国有独资与控股的风险投资公司的制度

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风险投资实融活动与产业资本结合的方式与以往有所不同,它是通过风险资本家提供资本,创新企业家出让股权这一具有创造性的结合方式.因而与传统的结合方式相比,风险投资在解决技术需求和供给市场信息错位、引进外部技术创新产品满足市场需求,解决技术创新过程中约束激励机制不足等方面具有无可比拟的优越性.因此,我们需要在国有企业内部引入风险投资机制来消除其创新障碍,促进企业制度创新,以提高国有企业引入风险投资提高市场竞争力的机会.

一、公司制度创新中存在的问题

1.风险投资企业制度缺乏效率

当前,我国的风险投资企业在订立合同前,部分国有资产并未进行明确界定,由此其收益权也无法明确,合同订立的成本较高,合同订立过程中涉及的管理责任牵涉到政府人员的政治权力的分配问题,从而也在一定程度上增加了监督成本,风险投资公司严重偏离经济效率.风险投资公司采用公司制并不能解决风险分担的问题,公司的风险由股东承担,而管理者并不投入资金,由此也并不承担企业经营风险.国有独资与控股风险投资公司的难以建立完善的企业内部的激励机制,致使相应的制度缺乏活力和创新.缺乏有效的融资渠道、专业的风险投资人员以及风险投资企业较长的收益期也使风险企业难以实现制度的创新.

2.风险投资法制建设不健全

我国现有的关于企业的相关法律制度中,《公司法》,《证券投资基金法》、《合伙企业法》等相关的法律并不针对企业的风险投资,例如《合伙企业法》中关于企业共同出资、合作经营、分享收益、同担风险等相应的条款并不针对风险投资.从其他国家的风险投资的法律制度建设中可制,风险投资的法律制度建设应包括融资、税收、担保、企业组织、基金以及致使产权等一系列的法律制度,我国在这方面的法律建设上是缺乏的.

二、制度创新措施

目前,风险投资存在风险投资规模较小、渠道狭窄、高科技项目少、风险投资人才匮乏、法制不健全等等问题,因而需要发展高新技术产业,促进企业制度创新,并制定和完善相关的法律法规.此外,还需在进行风险投资时注意关注企业管理者的素质和企业的经营模式创新和产品创新,以促进企业组织制度与企业管理制度的创新.

1.完善相关的法律法规

《公司法》规范了风险投资主体的基本法律规范,为风险投资业的健康发展奠定了最基本的法律保障与法律基础,因此制定和完善相关的法律法规.此外,风险投资作为一个行业,除了受《公司法》这一基本法律制度规范外,还同时要有相关的行业性法律制度保障,包括基本的行业法律法规及政策；知识产权保护的法律法规；税收优惠的法律法规；风险投资保险的法律制度；政府担保的法律制度.政府担保往往被称为风险投资业发展的“放大器”.政府通过少量的资金带动大量民间资本投向风险投资行业,对于风险资本的形成具有很好的放大效应.

2.发展风险投资机制

（1）发展高新技术产业

风险投资机制是高科技产业走向市场的助燃气,是使新兴的科技成果走向社会的重要桥梁,是促成高技术成果与商品经济联姻的红娘,是发展新兴产业的向导.风险投资需要有良好的项目源,这就迫切需要发展高科技产业,提高产品的技术含量.

（2）在发展模式上,要有创新思想

目前据调查,风险投资公司对于国家和政府的有关政策领悟较深,对于风险投资事业的认识上一个台阶.明确了风险投资对于我国经济发展、科技进步的重要意义,坚定了发展风险投资事业的信念.在实践中,在用足、用活、用好现行政策的基础上,不断更新,采取多种措施把投资项目做的更好.公司的财务制度、工资制度、招聘制度、投资项目管理制度逐步完善,为单位实现规范管理奠定了坚实基础.

3.建立完善的企业外部治理机制

风险投资企业应不断改进企业外部治理机制.完善公司法人治理结构,有赖于培育和发展治理市场,不断改进企业的外部治理机制.首先,完善产品市场竞争机制.在产品市场竞争比较充分的条件下,如果企业经营不善,丧失市场、导致亏损,应将国有独资或控股的风险投资企业投入完善而公正的市场竞争机制中,在激烈的市场竞争中实现制度的不断发展和创新.其二,完善经理市场竞争机制.在比较完善的经理市场中,公司的经理人员存在许多潜在的竞争对手；同时,一旦经理人员因自己的行为导致公司利益受损,就会丧失声誉,其人力资本就会贬值,从而也实现了对企业经理人员的激励和鞭策.其三,完善公司控制权市场竞争机制.随着我国社会主义市场经济体制的不断完善,企业的外部治理机制将越来越健全,也将对风险投资公司的发展产生积极的影响.

总结：进行风险投资是国有独资和控股企业发展自主创新、开拓市场、谋求发展的需要.但由于中国的风险投资业近年来才刚刚起步,各方面的制度还不完善,加之由政府主导,民营创业参与的机会较小.因此,必须进行风险投资制度创新,完善相关的法律法规,发挥国有独资与控股企业在人才、资源等方面的优势,发展壮大我国风险投资机构和风险投资事业.