衍生金融工具会计信息披露问题

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摘 要：衍生金融工具是一种发生在未来的合约,具有高度的风险性.由于与传统的会计理论相悖,在会计披露方面存在很多为题.本文从衍生金融工具特点出发,探讨我国上市公司会计信息披露存在的问题及原因,并介绍国外有关衍生金融工具会计信息披露的做法及经验,提出完善衍生金融工具在会计信息披露中的对策.

关 键 词：衍生金融工具；会计信息披露；问题；建议

引言

随着我国资本市场的逐步开放和市场经济的发展,衍生金融工具发展势头迅猛,股指期货等衍生金融工具逐步进入投融资人的视野.虽然衍生金融工具在降低企业筹资成本、风险管理等方面存在诸多优势,但资本市场外部环境的不确定性及实体经济的疲弱及衍生金融工具与生俱来的未来性更加放大了其风险.由于衍生金融工具的高杠杆性,一旦爆发危机,对金融系统和市场经济的破坏力巨大,美国次贷危机、雷曼兄弟投资银行的破产足以证明一切.然而目前我国新颁布的会计准则无法对衍生金融工具做出及时合理的反应,如何及时有效地披露衍生金融工具所蕴含的风险,在会计上对其监督已经成为理论和实践研究的焦点.

一、衍生金融工具和会计信息披露

(一)衍生金融工具

衍生金融工具,又称“衍生金融产品”,是与基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品.与传统金融工具相比,具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性等特点.

(二)会计信息披露

会计信息披露是指企业将直接或间接地影响到使用者决策的重要会计信息以公开报告的形式提供给信息使用者,会计信息披露质量的关键在于披露是否真实可靠,披露是否充分及时以及披露的对象之间是否公平.会计信息披露主要表现为表内信息披露和表外信息披露.

表内信息披露：表内信息披露的内容主要是经过会计确认和计量的项目,涉及资产负债表、利润表和权益变动表,对衍生金融工具进行确认和计量的内容都需要依照会计准则的有关规定在财务报表中反映出来.

表外的信息披露：表外的信息主要是指按照会计准则有关规定披露编制财务报表时对金融工具所采用的重要会计政策、计量基础等信息.另外,还应披露有关减值损失、违约借款、套期活动、金融资产及负债的公允价值、金融工具风险等信息.

二、我国衍生金融工具会计信息披露存在的问题及原因分析

(一)我国上市公司对金融衍生工具会计信息披露存在的问题

1、信息披露格式不统一.目前我国上市公司衍生金融工具会计信息披露方式为表外披露或表内与表外混合披露,没有形成规范的披露格式和披露内容.有关衍生金融工具的信息都穿插在各个部分里面,加大了信息需求者获取有效信息的难度,表外信息披露的手段比较单一化,大多只是简单的文字性的阐述.

2、风险信息披露不足.首先,金融衍生工具产品的复杂性很可能掩盖产品自身暗藏的巨大风险,导致风险的不断积累,投资者依赖量身的金融衍生工具来管理和对冲违约风险,衍生金融工具具有高度复杂又难以理解的特征,衍生金融工具本身的信息披露不充分.其次,虽然衍生金融工具的风险得到报告主体的普遍重视,有关衍生金融工具风险管理信息的披露也有所增加,但是也仅限于在报表附注中披露对信用风险、流动性风险和市场风险的描述性内容,有关衍生金融工具量化的风险信息披露依然不足,导致披露的相关性和有效性不足.

(二)原因分析

1、会计准则不完善、操作性较差.为便于新准则执行,在国际会计准则委员会发布《国际财务报告准则第7号—金融工具：披露》不久后,我国便颁布了企业会计准则应用指南,规定了衍生金融工具会计信息披露的框架和方向,但未发布详细的解释公告,比如,对公允价值的估值模型、套期标准的衡量以及风险量化测算方法等方面规定得过于笼统,不易于会计人员理解,导致操作性比较差,会计实务和操作方面缺乏规范和指引.

2、公允价值的获取难度较大.引入公允价值的前提示金融市场足够活跃和完善,公允价值能够准确地反映交易双方的意图和对标的的价值承认.但我国金融市场发展成熟度远落后于发达国家,且相关制度建设不完备,在这中特殊的环境下采用公允价值存在一定的困难：一是标的流动性问题,二是标的估值准确性问题.

3、监管机制不健全.有效的监管机制能够约束报告主体,使其及时充分准确地进行会计信息披露.然而,我国现有的监管机制不健全,监管部门还存在监管不力和后续惩处不力等诸多问题,这在一定程度上也成为导致衍生金融工具会计信息披露出现问题的原因之一.

三、国际上衍生金融工具会计信息披露准则及其比较

目前只有美国财务会计准则委员会（FASB）和国际会计准则委员会（IASC）制订出了比较权威的衍生工具会计准则.

(一)美国的财务会计准则委员会（FASB）

美国的财务会计准则委员会（FASB）1990年的《具有表外风险和信用风险集中的金融工具的信息披露》（AS105）、1991年的《金融工具公允价值的披露》（AS107）和1994年的《关于衍生金融工具和金融工具公允价值的披露》（AS119）,标志着金融工具披露和列报准则的形成.

