中小企业财务风险管理

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摘 要 ：随着我国经济体制改革的逐步深入,中小企业财务风险的问题越来越成为财务管理的难点问题.中小企业只有树立正确的财务观念,在识别和衡量财务风险的基础上,通过科学的策略和方法及时有效的应对财务风险,防止和减少风险的损失,保证企业财务活动的顺利进行,才能实现预期的财务目标.

关 键 词 ：中小企业；财务风险；管理与对策

企业财务风险是指企业在各项财务活动过程中,因种种难以预料或无法控制的因素给财务状况造成的不确定性,进而是财务产生蒙受损失的可能性.在一个较长的时期内,企业财务风险是我国国民经济面临的较为重要的一种风险.随着我国经济体制改革的逐步深入,中小企业面临的内外部环境已经发生深刻的变化,导致企业面临更大的市场风险,加之中小企业规模小、抗风险能力差的特点,其财务风险的问题越来越成为财务管理的热点问题.

一、中小企业财务风险管理现状

(一)风险意识淡薄

财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险.一些中小企业管理者急于求成,在自身财力匮乏的情况下,多头举债融资办事,往往半途而废,项目失败后形成巨大的债务负担.有些企业盲目为其他一些经营不善的公司提供担保,一但担保对象无力偿还,企业将附有连带责任,造成巨额损失.而经营不利和内部财务管理弱化等因素又会加剧债务水平,造成企业过度负债.在这种情况下,企业的经营成本和财务压力就会加大,支付能力日渐脆弱,加快了财务危机的爆发,最终不可避免的走上倒闭、破产的道路.

(二)筹资能力差,资金严重不足

资金不足一直是我国中小企业发展的第一不利因素,资金筹集主要依靠内源融资,缺乏外源融资渠道.其主要原因有二：一是自身原因,生产规模小,不能形成规模效益,管理落后,经营风险大,短期行为较为普遍,还贷诚信不足,贷款风险大；二是制度安排的原因,直接的资本市场融资基本上不考虑中小企业,间接融资中没有专门为中小企业服务的政策性金融机构,以致使中小企业贷款徘徊不前.

(三)财务管理观念陈旧,财务人员专业素质不足

企业管理者的管理能力和管理素质差,管理思想落后,没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中,缺乏现代财务管理观念,使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用.而中小企业财务人员年龄结构、知识结构搭配不合理,知识更新速度慢,缺乏自我加压和终生学习的精神,会计核算和财务管理观念滞后,甚至还存在任人唯亲,无证上岗的现象,导致会计核算和财务管理实务操作水平低.

(四)财务控制薄弱,资产管理混乱

一是管理混乱,多头开户银行,材料采购和产品销售大量用交易,企业业务人员随意支取长期不结算,有的企业收入不入帐,正常的费用支出也不入帐等.管理不规范,给企业财务管理埋下隐患.二是应收账款失控.这主要发生在产品(商品)供大于求的私营企业,由于供货企业间的相互竞争激烈,为了避免自己的产品被淘汰出局,采取垫资发货方法,造成应收账款居高不下.三是存货控制薄弱,造成资金呆滞.很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上,造成资金呆滞,周转失灵.四是固定资产管理混乱.不少中小企业的管理者,对固定资产管理不到位,出了问题无人追究,资产浪费严重.

二、中小企业规避财务风险管理的对策

在市场条件下,财务风险是客观存在的,要完全消除风险是及其不现实的.所以企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险,而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内.无论企业处于生存、发展与盈利的任一阶段,规避企业的财务风险都是最重要的问题,控制、防范与化解财务风险是确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的前提条件.因此,中小企业如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理目标,是其财务管理工作的重点.

(一)树立风险意识,建立有效的风险防范处理机制

具体主要有：一是坚持谨慎性原则,建立风险基金.即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金.如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金,用以弥补风险损失.二是建立企业资金使用效益监督制度.有关部门应定期对资产管理比率进行考核.同时,加强流动资金的投放和管理,提高流动资产的周转率,进而提高企业的变现能力,增加企业的短期偿债能力.另外,还要盘活存量,加快闲置设备的处理,将收回的资金偿还债务.

