企业集团财务风险管理

关于企业集团及风险及企业方面的免费优秀学术论文范文，企业集团方面有关财务会计大专毕业论文,关于企业集团财务风险管理相关论文范文集，对写作企业集团论文范文课题研究的大学硕士、本科毕业论文开题报告范文和文献综述及职称论文参考文献资料下载有帮助。

[摘 要]随着我国市场经济改革的深入,企业组织规模不断发展壮大,企业集团作为社会组织的一种重要形式,对经济发展的引领带动作用日益强大.在外部环境发展变化更加快速的今天,企业集团的发展由于自身特征的因素,导致运作过程相对一般的企业来说要复杂得多.本文从企业集团面临的财务风险出发,论述财务风险管理现状,提出构建财务风险管理体系的建议.

[关 键 词 ]企业集团；财务风险；风险管理

[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2013）34-0068-02

1.财务风险类型

企业集团在日常运营过程中可能遭遇财务风险,给企业的正常运作带来了极大的不确定性影响,若不对其进行深入的分析,将会使企业遭遇运营风险.依据内容和性质可以分为以下类型：

1.1 筹资风险

企业集团筹资风险是指企业集团由于负债筹资而产生的无法按期偿还债务的可能性.企业集团筹资方式可以分为外部筹资和内部筹资.外部筹资风险是集团成员企业向集团外部借款筹资而给集团带来的风险；内部筹资由于是靠企业集团成员通过内部自由资金的积累来获取资金,所带来的风险则相对较小.

1.2 投资风险

企业在成为企业集团的过程中往往会不断进行多元化投资,由于投资可能会涉及自身不熟悉的业务范围,或者由于外部宏观环境的变化,可能导致这些投资偏离预期目标,由此导致投资失败或者投资结果给企业集团带来负面影响.从企业集团的角度来看,主要有对外投资风险和内部投资风险.对于单体企业而言,由于企业集团在投资时必须统筹考虑整个集团的发展战略和整体布局,投资所面临的风险也要更大.

1.3 资本运营风险

企业为实现资本增值和企业利润最大化,可以利用市场规则对企业自身拥有的各类资本进行重组和优化配置.在此过程中,由于市场体制不完善、企业自身对外部环境的认知偏差等因素,企业可能面临运营损失或不能达到资本运营的预期目标的风险.企业集团由于自身规模以及运营能力的高低,在不同的时间和不同的业务背景下,其流动资金投放产生的效果是不一样的,同时受到的运营风险也有所差别.

1.4 利益分配风险

企业集团由多个成员构成,成员均从整体利益出发而调整自身的运营方向,企业集团有效地对其获取收益进行分配也是企业集团所面临的一大风险.不同的利益分配政策和分配方式将对企业集团产生不同的影响.企业集团利益分配还具有一定的特殊性,因为除了要对股东进行利润分配,企业集团内部各成员企业之间也存在着利益的再分配.由于我国当前很多的企业集团尚未有效地构建起现代企业管理制度,在产权等方面并不够清晰,导致在利益分配过程中出现诸多的风险,这些风险将会影响各个利益相关者之间的关系.

2.财务风险管理现状

2.1 财务风险意识不强

财务风险是客观存在的.无论日常财务事项或是重大财务决策都可能隐含影响实现企业集团财务目标的因素.表面看起来潜力无限的投资项目,背后可能隐藏巨大的财务风险.针对所投资项目,在自身财力不足,需通过举债融资形势下,如果未充分考虑资金成本和偿债能力,则可能面临无力偿付到期款项,使得项目半途而废或形成借新还旧的恶性循环.某些企业集团虽具有合理的资金结构和充裕的资金,但若不充分预测和管理资金运用过程中的风险,也会导致企业集团价值损失.

