保险公司的财务风险管理

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摘 要:分析我国保险公司的财务风险现状,介绍我国保险公司资本组合模式和保险公司的投资风险管理,提出几点如何建立和完善保险公司财务管理与财务监督机制的对策,以期促进我国保险公司和谐、诚信经营和稳健发展.

关 键 词:保险公司,财务风险管理,财务监督

一、我国保险公司财务风险概述

我国保险业起步晚,起点低,风险管理水平相对落后.一方面,保险资本结构单一,资本充足率并未得到充分重视,保险公司筹资能力得不到体现,另一方面,投资领域较少,而且保险资金运用水平与效率较低.因此,加强我国保险行业的内部建设与外部监管,建立防范财务风险管理的长效机制,成为亟待研究和实践的课题.我国保险公司的财务风险主要表现在以下几个方面:

(一)资本金不足

资本金的高低代表公司的财务状况,资本金充足表示公司对风险的承受能力比较强,保险公司就可以更高效的扩充业务,增加保费收入,相反,如果保险公司资本金不足,再加上经营不当,造成偿付能力下降,影响保险公司的财务稳定性.

(二)责任准备金提存不足或不实

由于保险人的责任发生于合同签订以后,故于平时收取保险费时就必须依规定计提充足的责任准备金.责任准备金提存不足或不当可能导致公司财务状况下降,会影响公司未来的偿付能力.

(三)资金运用不当

保险业向保户收取保费聚集成庞大资金,再依据《保险法》第106条的规定,从事各项投资以赚取收益,该项资金的运用已成为保险公司最大的收益来源,故公司除重视其收益性外,更应注意其资金运用的安全性并保证资产的保值增值.

1.坏账过多

保险业为争取顾客投保或收取庞大金额的保险费,往往会采取延缓收费或收受远期票据的优惠,从而造成保险公司为数不小的应收账款与应收票据.若保户信用良好,则不会造成太大问题,反而可以协助公司争取顾客,但若收款效果不好而且保户财务有困难,则多半会形成坏账,不仅使流量减少,降低投资收益.且会造成公司偿付能力的不足,对此应严加注意.

2.重大亏损

保险公司在日常经营中可能发生重大亏损,对此应确实地反映在财务报表中,以便主管部门及客户充分了解.若保险公司采取各种方式设法粉饰公司的亏损,万一无法再掩饰时,其产生的后果可能会直接使公司丧失偿付能力,带来财务风险,影响公司财务稳定.

二、我国保险公司的资本组合

我国保险公司规模偏小,截止到2009年底,我国保险公司总资产为41000亿元,保险公司总数为118家,而进入国内市场的外国保险公司的资产都在100亿美元以上.从美国保险行业平均水平来看,保险公司的净资产与总资产的比率在15%以上,而中国保险公司的净资产占总资产的比率平均只有10%左右,资本充足率水平与国际行业标准有较大的差距.

保险公司内部的资本金来源主要是留存收益,即保险公司将当年经营的净收益除去支付股息红利外的积余.留存收益是保险公司充实资本最方便、成本最低的一种方式,但是在短时间内不可能通过自我积累获得发展所需的大量的资本金.首先因为保险投资回报率低.有资料显示2008年平安、新华、中国人寿等公司的资本利润率均在6%以下.其次是因为保险投资回收期长.按国际惯例,保险公司开业后一般要5~7年才能开始盈利.

资本的外部筹措是保险公司通过发行股票、长期性资本债券、引进外部战略投资者等方式.目前可行的方式是:吸引外资和上市.保险公司通过上市,可以募集到大量的资本金,增大企业规模,改善企业经营机制.到目前为止已经有3家保险公司先后上市筹资,其中太保、平安、国寿同时在A股,H股上市.另外,新华保险、泰康人寿等公司也在积极谋划上市.保险公司吸引外资,这已经成为一条重要的增加自有资本的途径,这种方式的最大优势在于可以迅速筹集到较大规模的资本,通过吸引外资还可以改善企业的经营管理,提高企业的竞争力.新华人寿的增资扩股中就吸引了4家外资公司的资本.太保寿险也成功引用凯雷资本进行了注资.

从中国现实国情出发,参照国际新兴保险市场的一些成功经验,尤其是考虑到保险业投资额大、回报期长、盈利率低、股权流动性差等特点,解决中国民族保险业偿付能力不足问题的有效途径是,通过国内外资本市场,在保证国家监管不变、税收不变的前提下,有效地吸纳和利用国内外资本市场,来发展中国民族保险业.

