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互联网“法无明文禁止便可为”的思维,对金融“法无规定便不为”思维的冲击,令互联网的金融监管进退两难
狂飙突进的互联网金融热潮,哪里才是边界?
9月16日,阿里巴巴与中国民生银行在杭州启动战略合作,民生银行将在淘宝开立直销银行店铺,直销银行电子账户系统与支付宝账户系统将互通,网店则预计于10月面世.
作为互联网金融的“带头大哥”,阿里巴巴在互联网金融的作为还有更多想象空间.但它的影响力已经开始发挥作用.那句“银行不改变,我们就改变银行”的话犹在耳边,金融业已经看到了来自互联网的汹涌攻势.
前有宜信、快钱、阿里巴巴小微金融公司等诸多先锋,后有京东、腾讯、百度乃至传统金融机构创新的大部队,最近半年来,互联网金融已迅速成为各方关注焦点.
但问题在于,互联网“法无明文禁止便可为”的思维,对金融“法无规定便不为”思维的冲击,正令互联网金融的监管进退两难.既要鼓励创新,又要确保不致纷乱,政策红线将如何前进,或是后退,已成一道考验决策智慧的关键之题.
试探底线
就目前而言,互联网金融的游戏规则仍未最终落定.
不久前,央行副行长刘士余曾在《财经国家周刊》主办的高端闭门会议中透露,国务院已经批示,由央行牵头、银监会、证监会、保监会、、、法制办等相关部门组成互联网金融发展与监管研究小组,赴上海、杭州进行调研,其中包括上海陆金所和杭州阿里巴巴两家国内最大的互联网金融企业.
而在最终意见出台前,各方对监管层的底线试探一直在持续.
曾发出“改变银行”号角声的阿里巴巴,已然成为中国互联网金融的“带头大哥”.阿里巴巴每一次金融产品的诞生,都充斥着与其他利益群体的博弈.
当阿里巴巴虚拟信用卡诞生之际,就被各大银行视作来势凶猛的“狼”,批评其“涉足银行业务”；余额宝“出生”后,也因“业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门进行备案”,被证监会认为“违反了相关规定,若逾期未进行备案将受处罚”.
在多方博奕后,证监会最终态度大变,界定余额宝“为投资者提供了更多投资理财选择,是市场创新的积极探索”,表态“会积极支持市场创新发展,为市场创新发展提供制度保障和宽松环境”,只要余额宝在期限内备案.
而阿里巴巴申办银行的传闻更是刺激了传统金融机构的神经.尽管阿里巴巴小微金融CEO彭蕾对外否认了这一消息,但《财经国家周刊》从知情人士处了解到,阿里巴巴确实在申请银行牌照,但无法确证是否涉及“网络银行”.
对于阿里巴巴申请组建网络银行,该人士表示“并不看好”,原因很简单——纳入到一行三会的阿里巴巴银行与传统银行性质无二,将失去互联网独特的创新性.
不过,更多业内人士指出,也正是无法融入传统金融业,才加速了阿里巴巴在自身特色上的创新性——虚拟信用卡、小微贷、余额宝,以及后来的“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”.
8月27日,支付宝微博宣布,“由于某些众所周知的原因,支付宝将停止所有线下POS业务”,此举也被外界视作“迎战银联”的又一着棋.
在此之前,银联已将对第三方支付的不满由桌底摆在了台面.
从2012年12月印发的17号文,到今年8月22日银联在董事会上再次提出议案,要求第三方支付机构的跨法人交易不得绕过银联,并且制定了强迫第三方支付迁至银联网络的详细路线图和时间表,并在此后对银行及第三方支付进行“处罚”,银联一直在试图从政策与市场的各个环节,将第三方支付全面收编或扼杀.
从某种程度上来说,这桩公案,也是传统金融对互联网金融的另一个试探前哨战.
不能碰的雷区
实际上,出于对风险的担忧,更多新进者也选择了更为保守、更为谨慎的切入点.
比如,另一家互联网巨头百度对金融业的试探,就选择了一个“颠覆性”和“破坏性”不强的领域——金融搜索.有百度人士表示,金融将是百度未来发展重点领域,产品则定位于标准化理财产品,包括理财、保险、基金等.
分析人士指出,从百度进入互联网金融领域的切入点来看,创意不足保守有余,不过,这样的做法也能确保不会越过红线.
在此之前,P2P网络借贷的倾覆,就已让诸多后来者心生警惧.
2013年7月,5家重庆P2P网贷公司接到当地金融办监管部门的整改通牒：清理债权债务退出市场.5家公司涉及债权债务4.86亿元,其中一家网贷公司被注销.
在此之前,已有更多风险案例：淘金贷在一周之内获得超100万元的投资款额后,网络无法登录,负责人失去联络；融宜宝高层离奇死亡并被调查；优易贷网站负责人携款潜逃,总金额高达2000多万元等
有利网CEO刘雁南告诉《财经国家周刊》记者,在美国,P2P业务是纯粹的点对点,但在中国已经被“创造性地发展”为由线上发展至线下,从而风险剧增.
与其他互联网金融业务相比,P2P网络借贷更容易触及监管底线的原因在于,P2P一旦脱离平台操作功能,就容易演变成资金池,进而演变为影子银行.而这正是监管部门的禁忌.而P2P网络借贷有两个底线不能碰——“一个是非法吸收公共存款、一个是非法集资”.
监管底线进退
对互联网金融的从业者而言,现在最大的难题在于,既缺乏政策细则,监管者心中的那根红线未来将前进还是后退,也依然存在悬念.
监管层将如何规范、管理互联网金融这个新生事物,是放手让其野蛮生长,还是及早纳入监管体系?对此业内有诸多说法.而不少人认为,为P2P业务设置的两条坚决不能触碰的底线,也同样为整个互联网金融而设置.
此前,一些互联网金融公司的经验是,政策明确允许的业务机会有限,政策禁止的业务自然是禁区,那些未许可也未禁止的“灰色地带”才是最好的寻矿之地.
而在一些这样的领域,监管层也确实在民间力量自下而上地“蹚出一条路”之后,以政策加以规范阳光化.
此前,刘士余曾在互联网金融大会上,将互联网金融比作是“爱折腾的孩子”：如果孩子在家折腾,盘子碎了,沙发捅出窟窿,这都可以,孩子以后可能有出息；但如果孩子在家把房子烧了,将来一定没出息.
央行行长周小川也曾对外透露,央行对“互联网金融采取支持发展的态度”,周本人对互联网金融“是乐观的”.但央行对互联网金融仍处于观察阶段.
但怎样才算是把房子烧掉呢?
好贷网创始人李明顺对《财经国家周刊》记者说,目前互联网金融的监管底线已经清楚,“不能涉猎资金池,否则有非法集资的嫌疑.特别是做P2P和理财的网站,投向目的要特别明确,否则就有揽储的嫌疑.”
李明顺认为,未来互联网金融应该采取与传统金融不同的监管方式,互联网金融创新性必然受到阻碍.
融360CEO叶大清认为,法律出现一定滞后性很正常,但监管一定会跟上,互联网金融终将被纳入一行三会或者各地方金融办的监管范畴,“不过,基于互联网金融的发展趋势,监管也应该会出现创新,不会和传统金融一个管法”.
目前,央行领头的一行三会调研仍在进行当中,具体规范的时间表待定,但显然,观察结果将决定规则的制定.
“企业成功的前提还是合规,不合规则很难持续下去.”这一点,监管层此前已反复提及.