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作者简介：潘德东（1990-8）,男,辽宁省朝阳市人,渤海大学文理学院管理系,研究方向：财务管理专业.
摘 要 ：在日新月异的今天,金融业发展的步伐越来越快,金融衍生工具的种类和数量逐步增多,为企业的发展带来了新的机遇和挑战.金融衍生工具的发展对于企业有着很大益处,他可以有效的规避企业发展过程中遇到的风险,进行保险,可以实现买卖双方的信息共享,扩展企业融资和投资方式,然而同时他也有着巨大的风险.金融衍生工具对我国传统的会计实务和财务准则有着很大的冲击.在这种情况下,我国应该加快建立健全会计的反应机制、立法和规范,同时也要提高从业人员的素质,以应对这种新的经济形势.
关 键 词 ：金融衍生工具；会计准则；规避风险
自中国加入WTO以来,中国经济各方面发展越来越快,中国将以更快的速度与世界接轨.国际金融市场的发展变革也将为中国企业发展带来巨大的变革.金融衍生工具的发展规模和影响已经大大超过了人们的预期,这已经引起中国政府,企业界的高度关注.金融衍生工具的发展对传统会计实务和财务准则带来巨大的冲击.然而,目前为止我国还没有形成完善的法律和规范对这种金融变革引发的会计变动进行制约.我国应该如何应对金融体制改革对企业会计的影响已经是迫在眉睫的事情了.下面笔者将从金融衍生工具对我国会计的影响方面来探讨会计如何更好的和世界接轨.
一、金融衍生工具的概念和特征
1.金融衍生工具的概念
金融衍生工具是随着金融业的快速发展而应运而生的,他是相对于传统金融工具来说的.传统金融工具包括债券,股票等基础金融工具.金融衍生工具是通过传统金融工具重复进行融资的一种手段,他本身是没有价值的,随着他相对应的金融工具的价值变化而变化.这种变化的范围及其广阔,灵活多变,可以随着买卖双方的具体要求而改变.目前在国际金融市场上比较热门的金融衍生工具有远期合约,金融期货,期权和互换等,其中期货在我国市场上应用较多.
2.金融衍生工具的特征
第一、 金融衍生工具以合约为基础.合约在签订之日起就已经生效,但是完成交易需要在将来某一个时刻,买卖双方的权利和义务在合同成立之初已经确定,伴随合同截止的很长一段时间.这里需要指出的是很多金融衍生工具的在合同截止的时候是可以放弃行使权利的.比如期货在合同截止的时候买方可以选择行使或者放弃权利,如果行使的话只需要进行资金结算,而不需要进行实物交割.
第二、 金融衍生工具的收益是不确定的.正如他定义中所说的,金融衍生工具的收益是随着他相对应也就是标的物的价值变动而变动的.这种变动会随着标的物价值变动而有着更大的变动.相对于基础金融工具而言,金融衍生工具的变化因素更多,这就决定了金融衍生工具的杠杆作用更大.
第三、 金融衍生工具的风险也是非常高的.风险与收益并存、这是由于金融衍生工具的财务杠杆作用导致的,他相对于基础金融工具价值会变动更大.
第四、 金融衍生工具的变化多样,设计高度灵活.金融衍生工具可以根据客户的具体要求,对于时间,价格,杠杆比率,风险防范等各个条件进行约定.这就可以更大程度上的满足客户的需要.同时也应该看到这些金融产品由于限制较多,在市场上很难找到合适买家,很难短时间内套现,流动性较差.不过随着金融市场的发展,很多金融机构致力于开发出更适合交易,流动性更好的金融衍生工具来适应市场的发展.
二、我国金融衍生工具的发展对企业发展的意义
1.规避风险和保险
金融衍生工具最开始的用途就是规避风险的.比如期货就是规避现货交易中价格的变动造成的风险,规定最高损失和最低损失额,尽管还是有些风险,但是对于现货买卖双方还是有利的.金融衍生工具可以通过创新重新建立一个新的金融产品来达到双方合理避税,规避风险,规避市场监管的目的,这样可以更好的打开国外市场.
另外金融衍生工具还可以保险,通过设定承受的最大和最小损失来达到资产保值或增值的目的.现在很多企业都是通过资产的在配置,分配投资组合来达到分散风险的目的,从而获得最大利益.
2.信息共享
金融衍生工具可以通过博弈的优化策略来达到双方共赢的目的.金融衍生工具的发展还可以解决买卖双方信息不对称的问题,只要通过建立相应的制度和合约条款,为了共同的利益就可以重建信息分享结构,提高企业间的信息传递的效率.
3.为企业融资
金融衍生工具的发展对企业的最大助益就是企业可以更好、更快速的进行融资.企业债券和股票是企业融资的主要方法,但是通过创新金融工具可以更好的进行企业资本结果重组.这相对于传统金融工具而言有更大的优越性,比如提高企业融资的能力,方式更灵活多变,多样化调整企业的资本构成,有利于企业根据自身特点来整合资源.
4.扩展企业投资方式
金融衍生工具的发展毫无疑问扩大了企业投资的渠道,让企业能以更灵活多变的方法进行投资和进行资本重组.企业可以通过设计各种金融衍生品的不同组合来达到风险和利益的平衡,为企业资本注入新的活力.短期金融工具可以依靠其强大的特性即低风险和高流动性为企业获得最大的利益.尤其是日常滚动的隔夜回购协议在提升企业的资金利用效率上有着巨大的作用,对于企业流的应用是非常有效的.
当然在看到企业利益的同时,也应该注意风险的规避.毕竟金融衍生工具是依据基础衍生工具或者其他初级金融衍生工具而发展而来的,他的变化因素逐渐增多,这也就导致了金融工具的风险也以几何倍数增长,如果不能有效的规避风险,会给企业的资金链条带来隐患.一旦企业的资金链条断裂,企业面临的危机就不容易解决了.
三、 对我国会计发展的意义和建议
金融衍生工具的发展为企业的发展带来了巨大的变化,尤其是对于会计的变革更为严重.金融衍生工具的发展不仅给公司带来了利益也同时带来了很大的会计风险.随着金融的发展,会计迎来了巨大的变革.
从宏观上来说,要应对金融衍生工具的发展,需要从以下几个方面着手：
1.建立健全会计的反应机制
国家相关部门应该及时考察,分析,预测,评估金融环境法对会计造成的影响,建立健全会计相关制度的反应机制.及时根据金融环境的变化来调整财务报表和会计准则的要求以便更好的适应时代的变化.金融创新的发展要求财务制度的发展越来越快,为了更好的和国际接轨,和世界同步,就需要不断的提高会计的反应机制.
2.建立健全会计的立法和规范
随着金融衍生工具的优势越来越凸显,发展速度也逐步增加,但是目前国内的会计制度和规范并不完善.比如1996年财政部出台的会计准则征求意见稿中,对于金融衍生品涉及的极少,仅仅对于期货有些粗略介绍.现在很多银行和其他金融机构在信息披露时采取的会计准则也不尽相同,这为广大投资者带来了很大的麻烦.因此建立健全相关的法律规范和会计准则势在必行.
3.提高从业人员的素质以及水平
金融衍生工具的发展历史很短,涉及的知识范围很广,同时又由于他的高风险就给会计从业人员带来了巨大的挑战.首先就应该加大对从业人员的道德培训和知识培训,提高从业人员的素质.只有这样才能确保相关的制度能落到实处,确保会计信息的准确和真实.由于现在我国对于金融管制比较严格,可以先在金融衍生品最先接触的行业进行试点进行,比如证券公司,保险公司,银行等.（作者单位：渤海大学文理学院管理系）