本站原创这篇公司论文范文属于免费优秀学术论文范文,公司方面毕业论文参考文献格式,与联化科技:农药业务支撑业绩高增长相关毕业论文。适合公司及品种及增量方面的的大学硕士和本科毕业论文以及公司相关开题报告范文和职称论文写作参考文献资料下载。
本周,中金公司推荐了联化科技（002250）,理由是看好公司农药业务高速增长,以及医药业务提升估值.
二级市场上,联化科技在2008年到2010年间涨幅较大,而自2010年后股价维持在以16元为中轴的大箱体格局中.随着公司业绩的成长以及基本面的向好,后市仍有较多操作机会.
中金公司指出,医药中间体进入爆发前夕,2015年可见联化科技有影响力的产品.联化科技医药业务先做基药中间体的,找到市场切入点,与农药业务的起步类似.但由于体量不大且竞争激烈,营收易出现波动.
据悉,目前公司升级做专利药或非基药的中间体,包括临床期和上市的新药等.储备品种已超过100个,临床2期、3期以及新上市处于导入期的品种都有,主要还是做自己的合成技术有优势的品种.中金公司还了解到,目前公司有部分中间体品种与客户在做认证工作,一旦通过会批量放量.最迟明年医药业务将成为营收的重要来源.
另外,联化科技的2013～2016年3年医药业务发展规划明确“2+2+1”大客户战略以及3年超越目标.公司之前的客户集中在诺华、阿斯利康、辉瑞、罗氏等海外制药巨头.并且,联化科技在台州杜桥基地增发募投3个医药中间体项目于2014年3月底和5月初已投入试运营,达产收入4.4亿元,净利0.97亿元.中金公司估计2014年可形成2亿元左右的销售收入.除此之外还有约5～6个品种在建,预计2015年可贡献业绩.2016年产品布局初具规模,建立医药优势地位.
中金公司在调研中还了解到,2014年江苏联化整体高位运转,增量在20%以上,来自于：（1）北区老品种扩容改造,预计营收增量2亿元左右,毛利率较高；（2）北区预留土地新增一个品种,即将投产,满产2亿元；（3）南区募投新产品13年下半年才正式运转,全年开工率50%左右,2014年全年开工率预计在80%以上,预计营收增量2亿元左右；（3）东区新增80亩地,估计建2～3个车间,15年建成贡献业绩.今后江苏联化的生产经营重点集中在提高管理效率、节能降耗、产品结构调整等.
此外,2014年盐城联化开始贡献业绩,营收增量预计在1亿元.一期项目已建成3个大规模车间和2个小车间,配套全厂公用工程和基础设施,在建2个大规模车间,占盐城联化总面积1/3.并且项目奖在下月试产1个,预计满产营收4亿元以上；3 季度试产1个,预计满产营收2亿元；4季度试产3个,预计满产营收都在2亿元.中金公司判断,由于是客户确定订单的项目,因此项目从试产到满负荷用时3～6个月.主要客户都是前六大农药巨头,预计满产营收在15亿元以上.
业绩方面,中金公司给出联化科技2014和2015年EPS预测分别为1.04元和1.32元.