哪些保险能坐享加息收益

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2007年8月15日起,利息税调减为5％.一年期存款的税后利率已提高至3.1635％,相比寿险利率2.5％整整高出了0.6635％.这让不少投保长期寿险的市民产生“保费越缴越多,收益却比不上银行存款”的郁闷心情.与此同时,一些保险产品却伴随着央行加息,在3月、5月、7月、8月都相应上调了产品的年收益率.

随着今年央行4次加息,业内普遍认为我国步入了加息通道.因而,很多市民在挑选保险产品时开始关注是否能“息涨随涨”.保险产品一般分为保障类、储蓄类和投资类三种.种类不同,受利息税调控的影响也各不相同.那么,在加息时代,有哪些保险是与利率联动,能让投保人坐享“自动加息”的收益呢

随着央行连续加息,以及“加息+减利息税”组合拳的击出,利率的变动对保险产品的影响更加明显.在可能继续加息的预期下,投资者在选择保险产品时开始关注是否与利率联动,能否坐享加息的收益.那么,目前市场上主要有哪些保险品种是与利率相关的呢

直接挂钩型：

投资型家财险和投资型意外险目前,市场上直接与利率联动挂钩的产品并不是很多,主要有投资型家财险和投资型意外险这两种.不过,由于各家公司关于利率挂钩的规定不同,这两类险种又可分为单边挂钩和双边挂钩两种类型.

所谓单边挂钩,是指保险产品只考虑了银行加息的因素,没有考虑利息税调整这一因素.即与存款利率同步,而没有与税后利率挂钩.事实上,减税相当于另一种形式的加息.例如,从8月15日开始,利息税将由20％下降至5％,这相当于加息0.5％.目前市场上一些早期开发的产品,大都属于单边挂钩型的品种.

例如,7月21日起央行上调0.27％存款利率,各保险公司也将家财险与意外险的年收益相应上调.华安金龙家庭财产保险的年收益率从4.44％上升为4.71％,人身意外伤害保险的年收益率从4.07％上调至4.34％,上升幅度与银行利息调整一致.又如华泰财险的两款家财险的年收益率也一样上升0.27％；安邦的3年期家财险的年收益率由4.128％上升至4.344％,5年期则由4.36％升至4.576％.

跟单边挂钩的不同,双边挂钩不仅与存款利率挂钩,还与税后利率挂钩.市场上一些6月份才新推出的产品,则考虑到了利息税这个因素,直接将产品收益率和税后同期存款利率挂钩.因此,在8月15日利息税由20％降为5％时,这类保险产品还会再次调整收益率.

例如,大地保险的“安心居家”家财险与税后利率挂钩,其年收益率计算方式为“银行3年定期存款税后利率+0.4％”.因此,减税对于其联动作用是与加息一致的.又如,安邦保险公司6月推出的利率联动家财险,条款上规定始终比同期存款税后收益率高.因此,8月15日该产品的收益率将再动一次：3年期年收益率上浮至5.046％、5年期上浮至5.359％.

温馨提示：

利息联动型保险最大的特点是“息涨随涨”.一旦央行加息,加息后购买的此类保险按新利率计算利息,已购买的产品的收益也分段计息,加息之前按原来利率计息,加息后则按新利率计息.无论在保险期间是否有过理赔,期满后都能得到投资本金和投资收益.既有保障,又能“息涨随涨”坐享加息收益,利率联动险的保险产品看上去很让人心动.但是,该类型的保险也存在两个不足之处需要注意.

首先,利率联动型保险弱化了保险保障利益.投资型家财险或意外险终究还是一款保险,其保障作用依然存在.但是,相对于普通的家财险或是意外伤害保险,利率联动型保险产品在保障范围上有所弱化.以人保财险推出的金娃意外险为例,购买1份5000元投资金的客户,其意外身故保障金额为1万元,但没有对因意外而残疾的事故赔偿.而且,投资型意外险的费率一般仅为0.9％,廉价的保费势必会缩小保障范围.

其次,资金的流动性有限.这种利率联动型的保险通常分3年和5年期.一旦家庭出现紧急状况急需花钱,这种利率联动型保险的退保费用可能会损失一部分本金.以华安金龙家财险为例,一份5000元保费的保险,如果在半年内、1年内或2年内退保,除去手续费后的剩余金额分别为4850元、4900元和4970元.

隐性挂钩型： 分红险、万能险、投连险等投资型险种随着加息减税如期而至,1年期银行存款利率达到3.1635％,一举超过目前寿险保单2.5％的预定利率.保险利率首次出现倒挂,一些固定收益型的寿险产品的回报呈现“买保险不如存银行”的尴尬境地.但是,投资型的保险却间接受益加息,成为利率联动中的隐性挂钩型品种.目前,人身保险产品中常见的投资型险种主要有三种：投资连结保险、分红型寿险、万能寿险.

