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王先生35岁,是一位西安的微型企业主.他急需借贷三万元来拓展他的汽车零件生意,然而他不能从银行获得贷款——三万元对银行贷款而言太小,他也没有个人信用档案.此外,因为王先生没有亲戚或朋友能借他这一大笔钱,他除了放弃拓展生意,似乎别无他选.他对地下借贷敬而远之,是因其利率极高,且三万元贷款数额也太小.
王先生即将半途而废时,却从朋友处知晓了P2P借贷（个人对个人借贷）,并造访了一处P2P的分支机构.一位销售员迎接了王先生,并询问其基本背景信息,作为初步信用审查.王先生顺利通过初步审查后,又被邀请完成一份详细的贷款申请,并被告知有关信息将传至P2P的信用评估团队,且最快于三个工作日内便可收到回复.
与此同时,上海的张先生有15万元存款,希望以此投资.他对低利率的银行储蓄不感兴趣,而是联系了同一家P2P的南京分支,请其协助自己投资.了解了张先生的风险意愿后,P2P认为张先生的偏好与王先生的借贷需求吻合（王先生的贷款申请已由P2P内部评估）,因而推荐张先生借钱给王先生以赚取较高的回报（P2P亦对张先生的剩余存款提出类似建议）.一旦张先生同意,远在西安的王先生便可获知他的贷款申请已获得批准,并可与那位P2P销售员安排还贷计划.
如上示例展示了一次典型的 P2P交易.这种交易通过第三方中介,直接联系个人借贷人与出借人.贷款可作为消费或生产之用,通常金额较小,数千到数万元不等.因此,P2P的借贷人通常是个人或小微企业主.
究其根本,P2P借贷在中国并非新生,而是一种由来已久的常见做法.亲戚、朋友、社会机构之间直接借贷或出借,以满足资金需求,这类事例屡见不鲜.
然而,近年来,第三方中介平台出现在P2P借贷过程中,便于联系出借者和借贷者.中介平台为P2P带来了如下三方面的革故鼎新：
一、使非正式的借贷过程标准化,并增加过程的透明度；二、使P2P借贷延展到借贷者的社交圈及所在地域之外；三、引入增值服务（如信用评估,贷款推荐）,便利了借贷交易.
展望未来,这些改变将使P2P借贷模式将传统、非正式的个人借贷市场转变为可扩展的、透明的、便于监管的市场.
全球首个P2P借贷平台是2005年创立于英国的Zopa.很快,在美国、欧洲及发展中国家,创建P2P平台蔚然成风.当然,各地的P2P模式因本地顾客需求和监管环境的不同而不同.这个模式在国际市场方兴未艾.例如,2001年,美国最大两家P2P公司Lending Club及 Prosper的总借贷金额达3.6亿美元,相较2010年上涨121%.在大西洋彼岸,英国的Zopa自创立始,已借出1.8亿英镑（约合2.8亿美元）,约占英国零售贷款市场份额的2%.
在中国,宜信于2006年成为首个P2P平台.如今估计中国已有超过100家P2P平台,呈雨后春笋之势.虽然尚无关于中国P2P借贷业的统计数字,但诸多P2P公司自创立始,年增长均超过50%.
尽管增长迅猛,P2P借贷业相比于2010年借贷金额达8.4万亿元（人民币及外币计价的贷款）的中国正规银行业仍微不足道（小于0.1%）.
在中国的独特意义
在中国,P2P借贷发挥着比在美国及欧洲（后文统称“西方”）更至关重要的作用.
在西方,P2P借贷大部分用于消费或为已有债务进行较低利率、不需抵押的再融资.西方P2P公司利用网络创建低成本的网上平台,直接联系出借者和借贷者,以便出借者在他们的大多数出借贷款上提供低于传统金融机构的利率.
对于西方消费者,尤其是那些已过度贷款的,P2P借贷相较于银行或信用卡是更经济的信用渠道.在西方开放的信用环境中,P2P借贷以一种低成本的融资方式发展.
反观中国,P2P借贷不仅是一种低成本的融资方式,更有解决金融市场基本需求的潜力,主要原因如下：
其一,P2P可向私人提供急需的资金,尤其对于银行服务未覆盖的人群及小微企业主.
中国城市的6千万微型企业主、1.6亿的农民工和农村的5亿人口,是中国经济长期繁荣的基石.他们借贷大部分为了生产,然而不幸的是,传统银行业对他们的资金需要而言不过杯水车薪,因为银行贷款集中于国企及大型私企,且银行认为贷款给中低收入的个人成本及风险太高.若无P2P借贷,这些个人大都只能求助高利率的地下借贷.
其二,中国现有金融市场提供给投资者的机遇甚为有限.
银行存款及政府债券的利率过低,证券市场震荡太大,公司债券尚未发行,房地产市场面临资产泡沫风险,而地下借贷市场透明度低且不受法律保护.
P2P借贷可为投资者提供类似固定收益的投资工具,且具有较高的风险调整后回报.稍后将讨论P2P借贷平台为出借者降低投资风险的几种方法及其可作为一种低风险的投资方式满足投资者的迫切需求.
最后,P2P借贷有助于建立一个目前中国暂缺的、完备的信用评估系统.P2P的信用评估团队及风险评价过程,为收集、分析目前银行服务覆盖不到的人群的信用数据,开展着奠基性的工作,从而可有效辅翼政府建立信用机构.因此,P2P借贷可解决一个阻止银行向私企、私人发放贷款的关键障碍（“鸡生蛋”问题）：银行不愿借钱给没有良好信用记录的个人,然而若银行不愿借钱,收集的信息便有限,从而使信用评估更为困难.
总而言之,P2P借贷为填补中国现有金融系统的空缺发挥着不可或缺的作用：提供私人市场的资金,作为投资工具,执行信用评估.现今的P2P可一并解决借贷者和出借者的燃眉之急.
模式本土化
今天中国的P2P借贷平台有两种模式：“线下”或“线上”.这是中国P2P的独有现象,因为绝大多数西方P2P公司采取线上服务.
在线下借贷过程中,借贷者可通过或网上申请联系P2P的.如王先生的事例,一位P2P工作人员将在此时进行初步信用筛选.之后,P2P平台的信用评估团队将在批准贷款申请并将其推荐给出借者之前,进行第二轮正式的信用评估.出借者最后决定是否出借.每一项贷款由一个出借者提供,没有资金汇集.主要的线下P2P公司有宜信和首航.