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摘 要：作为财务管理的重要手段,财务分析可以正确评价企业的过去、全面反映企业的现状及估价、预测企业的未来.通过财务分析,可以评价企业的财务状况,偿债能力,盈利能力和发展能力.我们通常都会通过计算各种财务指标来分析企业的效益,而这些财务指标也存在着一定的局限性.所以,我们在分析企业财务状况的时候,要综合分析.并积极采取措施进行改善.
关 键 词：财务分析；财务管理；局限；措施
财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据,对企业的财务状况和经营成果进行分析,以反映企业流量状况、营运能力、盈利能力、偿债能力,有利于管理者及其相关人员客观评价经营者的经营业绩和财务状况,为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息.
一、财务分析与财务管理的关系
财务管理是企业管理的重要组成部分,而财务分析则在企业的财务管理中又起着举足轻重的作用.首先,财务分析是评价企业经营业绩及财务状况的重要依据.通过财务状况分析,对企业的财务状况和经营成果进行剖析,以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况,通过分析比较将可能影响经营成果和财务状况的因素,划清责任界限,客观评价经营者的业绩,促进经营管理者的管理水平更好提高.其次,财务分析是为债权人、投资者提供正确信息以实施决策的工具.企业的投资者可通过财务分析,了解企业获利和偿债能力,预测投资后的风险程度及收益水平,从而做出正确决策.财务分析成为市场经济条件下满足各类债权人和投资者所需信息的重要分析方法.再次,为企业内部管理人员了解经营情况及方向、公司潜力、找出薄弱项目提供依据.为了提高经济效益、加强管理、提供可靠资料,企业的管理人员通过对其成本利润的情况的了解,及时发现企业存在的问题,进而采取对应措施,改善其经营管理模式,使企业经济效益提高.最后,财务分析是实现理财目标的重要手段.通过对财务状况进行分析,挖掘潜力,找差距,多方面揭露问题,找出未被利用的人力物力资源,有效整合,促进企业经营活动朝健康方向发展,按照企业价值最大化目标运行.
二、财务分析的内容
财务分析是以企业财务报表等核算资料作为依据,采用专门的会计技术和方法,对企业的风险和营运状况进行分析的财务活动.财务分析的内容主要根据信息使用者的不同而分为外部分析内容,内部分析内容,另可设置专题分析内容.其主要内容包括以下方面：
(一)财务状况分析指标
企业的财务状况是用资金进行反映的生产经营成果.企业的资产、负债和所有者权益从不同方面反映企业的生产规模、资金周转情况和企业经营的稳定程度.主要指标有流动资产周转率、存货周转率、企业应收账款周转率等.分析企业的财务状况包括分析其资本结构、资金使用效率和资产使用效率等.其中资金使用效率和资产使用效率分析构成该企业营运能力分析,它是财务状况分析的重点.常用指标有流动资产周转率、存货周转率、企业应收账款周转率等.
(二)偿债能力分析指标
偿债能力是指偿还到期债务的能力,通常以变现性作为衡量的标准,包括短期和长期偿债能力.主要指标有：流动比率,速动比率,流动负债比率,资产负债率,产权比率等.企业的偿债能力取决于两点：一是企业资产的变现速度,变现速度越快,偿债能力越强；二是企业能够转化为偿债资产的数量,这一数量越大,说明企业的偿债能力越强.对企业的偿债能力科学合理的评价,既关系到企业财务风险乃至经营风险是否得到有效控制,又维系着与企业有利害关系的投资者,债权人及社会公众的经济利益.
(三)营运能力分析指标
分析营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率,它表明企业管理人员经营管理运用资金的能力.企业生产经营资金周转的速度越快表明企业资金利用的效果越好效率越高,企业管理人员的经营能力越强.企业营运主要指标有：应收账款,存货,流动资产,固定资产和总资产周转指标.企业营运能力反映企业的经营状况及其潜力,营运能力的分析,也是对企业经营状况及其潜力的分析,对资产存量是否合理,管理效率高低的分析.
(四)盈利能力分析指标
分析盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力.保持最大的盈利能力是企业财务工作的目标,同时也是企业实现持续健康发展的根本保证.由于盈利能力是企业组织生产经营活动,销售活动和财务管理水平高低的综合体现,因而企业盈利能力是企业的所有利益相关者共同关注的问题.主要指标有主营业务利润率,成本费用利润率,总资产报酬率等,它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低,企业盈利能力的大小主要取决于企业实现的销售收入和发生的费用与成本这两个因素.只有企业以最大可能获取利润,才能保证向股东发放股利,增加雇员薪金,保证可靠的偿债能力,才能使企业健康,顺利地发展.