2.2 财务风险监控不力

企业集团的组织结构决定其具有多层委托—代理关系,依据企业集团的组织层次,从上到下依次为：股东和董事、董事和总经理、总经理和下属成员企业.企业监控机构因委托代理关系的存在而产生.企业集团分别设立了监控机构：监事会监督董事,董事会所属审计委员会等机构监督总经理,内部审计和企业集团内部管理制度监督和控制下属成员企业.

目前我国企业集团普遍存在着监控不力的突出问题.财务风险监控不力是导致一些对企业集团产生重大影响的财务损失事件发生的重要因素.对于风险监控这一企业集团财务管理系统中非常重要而且相当独特的系统,为使其更能充分发挥其职能作用,在设置独立监管机构的同时,更应建立一套完整、系统、强有力的风险控制制度,并且确保制度的执行,才能保证企业内部监控系统的高效运行.

2.3 财务决策机制弱化

财务决策是对财务方案、政策进行选择和决定的过程,以实现企业财务管理目标.不管是何种财务决策,其科学与否很大程度上取决于决策机制.目前我国企业集团存在着经验决策和主观决策现象,不进行周密而系统的项目可行性研究和科学论证便盲目投资,盲目多元化,这与我国企业集团的决策机制息息相关.

集团的决策机制在实际运用中多呈现为“单线报批模式”.这种模式从规避风险的角度看,尽管经过了层层把关,直至企业最高层集体研究决定,但研究论证可能不够充分,个人决策占有很大比重,各把关层基本上没有发挥其应有的作用.事实证明,失败的决策往往都是这种简单模式的产物.我国企业集团财务决策机制弱化问题是影响财务决策科学性的关键.

3.企业集团财务风险控制的建议

3.1 构建保证集团财务决策科学的公司治理机制

企业集团的财务风险是财务决策的结果.科学的财务决策能够从根源上强化集团应对财务风险的能力,将风险控制在一个合理可接受范围.因此,防范和控制财务风险的首要关键是保证财务决策的科学.治理机制的科学保证了决策参与者充分发挥作用,在决策过程中遵循成本效益的原则,充分考虑影响决策的因素,运用科学的决策模型进行决策,对各种可行方案分析评价,从中选择最优的决策方案,将风险控制在一个合理的可以接受的范围内.

3.2 建立全面预算管理制度

预算管理是现代公司中控制财务风险的有效方法,尽可能地找出游离于预测判断外的不确定性因素,实施资源统一控制、统一配置,降低财务风险.全面预算管理通过全员参与、全程监控、全方位评价,成为一种全新的管理控制系统.对于企业集团,需要将预算作为监控和评价子公司的手段.

我国企业集团要积极推行全面预算管理制度的建立和有效执行,第一,首先必须建立健全预算管理机构,成立预算管理委员会及价格监管、奖惩、内部审计和财务四个方面的职能配套.第二,采用上下结合的预算程序,使得预算成为母子公司之间相互沟通、协商的过程,上级通过对下级的情况深入了解,降低信息不对称的程度,一定程度上解决预算松弛问题,从而更好地发挥管理控制作用.第三,按照上下结合、分级编制、逐级汇总的程序构建一个数据之间有严格钩稽关系的预算体系,通过将企业经营指标层层分解,具体细化和明晰各部门、各子公司以至每个员工的权限空间和责任范围.第四,从预算管理的内容看,要保证预算体系中的数据的全面性,强调审计的作用以保证数据的准确性.第五,从预算管理过程看,强调对预算执行的控制,通过全过程的监控,企业集团对子公司的财务监督转化为对预算执行的监督,使财务监督经常化、制度化和规范化.

3.3 实行集团资金统一结算

企业集团实行资金统一结算能够监控集团各成员与收支相关的关联交易及对外交往的资金流动,能够有效控制成员企业资金收支活动,以便及时实施财务风险控制.另外,实行资金统一结算能够有效地使用全集团的存量资金,充分发挥资金聚合的优势,在集团内部调配资金,内部成员企业间的融资变得简单、节约,还能提高集团资金周转速度、节省结算手续费.