(二)适度负债合理安排资本结构

中小企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上,谨慎负债,在制定负债计划的同时,使其具有一定的还款保证,企业负债好的流动资产与流动负债的流动比率不低于1∶1,最好流动比例保持在2∶1的安全区域.流动比率越高,表示短期偿债能力越强,流动负债获得清偿能力的机会越大,债权越有保障.还有企业的息税前利润率大于负债成本率是企业负债经营的先决条件.如果息税前利润率小于负债成本率,就不能负债经营,只能用增资办法筹资.因此,企业必须权衡财务风险和资金成本的关系,确定最优的资本结构.确定资本结构的方法主要有息税前利润—每股利润分析法和比较资金成本分析法,在平时应用时,必须要结合各种实际情况进行判断,尽可能使资本结构合理化.企业的负债比率多少为适度,并无定论.但一般来讲它必须与企业的偿债能力相匹配.由于在企业中,只作为所有者权益的那一部分才是偿债的来源,因此,举债规模应与企业所有者权益相适应,一般来说不应超过净资产的数额.

(三)加强资金管理

1)合理调动使用资金.防范财务风险,需要财务人员进行货币资金的合理调度.根据企业自身资金运动的规模和生产特点,妥善安排货币资金收支活动,使企业能保证日常的生产经营需要,并且在还款和分红付息到来时,及时筹措和调度资金,以避免出现无力支付的情况.

2)细化应收账款管理.应收账款管理是企业日常经营管理的重要内容,企业在赊销商品之前应该确立信用政策,同时,加强对应收账款的追踪分析,有利于确保信用政策的全面落实.日常管理中一要建立信用额度管理制度.信用额度是指企业给予某客户赊销商品的最高额度,是根据客户的经济实力和企业愿意承担风险的大小决定的,这有利于降低企业风险水平；二要做好账龄分析.这样有助于明确目前的收账重点和程序,从而提高应收账款的收现效率；三要加强对坏账的管理.严格审批坏账损失,仍然要关注逾期未收回的已作坏账核销的应收账款.四要评估客户的偿债能力,在资金的回收上做到最大化.

3)完善科学的决策机制.完善企业财务风险决策机制,必须系统全面的识别、分析与预测财务风险,采取科学的方法防范与控制财务分析,并对管理效果做出客观评价.这表明了企业财务活动的风险性特征强调企业整个财务活动是一种风险性活动,要求管理者在进行财务管理时必须关注财务风险客观存在的经济现象.财务风险本身具有综合性,企业生产经营活动中所有风险最终都反映在财务风险中,使决策科学化和合理化是防范财务风险的重要手段,所以企业必须建立科学的决策机制.而决策机制是指决策权力的形成、规定和规范,它包括企业的决策机构、决策机制、决策内容等.

4)利用投资组合来分散风险.当两项资产的收益率具有完全负相关的关系时,两者之间的非系统风险可以充分地相互抵消,甚至完全消除.当两项资产的收益率完全正相关时,则不能抵消任何风险.在实际中,两项资产收益率具有完全正相关或完全负相关关系的情况几乎是不可能的,绝大多数资产两两之间具有不完全的相关关系,因此资产组合才能可以分散风险.但在风险分散的过程中,不应当过分额夸大资产多样性和资产个数的作用.在资产组合中资产数目较低时,增加资产的个数,分散风险的效应会比较明显,但资产数目增加到一定程度时,风险分散效用会逐渐减弱,此时如果继续增加资产数目,对分散风险已经没有多大实际意义,只会增加管理成本.另外,投资组合不能完全消除风险,系统风险是不能通过风险的分散来消除的.参考文献：

［1］朱荣.企业财务风险评价与控制研究［M］.东北财经大学出版社,2010.

［2］ 孙运珍.企业财务风险成因及防范浅谈［J］.中国农业会计,2010(1).

［3］ 李春媛.如何加强企业财务风险控制［J］.价值工程,2010(6). 作者简介：孔强(1975—),山东邹城人,会计师,研究方向：会计学.