(五)发展能力分析指标
发展能力反映企业未来年度的发展前景及潜力.主要指标有销售增长率,资本积累率,总资产增长率,固定资产成新率等指标.一个企业的发展能力概括了该企业的盈利能力,管理效率和偿债能力,是企业实力的综合体现.
三、财务分析的局限性
(一)假设前提的缺陷
流动比率、速动比率和资产负债率是反映企业偿债能力的主要指标,但这些指标是以企业清算为前提的,主要着眼于企业资产的账面价值,而忽视了企业的融资能力及企业因经营而增加的偿债能力.此外,在速动比率指标的计算中假设企业的应收账款的偿债能力比存货的偿债能力强,但有时实际情况并非如此,因为有些应收账款需要几年的时间才能收回,有些甚至根本不能收回.
(二)对资金运用的关注较多,对资源综合运用关注较少
在目前世界经济一体化的背景下,经济正在向知识经济,网络经济迈进.因此财务分析也要由资金分析向资源分析转变.例如,开展有利于企业内部资源优化配置的资产效能结构分析,有利于企业注重知识资本投入和企业内部人力资源优化配置的人力资源效益分析以及有利于检测企业无形资产营运能力的无形资产效益分析等.
(三)轻视宏观分析
许多财务人员没有将企业置于国家宏观经济脉搏,行业环境以及世界经济发展的大市场环境中去,财务分析停留在本企业的小环境中,忽视了宏观经济环境和行业竞争的改变而对企业竞争力的影响.因此,财务管理人员在日常的生活中,应随时了解和掌握国家以及世界经济环境的变化,最大限度地收集和了解国内外行业竞争者的资料.
(四)财务指标容易被内部人控制
由于目前会计制度采取权责发生制的基本原则,内部人可以利用这一制度虚构某些交易与事项,从而能达到内部人员所希望达到的财务数据,于是,各种操纵财务指标的现象便应运而生.
四、改进财务分析的措施
(一)提高财务分析依据资料的质量
第一,拓展财务报告披露的信息.要严格按照财会报告充分揭示的原则,对投资者有影响的财务信息要加以披露,地点要固定,时间要及时,信息要全面,不仅要披露确定性信息,还要披露不确定信息；不仅要披露定量信息,还要披露定性信息；不仅要披露财务信息,还要披露非财务信息.
第二,提高财会报告时效性,缩短财务报告周期.市场经济条件下,信息的时效性越快越好,因此财会报告的时效性同样重要.近年来计算机技术大范围普及,多数企业进行会计核算工作时已摆脱了手工操作,工作效率显著提高.其次,要积极创造条件,充分利用网络技术平台,实现实时报告与定期报告并存,企业要及时的把相关的信息发布在自己的网站上,用户可随时可以查找该企业的财务信息,选取有价值信息,提高会计信息的效率和使用价值.
第三,加强会计信息披露监管机制.为确保企业提供的会计原始资料真实性,保证会计信息披露监管的可靠性和质量特征的要求,要采取有效措施来强化会计信息披露监管.首先,要从源头上杜绝失真,加强企业内部控制的建设；其次,加强会计师事务所的监管监督,对其违规执业人员及机构实施严格制裁,如罚款、吊销执业资格,并进行公告等.
(二)完善健全财务指标体系
改进现有财务分析的方法.要针对财务指标存在的不足和缺陷,进一步健全财务指标体系,针对各行业见不同特点,可对不同行业建立不同指标体系,除要有财务指标,还要有非财务指标.而且针对该指标体系要有与其相适应的分析方法,可适当引入数学分析的方法,提高分析的效果.应当增加衡量企业未来财务增长潜力的指标.企业的未来财务增长潜力,是企业进行可持续发展,实现企业价值最大化的长远保障.然而,由于企业的未来财务增长潜力涉及的因素多,不确定性大,因此在对企业未来财务增长潜力进行评价的时候,与前四类指标相比,这类指标具有更大的涉及范围和评价结果的不确定性,从影响未来财务增长潜力相关的评价因素出发,我们应当对应的增加更多的指标.
(三)加强财务人员素质
财务资料日益繁复,分析技术不断提高,要进一步提高财务分析人员的素质.首先,要提高财务人员队伍的业务素质,要求财务分析人员不具备专业财务知识的同时,还要掌握其他有关行业的专业知识,有助于提高财务分析的效果；其次,要提高财务队伍的道德素质,确保财务分析人员在工作中公正和客观的立场；最后,加强财务分析人员的监督监管,保证财务分析结果公正和客观.
五、结语
随着国内市场经济体制的进一步完善,企业的财务制度管理也趋于制度化、规范化.在市场经济的大背景下,企业的生产经营活动面临多重考验.财务分析对于企业的经营管理尤为重要.因此,做好企业财务分析,可以为企业提供有价值的决策信息,使企业长久保持竞争优势.