三、保险公司的投资风险管理

保险公司的保险业务期限一般都比较长,因此,这部分资金运用相对而言,对流动性的要求就比较低,而对盈利性要求比较高.基于保险公司投资资金来源的特殊性,其在进行投资风险管理时,应以中间型的风险选择倾向为主.所谓中间型的风险选择倾向是指选择那些期限较长,风险适中的项目以获得较高的投资收益.此外,在保持保险公司投资项目整体具有一定盈利性的前提下,也应将一部分资金投资于期限短、风险小、收益低的投资项目,以保持一定的流动性.保险资金具有负债的性质,它主要以保险事件的发生为条件,返还给投保人.而保险事故的发生具有随机性的特点,因此,用于投资的保险资金要保持足够的流动性,以随时满足保险赔偿和给付的需要.基于保险公司投资资金来源的这一特点,保险公司投资风险管理应主要坚持回避风险型的风险选择,主要选择那些短期性的投资项目,以保证其流动性的要求.同时,保险公司应坚持投资分散的原则.

根据我国保险企业的现状,中国保险资金可采取以下的组合模式加以运用:(1)存款,以不超过保险资金的40%为宜,且保险公司在每一金融机构的存款不得超过其资金的20%.(2)委托投资,不得超过其资金的15%,委托同一信托公司投资不得超过资金的5%.(3)国债,没有最高比例限制,通货膨胀时可加大保值国债的比重.(4)公司债券和股票,购买总额不得超过保险资金的1/4,购入每一公司的债券的股票,不得超过该公司资本额的5%或者保险公司资本额的5%,两者以低者为准.(5)不动产投资,不得超过其资金的20%(购置自用不动产除外).(6)参与银行业务的拓展.例如,同商业银行合作开展质押贷款、金融租赁业务,以及住房和汽车等消费贷款业务.通过开展这些银行业务,一方面可增加企业的资金来源,另一方面可拓宽保险资金的运用领域.(7)进行项目投资,一些市政建设项目期限比较长,正好和保险基金尤其是保险基金长期限的特点相对应,有稳定的收益.因此,保险公司可以参与国内大的战略性投资项目的建设.2008年6月12日,保监会批准了保险机构160亿元投资京沪高速铁路股份有限公司的投资计划.太平洋保险集团和平安保险集团投资京沪高铁的规模各为40亿元,占保险机构投资计划总投资额的50%.

根据不同时期对资金运用流动性、安全性、盈利性的不同要求,适时适当地增大或缩小各种资金运用方式的比例,使资金运用组合能保持流动性、安全性和盈利性的动态平衡.通过恰当的投资组合,利用投资资产的多样化,能够分散投资风险,以取得较高的盈利水平.

四、建立完善的财务管理与财务监督机制

保险公司要按照国家有关法律法规,结合自身行业特点建立相应的财务管理制度.正确处理保险公司与各方面的财务关系,协调、监督、完善各方面的工作.因此,建立完善的企业财务管理制度,对保证财务的稳定性是至关重要的.

保险公司应该根据其自身特点和财务风险管控的规章、制度建立适合公司发展的财务监督机制.

根据业务及财务核算流程合理设置与分配会计工作岗位及职责,建立内部的会计监督机制.会计人员要遵守职业道德,严守工作纪律,熟悉财税法规和公司制度,做到客观公正、坚持原则、依法办事.对不相容岗位实施相互分离监督的原则,对重要岗位必须双人、双职相互监督制约,单人单岗处理必须有相应的后续复查与审核监督.

保险公司对分支机构的财务主管实行垂直管理,即根据业务规模,而不是行政区域,分别由总部或地区性总部的财务领导人垂直管理,实行业务上的专门领导.分支机构的财务主管由上级任命,参考分支机构领导人的意见,实行任期制,由总部统一调动和安排工作.

保险公司根据自身的业务特点相合相关法律法规的规定,组织公司内部风险合规部门对本单位财务风险进行内部合规检查与监督.内部稽核检查人员到被检查机构实地检查.以财务工作的合规性和审慎性等为主要内容,检查被稽核单位在一定时间内各项工作的真实性、合规性、安全性和效益性.确保公司按照风险管控,在业务发展的同时加强财务风险的防范.外部监督主要指国家监管部门(如保监会),国家职能部门(如工商局、税务局等)的监督检查.

综上所述,通过以上监督机制的建立,各方面的财务管理与监督可以有效地监控保险公司的财务风险,并对出现的异常情况进行及时地反馈,积极采取措施加以应对.促进去我国保险公司和谐、诚信经营,稳健发展.