加息减税,分红险“钱景”看好.保监会明文规定保险公司的投资收益需通过红利的方式把收益分给投保人.目前,分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设.而加息将会对产品的红利部分产生影响：一方面其存款利率上升,另一方面保险公司的新增投资收益有望提高.这样,加息后,保户分得的红利有望更多,其“钱景”自然也看好.

同样地,加息后万能险投资收益可能增加.万能险产品由保底收益和结算利率两部分构成,投保者一方面可以享受公司承诺的保底收益,同时还能分享投资收益.目前,保险业万能险的保底收益从1.75％至2.5％不等,而每月平均的投资收益大多也在3％以上.加息后,保险公司的新增投资收益有望提高,投保者的收益也会有所增加.

与分红险、万能险不同,加息减税对投连险的影响要分两种情况.这是因为大多数投资连结保险产品都有多个投资账户,每个账户主要投资的方向不同,风险、收益也各异.从理论上看,加息减税对主要投资于短期存款等货币市场工具的类账户是利好,而对基金类账户的影响则要视对股市的影响而定.因为银行加息对股市会造成一定的压力,市场出现较大幅度调整,进而使得此类产品的收益难免受到冲击.

温馨提示：

分红险、万能险、投连险等投资型险种,是与利率隐性挂钩型的险种.从理论上来说,它们可以从加息减税政策中提高收益,间接享受加息带来的收益.但是,这只是一种间接的收益,并不是跟定期存款提高利息一样铁板钉钉.

以分红险来说,保监会明文规定“分红保险投资收益不得低于公司可分配收益盈余的70％”.但是,保险公司的可分配盈余并不是确定的.从理论上来讲,加息可提高分红险的收益,但这只是一个预期.一般来说,保险公司会采取将收益拉平的方式,即收益好的年份将分红缩小一点,为收益不好的年份作好准备.因此,即使加息了,投保人 的收益可能会增加,但不会出现突然的高回报.

同时,万能险的收益也并非一定能有明显的增加.因为万能险往往在最初几年需要扣除较高的“初始费用”,包括风险保险费、初始费用、保单管理费等.也就是说,其在前几年的保费中,真正用到投资、分红的部分其实很少.因此,将万能险作为短期投资获取收益是不现实的.不过,长期投资万能险的收益优势将会随加息政策变得更为明显.

另外,投连险的保户应密切观察所投资账户的收益变动情况.根据对股市趋势的判断来调整资金在每个账户间的投资比例,如风险承受能力较低的保户可考虑将资金从激进账户转到稳健型账户,如类账户中.

可能利率联动型：

传统寿险产品 目前,一年期定期存款利率已提高到了3.33％.8月15日起,利息税调减为5％后,市民存一年钱实得的税后利率已提高至3.1635％,远远高出保险产品2.5％的预定利率上限.保险产品一般划分为保障类、储蓄类和投资类三种.总体看来,负面影响集中体现在储蓄类等对利率变动敏感的险种上,比如终身寿险、两全保险、储蓄型养老险等.

以前,许多保险代理人都以寿险“免缴利息税”的优势说服了许多客户,这也确实使寿险理财产品相比银行储蓄略胜一筹.然而,此次加息和减征利息税后,保险利率首次出现利率倒挂的现象.市民普遍会有一种“买保险不如存银行”、“买固定收益的保险不如买附带投资功能的保险”的想法.因此,当加息减税如期而至时,市场对于寿险预定利率上调的预期已成定局.

7月份,保监会发言人袁力表示,保监会目前正在研究寿险预定利率调整的问题,将有步骤、审慎推动寿险费率监管体制的改革.而不少报道预测,未来寿险产品的预定利率将可能下放至保险公司.一旦加息,产品的回报率也跟着调整,等于是利率联动.

温馨提示：

保险利率首次出现利率倒挂,让一些投保人萌发了退保的打算.这是因为扣除利息税后的一年实际储蓄利率为3.1635％,相比寿险利率2.5％整整高出了0.6635％,短期可能影响不大,长期却是一笔可观数字.保费越缴越多,收益却比不上银行存款,让很多持有长期寿险保单的投保人心里不是滋味.

但是,选择提前退保并不一定划算.退保时,投保人不可能拿回全部本金,而是根据保单的价值来退保.而价值是保险公司扣除保障成本、管理费用、佣金等各种费用后所剩下的.以某寿险公司一款10年期的两全保险为例,若每份每年缴纳保费1289元.如果两年后退保,只能拿回1237元,连本金的一半都不到.而对于投保时间较长的保户,退保则可能相对“划算”.这主要是因为随着保险年度的增加,保单的价值逐年增大.

摘自《私人理财》杂志