AS105要求金融机构在会计报表附注中披露上述衍生金融工具的性质、条件、面值、保证金、协议价值、名义价值、信用风险、市场风险、会计政策、担保情况以及担保未能兑现时的预期损失等信息,主要强调表外披露.AS107对衍生金融工具的信息披露作了比较明确的要求.揭示的内容不仅包括金融工具公允价值本身,还应包括公允价值确定的依据、方法和相关的重要假设.在AS119中,FASB用列举的方法给出了衍生金融工具的定义,要求从事衍生金融交易的企业按交易目的和非交易目的来划分持有或发行的金融工具.（二）国际会计准则委员会（IASC）

IASB于1995年颁布了国际会计准则第32号《金融工具：披露和列报》（IAS32）,该准则绕开了金融工具的确认和计量问题,规定了某些资产负债表内金融工具的列报要求.1998年IASB颁布了国际会计准则第39号《金融工具：确认与计量》（IAS39）,IAS32、IAS39的出台标志着金融工具披露和列报准则的形成.

IASC在IAS32中规定了某些资产负债表内金融工具的列报要求,并明确了资产负债表内及资产负债表外金融工具应披露的信息.IAS39由于突破衍生金融工具会计确认和计量难题,其交易形成的金融资产和负债状况即在财务报表中列报.IAS39修订了IAS32中有关公允价值补充性披露条款,补充了有关会计政策披露条款和财务报表应包括所有与套期有关的以及与金融工具有关的附加披露条款.

(三)FASB和IASC有关衍生金融工具会计信息披露的比较

比较FASB和IASC关于衍生金融工具会计信息披露相关规定,可以发现：

（1）IASC和FASB一直都致力于推动衍生金融工具的公允价值计量,且通过不断修订准则完善公允价值计量模式,从而提高衍生金融工具会计信息质量,提高会计信息的相关性、可靠性.引入公允价值计量模式是我国会计准则发展的必然趋势.但两种准则通用的前提是金融市场发展成熟,公允价值的获取相对准确,而我国金融市场欠发达,相关研究和应用并不成熟,在金融会计准则制定、修订过程中必须充分考虑金融市场环境.

（2）其次,衍生金融工具会计准则的发展是渐进式的,是理论研究和实践过程中不断完善的,针对目前我国价格机制不健全,衍生金融工具交易尚不成熟的特点,我国衍生金融工具会计准则的制定和发展应循序渐进,在指南的基础上逐步完善会计实务操作.

四、[JP3]完善我国上市公司衍生金融工具会计信息披露的建议

(一)财务报告应披露更多关于衍生金融工具的相关信息

由于衍生金融工具的特性,信息使用者若想了解其真实情况,需要大量全面的信息,这就要求信息提供者提供充分全面的信息,包括交易者对衍生金融工具的持有目的,抵抗风险的能力,衍生金融工具的价格风险等交易情况等等.只有当信息提供者提供了充分有效的信息,信息使用者才能对衍生金融工具作出准确的评价,据此作出正确的决策判断,同时也提高了信息的相关性.

(二)完善衍生金融工具的披露形式

对于风险信息的披露,可以引入风险价值（VAR）披露模式.衍生金融工具VaR（ValueatRisk）风险价值是未来其表外定量披露的重要方面,在VaR计算方法上,针对传统VaR方法的不足,可以引入支持向量方法,对传统的VaR风险计量模型进行了改进.当然这种方法具有一定的局限性,毕竟根据一个或几个数据得出的结论往往不够全面准确,它应该还其他风险的披露结合使用,对于公允价值的披露,不应只披露公允价值的结果,还应加强对公允价值取得过程的披露.

(三)改进财务报表结构

改进资产负债表,根据流动性、货币性、核心性和金融性等四种资产负债项目分类标准,按照金融性分类的主要依据和优势,并按金融性分类标准对传统的资产负债表进行改进,把衍生金融工具作为一个重要的会计项目纳入其中,同时考虑了知识产权、自创商誉、人力资源、环境等新出现会计项目的表内披露.改进利润表,考虑到传统利润表披露衍生金融工具等未实现损益的不足,引入全面收益理论,这种全面收益的思想是建立在公允价值的基础上,使公允价值作为计量属性的使用成为一种必然的趋势,全面收益表的引入也就是公允价值全面取代历史成本的一种体现.

(四)坚持逐步推进原则

目前,虽然我国企业的管理水平、盈利能力还不强,在会计信息披露方面与国际相比还有很大的差距,在经济发达国家,会计信息披露都很完善.随着我国经济市场的发展完善,对信息披露的质量要求也会越来越高,所以无论从国际还是国内形势看,提高会计信息披露质量势在必行.但由于我国金融经济市场还处于发展的初级阶段,提出过高过严的要求是不现实也是不可行的,而是应该结合我国的实际实行逐步推进的措施,逐步提高我国信息披露的水平,进而与国际同步.