业银行绩效评估手段更能够在本质上反映商业银行的经营绩效.
【关 键 词 】EVA 商业银行 绩效评估
一、传统绩效评估指标及其劣势
传统的评价商业银行运营业绩的指标主要是以会计数据为依据,以投资报酬率作为核心,以考察银行运用资产获取收益的能力.该指标涉及资本和收益两个项目,根据所选取的资本指标和收益指标的不同可以计算出不同的投资报酬率指标,但都是为了考察银行运用资产,进行产出的绩效.比较常用的指标包括总资产报酬率（ROA）和权益净利率（ROE）.总资产报酬率通常又分为三种：总资产息税前报酬率等于（税后利润+所得税+利息费用）/总资产.该指标将权益资本和债务资本一视同仁,着眼于公司的整体运营绩效,反映了公司利用全部资产获取收益的能力.总资产税后经营利润率等于（税后利润+税后利息）/总资产,该指标扣除了所得税,反映了公司利用全部资产为股东和债权人带来的净投资报酬.总资产净利率等于税后净利润/总资产,该指标进一步扣除了利息费用,它是公司的经营活动和财务活动的综合结果,集中反映了公司任何经营业绩的变动,是综合性最强的运营绩效评估指标.
ROE指标是通过将税后净利润与权益资本相除而得到的.即ROE等于税后净利润/普通股账面价值.该指标反映了普通股股东获得回报的水平,既包含了经营风险,也包含的公司的财务风险.
由于传统的绩效评估指标均以会计收益率作为基础,因此,容易产生利润失实.财务报表反映的是对权益资本的无偿使用,因此高估了利润.同时,由于计提准备要减少利润,银行又减少准备的动机；而会计报表的编制遵循谨慎性原则,一些长期支出全部计入当期费用,在一个期间内摊销,会对银行的真实业绩产生扭曲,并带来各个层面的博弈行为.
同时可以看到,ROA并没有反映由于经营风险是利润产生波动时的业绩状况,也不能反映预期收益,只能静态的反映账面总资产的盈利能力；ROE也是静态的反映银行的账面价值,而且缺乏股东承担的风险星系,无法反映投资者的机会成本.
正是由于传统绩效评估指标的种种缺点,后来的学者提出了经济增加值（EVA）指标,用以评估公司的运营绩效.
二、EVA的本质及其优势
经济利润或剩余利润与会计利润不同,会计利润为总收入减去显性成本,而经济利润为会计利润减去隐性成本,即总收入减去所有投入的机会成本,包括权益成本.如果企业的总收入超过了全部投入的成本,表明经济利润大于零,说明企业为股东创造了除正常利润以外的价值.
EVA是建立在会计利润调整基础上的对经济利润尽可能的真实模拟,即它的产生源于将经济利润作为衡量企业业绩的常用指标,强调了资本成本包括了股权成本的扣除,是以股东价值为核心且符合经济现实的理念.EVA作为一种度量全要素生产率的指标,考虑了投入所有资金的成本,反应了管理价值的所有方面.EVA的本质意义是企业的税后经营净利润减去企业的全部资本的机会成本后的合理估算,反映企业在一定的时间内所为股东创造利润的多少.以EVA.为评价指标,企业只有创造的收益能够覆盖企业所投入的全部成本,股东投入企业的资本才算得到了回报.而传统的会计利润表上忽略了股东投入的资本成本,它把股东投入的资本看成是无成本的.
根据EVA指标,企业必须至少能够给投资者带来在资本市场中相同风险资产的投资收益率.EVA大于零,表明企业相应地增加了投资者则一富；EVA为零,表明企业只获得了金融市场的一般预期收益,刚好弥补了企业的所有资本成本；EVA为负,说明企业不仅仅没有给投资者创造价值,反而还摧毁了投资者价值.因此,EVA反映了企业真实的经营情况.根据EVA指标,当企业的资金投入一个项目的投资收益率高于全部资本成本率或资金从其收益不能足够补偿投入的全部成本而撤出时,这时才表明企业为投资者创造了价值.这就意味着企业在进行日常的经营或投资时,要时刻注意所使用资金所带来的收益能不能弥补所投入资金的成本.当企业把这一理念深入到企业所有经营方面并作为日常经营的评价标准时,企业实际上把微观经济机制和公司财务机制结合起来,并逐步建立以价值导向为管理的运行机制,从而更好地实现企业本身的长远发展.
EVA评估指标相对于传统绩效评估指标的优势主要在于：
EVA业绩评价指标真实反映了企业的经营业绩.这跟传统的业绩评价指标在计算时仅仅考虑了债务成本相比,EVA从股东的角度来考虑利润,即只有企业的盈利超过了他的所有成本,包括权益成本,企业才算给股东增加了财富.如果企业收益在利润表里显示是正的,但在考虑股东的权益成本后是负的,实际上说明了企业发生了亏损,股东的财富受到侵蚀.
EVA能够尽量剔除会计失真的影响,削弱管理层对利润的操纵.EVA对按照会计准则计算的会计数据进行调整,消除了会计数据的不合理地方,使其更接近真实的流,从而能够更加真实、准确地反映企业的经营业绩.另外,许多企业根据企业年度会计利润指标的完成情况来对管理者的经营状况进行考核和奖励.然而管理层能够通过关联交易、资产重组、推迟确认费用、变更会计政策、提前确认收入等方法操纵利润.以EVA作为企业的评价指标,管理层只有实现了企业EVA的增值,从而实现增加股东财富的价值,才能得到奖励,从而将管理者的工作重点从追求会计利润转移到增加股东财富上来.实现了管理层和股东利益之间的联动效应.