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摘 要 ：金融危机是指金融资产、金融机构或金融市场的危机,它的具体表现为金融资产价格大幅下跌、金融机构濒临倒闭或某个金融市场（股市、债市等）的暴跌.中小企业由于经营规模小、管理不规范、信息占有不完善而在金融危机下极易首先遭到冲击,造成损失.未避免金融危机造成的冲击,应从政府层面和企业自身两个层面,进行应对及防范.
关 键 词 ：金融危机 中小企业 理财风险
金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型,其主要表现为企业大量倒闭,失业率提高,社会普遍的经济萧条,甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡.中小企业本身存在着融资方式单一、管理基础薄弱、缺乏风险意识等缺陷,在金融危机下,更容易首先遭到冲击.
1.金融危机下中小企业的理财风险
1.1 市场需求减少,企业规模萎缩
金融危机下,市场信心不足,社会总需求不断减少,购买力明显下降,企业销售不断萎缩,产品价格下跌,盈利空间缩小,造成企业无法持续经营,大量倒闭,特别是抵御风险差的中小企业.同时金融危机往往会导致地方保护主义抬头,外向型企业不得不转回国内,市场空间大幅缩减.
1.2 资本市场惜贷,中小企业融资难度增大
金融危机对融资环境影响巨大,一方面国际资本市场和国内资本市场暴跌,投资者信心受到打击,资本市场融资功能严重弱化；另一方面金融危机下银行等金融中介机构为控制风险,发放贷款更加谨慎,导致本身财务风险较大的中小企业融资困难,进而资金链断裂无法持续经营,进而导致对中小企业的毁灭性打击.
1.3 企业财务状况恶化,风险加大
金融危机导致资产价格下跌,一方面按公允价值计量入账的资产大幅缩水,另一方面按历史成本计量入账的资产势必大幅增加资产减值损失,从而导致企业资产负债表情况恶化,对企业经营者和投资者信心造成打击.
1.4 中小企业自身的管理缺陷将被放大
中小企业由于规模小、注册资本少,往往存在着融资能力薄弱、方式单一、借贷成本高,同时管理基础薄弱,内部控制不完善,往往缺乏风险意识,单纯追求利润,盲目投资造成风险.在经营管理中,往往不顾客观条件和自身能力,采用“高风险、高负债、高成长”的策略,在金融危机冲击下这些管理缺陷将被放大,对企业造成严重打击.最重要的是,中小企业缺少高素质管理团队和数据支持,往往“拍脑门”决策,造成损失.
2.金融危机下中小企业理财的应对
金融危机是一连串诸多因素积累导致的经济萧条,若想应对并安全度过金融危机,需要从政府层面和中小企业自身两方面,进行有针对性的应对.
2.1 政府层面
①在金融危机下,政府应当更加积极引导和扶持中小企业理财服务的发展,尽快出台理财服务行业管理规范,促进理财服务行业健康发展,进而通过理财服务行业作为中介和桥梁,加强中小企业财务风险控制.由于中小企业缺少人才和智力支持,中小企业理财服务行业发展势在必行.引导各类理财服务机构准确定位,向中小企业初创者提供政务代理、融资支持、政策咨询、技术应用、人员培训、注册登记等服务,以及工商、税务、社保方面的政策咨询.同时尽量给中小企业创造宽松的政策环境,降低中介类理财服务机构的注册资本门槛,税收给予优惠,鼓励中小企业理财服务机构的发展,进而帮助中小企业在金融危机中安全过关.
②建立中小企业理财服务行业协会,规范业务行为,加强行业监督和自律.帮助理财服务机构建立规范的法人治理结构,合理设置内部机构,完善内部控制和外部约束机制,帮助中小企业完善财务管理行为.同时从政府层面,重视中小企业财务从业人员政策指导及业务培训,提高财务管理水平,合理控制财务风险.
2.2 中小企业自身层面
2.2.1 金融危机下,根据经济环境,合理确定理财目标
企业的经营环境通常有常态和非常态两种.常态经营环境下宏观经济稳定且持续增长,企业持续经营假设能够维持,并能根据当前情况作出未来合理预期,实现企业财务管理目标.而金融危机属于非常态经营环境,在金融危机下,中小企业面临宏观经济环境不稳定,经济增长变缓甚至负增长,市场总需求下降,财务环境恶化,流动性缺失.在这种环境下,中小企业应该尽快调整财务目标,降低负债,减少赊销,控制生产成本,谨慎扩张生产线.
2.2.2 重视管理,以流作为财务管理核心
金融危机下,中小企业应树立“为王”的理财观念,以管理为核心,加强财务管理.金融危机中,对中小企业冲击最大的是流短缺,如果流不能持续,则资金链必将断裂,企业无法持续经营.所以金融危机中企业生存的关键是保证足够的维持生产经营需要.企业应该做到总是能够及时以收抵支,清偿到期债务,那样就能在金融危机中立足并且持续经营.所以企业财务管理应该密切关注流,合理估计坏账损失,及时计提减值准备,将稳健性作为财务理念第一位.
2.2.3 重视风险管理,加强风险控制
在常态环境下,企业对财务风险管理的重点是有效权衡风险与收益,并不是一味地降低风险.在企业经营管理中,由于利息抵税及固定成本因素,存在着经营杠杆与财务杠杆,在金融危机等非常态环境下,财务杠杆高的公司更容易陷入财务危机,此时企业的理财重点应转向为负债最小化,放弃财务杠杆带来的收益,加强企业成本管理和控制,控制成本费用刚性支出,优化业务和管理流程,进行低成本扩张,降低金融危机对企业自身的冲击.